بازارهای مالی چیست؟

این مقاله در ابتدا در تجارت تایمز منتشر شده است.

از تلگراف گرفته تا اصلی ، تغییر تکنولوژیکی مدتهاست که صنعت مالی را شکل داده است. امروز در یک نقطه تورم جدید ایستاده ایم. امور مالی غیر متمرکز ، یا DEFI ، که از قراردادهای هوشمند مبتنی بر blockchain برای اجرای خودکار انواع معاملات مالی بدون مداخله انسانی استفاده می کند ، این پتانسیل را دارد که نیروی تحول آمیز بعدی بعدی باشد-اما تنها در صورتی که موسسات تأسیس نقش بسیار بیشتری داشته باشند.

تریلیون دلار سهام ، اوراق قرضه ، ارز و دارایی های دیگر هر روز در سراسر جهان معامله می شود ، اما معاملات به طور معمول از طریق واسطه های متعدد انجام می شود و نیاز به آشتی سوابق در بین موسسات و رهبران متعددی دارند. این هزینه زمان و هزینه دارد-برای تسویه حساب بسیاری از معاملات مرزی می تواند تا چهار روز طول بکشد.

تبدیل عملیات مالی با اتوماسیون هوشمند

فناوری DEFI می تواند با ارائه اطلاعات معامله و مالکیت در یک دفترچه مشترک و مشترک ، بخش اعظم این ناکارآمدی را کاهش دهد و این امکان را فراهم می کند تا معاملات تقریباً فوراً تسویه شود. خودکار سازی معاملات با پروتکل های نرم افزاری DEFI و قراردادهای هوشمند می تواند سود بهره وری بیشتری را ایجاد کند. استفاده فزاینده از توکن سازی ، که نمایش دیجیتالی دارایی های دنیای واقعی را بر روی blockchain ایجاد می کند ، می تواند این مزایا را به بازارهای گسترده جهان برای سهام ، اوراق قرضه ، کالاها و سایر دارایی های اصلی گسترش دهد.

در مورد خطر چطور؟درست است که Defi Technology در یک بازار cryptocurrency توسعه یافته است که با نوسانات زیاد و تعدادی از خرابی های پرهزینه ، از جمله فروپاشی دیدنی مبادله FTX ، متزلزل شده است. اما اینها شکست مدلهای و شیوه های تجاری بود ، نه فناوری اساسی. بحران در رمزنگاری ، نیاز به محافظت مناسب را نشان می دهد ، نه یک راه اندازی مجدد تکنولوژیکی.

ترکیب پروتکل های نوآورانه DEFI با ضمانت ها و مقررات مناسب

موسسات می توانند نقش مهمی در کمک به این فناوری در بازارهای اصلی مالی داشته باشند. مقاله اخیر توسط انجمن الیور وایمن ، اندیشکده مشاوره مدیریت جهانی الیور وایمن ، و نویسندگان DBS ، Onyx توسط J. P. Morgan ، و Holdets Digital SBI دارایی های SBI ، پتانسیل عدم وجود نهادی را برای تغییر بازارهای جهانی نشان داد.

DEFI نهادی قدرت و کارآیی پروتکل های نرم افزاری DEFI را با سطح محافظت و کنترل هایی که تنظیم کننده ها تقاضا می کنند و مشتریان انتظار دارند ، ترکیب می کند. این موارد شامل قابلیت های هویت برای فعال کردن مؤسسات مالی برای رعایت مقررات ضد پولشویی (AML) و دانش شما (KYC) ، امنیت سایبری قوی برای به حداقل رساندن تهدید حوادث هک کردن و مکانیسم های مراجعه به سرمایه گذاران در صورت عدم وجود چیزی است. بشر

DBS ، Onyx توسط J. P. Morgan ، و دارایی های دیجیتال SBI که اخیراً با انجام معاملات ارزی و اوراق بهادار دولتی ، چه زنده و چه شبیه سازی شده ، در یک خلبان تحت نظارت پولی پروژه گاردین سنگاپور ، امکان این مفهوم را نشان دادند. آنها از یک شبکه عمومی blockchain با موسسات تنظیم شده که به عنوان "لنگرهای اعتماد" عمل می کردند ، استفاده می کردند و اعتبارنامه های اشخاص شرکت کننده را صادر و تأیید می کردند. معاملات از راه حل های هویت دیجیتال و منطق اقتباس شده از پروتکل های DEFI موجود استفاده شده است. خلبان نشان داد که "با وجود نگهبانان مناسب ، دارایی های دیجیتالی و امور مالی غیر متمرکز پتانسیل تغییر بازارهای سرمایه را دارند."

این یک جهش بزرگ برای اثبات مفهوم به برنامه های دنیای واقعی در مقیاس است. برای رسیدن به آنجا ، شرکت کنندگان در صنعت باید در چندین زمینه اولویت اقدام مشترکی انجام دهند.

Defi نهادی امکان پذیر است ، اما کار برای هدایت فرزندخواندگی در مقیاس لازم است

اول ، آنها باید در صورت بروز اختلافات ، برآورده کردن الزامات KYC و AML و استفاده و برگزاری دارایی های رمزنگاری شده توسط موسسات مالی ، به وضوح قانونی بیشتری در مورد مکانیسم های مراجعه کننده دست یابند. شرکت ها همچنین باید برای ایجاد مشوق هایی برای تشویق فرزندخواندگی توسط موسسات و ارائه دهندگان نقدینگی همکاری کنند. ترویج استانداردهای صنعت مشترک برای تأیید اعتبار شرکت کنندگان در بازار و تسهیل قابلیت همکاری. و مدل های تجاری و عملیاتی را برای ضبط مزایای کارآیی پروتکل های DEFI اصلاح کنید.

از آنجا که DEFI نهادی نحوه عملکرد بازارهای مالی را تغییر می دهد ، پویایی رقابتی را در صنعت تغییر می دهد و فرصت هایی را برای کسانی که آماده هستند ایجاد می کند. بدست آوردن همه این حق نه تنها سرمایه گذاری فنی بلکه به تفکر دقیق در مورد استراتژی و سازمان تجاری شرکت و همچنین مشخصات استعداد و شبکه مشارکت آن نیاز دارد.

این یک کار دلهره آور است ، به همین دلیل شرکت ها باید اکنون شروع به توسعه کتابهای بازی خود کنند. آنها باید با ایجاد یک دیدگاه خانه در مورد تأثیر احتمالی DEFI ، که می تواند از تکامل متوسط ساختارهای موجود در بازار گرفته تا یک انقلاب کامل باشد ، شروع کند که ساختارهای Defi را پیروز می کند. سپس موسسات باید تصمیم بگیرند که جاه طلبی آنها چیست ، که می خواهند بازی کنند ، و با در نظر گرفتن نیازها و توانایی های مشتری خود ، چقدر مایل به سرمایه گذاری هستند.

سرانجام ، بنگاهها باید بهترین ساختار سازمانی را برای متناسب با جاه طلبی های خود تعیین کنند ، و ترکیب مناسب تلاش ها و مشارکت های توسعه داخلی با همسالان و فروشندگان را انتخاب کنند و یک محیط استعدادی ایجاد کنند که مهارت های لازم را به خود جلب و حفظ می کند.

هیچ پاسخ درستی در مورد هیچ یک از این موضوعات وجود ندارد ، اما بنگاهها باید در حال حاضر در سطح موسسه و صنعت شروع به پرداختن به آنها کنند تا از مباحث و خلبانان به برنامه های مقیاس پذیر و در دنیای واقعی حرکت کنند. فرصت Defi نهادی برای انتظار بسیار بزرگ است.