اگر یک کارگزاری درهای خود را ببندد

اگر شرکت کارگزاری شما درهای خود را بسته بود ، ممکن است تعجب کنید که در حساب اوراق بهادار شما چه اتفاقی خواهد افتاد.

تقریباً در همه موارد ، هنگامی که یک کارگزاری از کار خود متوقف می شود ، دارایی های مشتری بی خطر است و به طور معمول به صورت منظم به یک کارگزاری ثبت شده دیگر منتقل می شود. چندین لایه از دارایی های محافظت کننده حفاظت از حفاظت. به عنوان مثال ، شرکت های کارگزاری ثبت شده باید اوراق بهادار مشتریان خود را حفظ کنند و پول نقد را از خود جدا کنند تا حتی اگر یک شرکت شکست بخورد ، دارایی مشتریان آن بی خطر باشد. شرکت های کارگزاری همچنین برای کاهش احتمال ورشکستگی و عضویت در اوراق بهادار حفاظت از سرمایه گذار Corp (SIPC) ، که از حساب های اوراق بهادار مشتری تا 500000 دلار محافظت می کند ، حداقل نیازهای خالص سرمایه را برآورده می کنند. محافظت از SIPC در موارد نادر عدم موفقیت شرکت در جایی که دارایی های مشتری به دلیل سرقت یا کلاهبرداری از دست می رود ، بازی می شود.

این انتشارات نقش تنظیم کننده های نقش - از جمله FINRA را توضیح می دهد که یک شرکت به طور غیر منتظره ای از تجارت خارج می شود ، و آنچه را که باید بدانید و در صورت متوقف کردن شرکت کارگزاری شما متوقف می شود ، توضیح می دهد. در حالی که حفاظت مشتری گسترده است و سابقه کار در مورد سرمایه گذاران در نتیجه یک بحران مالی قوی است ، ممکن است همه دارایی های سرمایه گذار تحت پوشش قرار گیرند ، و مراحل و اقدامات احتیاطی وجود دارد که سرمایه گذاران می توانند برای محافظت از دارایی های خود کمک کنند. آرامش خاطر آنها.

شبکه ایمنی نظارتی

بنگاه های کارگزاری موظفند قوانینی را که برای به حداقل رساندن شانس خرابی مالی و مهمتر از آن برای محافظت از دارایی های مشتری در صورت عدم موفقیت طراحی شده اند ، رعایت کنند. به عنوان مثال ، قانون SEC 15C3-1-"قانون خالص سرمایه"-شرکت های کارگزاری را برای حفظ سطوح خاص دارایی های مایع خود به شما می دهد. حداقل سرمایه خالص یک شرکت باید به اندازه و تجارت آن بستگی داشته باشد.

علاوه بر این ، قانون SEC 15C3-3-"قانون حمایت از مشتری"-شرکت های کارگزاری را که دارای دارایی های مشتری هستند ، برای جدا نگه داشتن این دارایی ها از حساب های خود ، درخواست می کند. به عبارت دیگر ، پول نقد مشتریان باید در یک حساب ویژه "ذخیره" جداگانه قرار گیرد. و اوراق بهادار مشتری کاملاً پرداخت شده باید جدا از اوراق بهادار حاشیه شرکت و مشتری باشد.

حمل و معرفی شرکت ها

برای درک چگونگی کارکرد این قوانین، درک تفاوت بین شرکت های «تسویه کننده و حمل» (یا به اختصار شرکت های «حمل کننده») و شرکت های «معرفی» مفید است. هنگامی که در یک شرکت کارگزاری که یک شرکت حمل و نقل است حساب باز می کنید، آن شرکت نه تنها سفارشات شما را برای خرید و فروش اوراق بهادار رسیدگی می کند، بلکه نگهبانی از اوراق بهادار و سایر دارایی های شما را نیز حفظ می کند (مانند هر پول نقد موجود در حساب شما). با شرکتی که معرفی می کند، شرکت کارگزاری سفارشات شما را می پذیرد - اما با یک شرکت حمل کننده توافقی برای حفظ حساب اوراق بهادار شما خواهد داشت. از آنجا که آنها دارایی های مشتری را در اختیار دارند، شرکت های حمل و نقل باید سطوح بالاتری از سرمایه خالص را نسبت به شرکت های معرفی کننده حفظ کنند - و آنها مسئول تفکیک وجوه و اوراق بهادار مشتری در قیومت خود هستند.

قوانین اضافی، شرکت هایی را که با مشتریان عمومی تجارت می کنند، ملزم می کند که صورت های مالی خود را سالانه توسط یک شرکت حسابداری مستقل حسابرسی کنند. همه شرکت های کارگزاری باید صورت های مالی (در فرم X-17A-5) را به SEC ارسال کنند و آن هایی که به صورت عمومی معامله می شوند باید گزارش های فصلی، سالانه و سایر دوره ای را به SEC ارسال کنند (که سرمایه گذاران می توانند با استفاده از پایگاه داده EDGAR SEC آن را مشاهده کنند. بایگانی).

چه اتفاقی برای حساب من می افتد؟

از لحاظ تاریخی، شرکت های کارگزاری که با ورشکستگی مالی مواجه بوده اند - به این معنی که نمی توانند تعهدات مالی خود را در سررسید انجام دهند - به روش های مختلفی با بحران برخورد کرده اند. برخی توانسته اند خریدار پیدا کنند تا از ورشکستگی جلوگیری کنند. به عنوان مثال، Bear Steas توسط J. P. Morgan در سال 2008 خریداری شد.

شرکت های دیگر خود انحلال می شوند، مانند Drexel Buham Lambert در سال 1990. زمانی که یک شرکت کارگزاری خود انحلال می شود، تنظیم کننده های اوراق بهادار، از جمله SEC و FINRA، با شرکت همکاری می کنند تا اطمینان حاصل کنند که حساب های مشتریان محافظت می شوند و دارایی های مشتری منتقل می شوند. یک روش منظم برای یک یا چند شرکت کارگزاری محافظت شده توسط SIPC.

اگر شرکت من شکست بخورد، چه کار کنم؟

شکست یک شرکت کارگزاری به طور قابل درک باعث ایجاد نگرانی برای مشتریان شرکت خواهد شد. اولین کاری که باید انجام دهید این است که از وحشت جلوگیری کنید. اگر شنیدید که شرکت شما در مشکلات مالی است، با شرکت تماس بگیرید تا ببینید چه رویه هایی را باید دنبال کنید. به عنوان مثال، ممکن است یک پنجره زمانی وجود داشته باشد که نتوانید حساب خود را معامله کنید یا انتقال دهید.

اگر حفاظت SIPC فراخوانی شود چه اتفاقی می افتد

SIPC یک سازمان غیرانتفاعی است که در سال 1970 تحت قانون حمایت از سرمایه گذار اوراق بهادار (SIPA) ایجاد شده است که در صورت ورشکستگی شرکت کارگزاری ، پوشش محدودی را برای سرمایه گذاران در حساب کارگزاری خود فراهم می کند. کلیه بنگاههای کارگزاری که با سرمایه گذاری عمومی تجارت می کنند ، ملزم به عضویت SIPC هستند. محافظت از SIPC محدود است. این جایگزین سهام مفقود شده و سایر اوراق بهادار تا 500000 دلار ، از جمله 250،000 دلار در مطالبات نقدی است. با این حال ، این کار فقط هنگامی انجام می شود که یک شرکت به دلیل شرایط مالی که دارایی های مشتری از دست رفته است - به دلیل سرقت ، تبدیل یا تجارت غیرمجاز - یا در غیر این صورت به دلیل عدم موفقیت شرکت در معرض خطر است.

SIPC موارد زیر را پوشش نمی دهد:

• ضرر عادی بازار ؛
• سرمایه گذاری در معاملات آتی کالا ، سالانه ثابت ، ارز ، صندوق های تامینی یا قراردادهای سرمایه گذاری (مانند مشارکت محدود) که در SEC ثبت نشده اند. وت
• حساب شرکا ، مدیران ، افسران یا هر کسی که مالکیت سودمند قابل توجهی در شرکت شکست خورده داشته باشد.

پوشش SIPC 500000 دلار برای هر "مشتری قانونی" گسترش یافته است. به عنوان مثال ، اگر سه حساب در یک شرکت دارید - و یکی فقط یک حساب کاربری جداگانه به نام شما است ، دیگری یک حساب مشترک با همسرتان است و یک سوم یک حساب IRA به نام شما است - هر حساب جداگانه در نظر گرفته می شود"مشتری قانونی" و هرکدام واجد شرایط پوشش کامل SIPC خواهند بود.

انحلال SIPC: گام به گام

اگر انحلال SIPC صورت گیرد ، با نامه ای به شما اطلاع داده می شود که کارگزاری شما بسته شده است و SIPC "روش پرداخت مستقیم" یا یک روند انحلال در دادگاه را آغاز کرده است. اگر چنین نامه ای دریافت کردید ، SIPC در راهنمای سرمایه گذار خود برای انحلال شرکت کارگزاری که به سرعت به شما توصیه می کند ، توصیه می کند:

• جمع آوری اطلاعات کلیدی با هم ، از جمله سوابق حساب کارگزاری ، صورتهای ماهانه یا سه ماهه و تأیید تجارت.
• بررسی ها و مکاتبات لغو شده با شرکت کارگزاری خود را پیدا کنید.
• صورتهای حساب خود را برای صحت بررسی کنید و تأیید کنید که اظهارات منعکس کننده کلیه سپرده های نقدی است که به شرکت کارگزاری ارسال کرده اید. تعیین کنید که آیا معامله هایی وجود دارد که شما مجاز به آن نبوده اید.
• آدرس صحیح خود را تأیید کنید. اگر در مورد انحلال که شرکت شما را درگیر می کند و نامه ای دریافت نکرده اید ، برای اطلاعات تماس به وب سایت SIPC بروید.
• دستورالعمل های SIPC را در پر کردن فرم های لازم دنبال کنید. وت
• به محدودیت های زمانی مندرج در اخطار و فرم ادعا توجه جدی داشته باشید. بر اساس قوانین فدرال، هیچ کس - نه متولی، SIPC یا دادگاه - صلاحیت رسیدگی به دعاویی را که با تأخیر ثبت می شوند را ندارد.

پس از شروع انحلال، اکثر مشتریان می توانند انتظار داشته باشند که دارایی های خود را ظرف یک تا سه ماه دریافت کنند. سرعت بازگرداندن وجوه و اوراق بهادار مشتری به عوامل متعددی از جمله صحت سوابق شرکت کارگزاری بستگی دارد.

سرمایه گذاران باید بدانند که ممکن است نتوانند در طی فرآیند انحلال حساب ها را انتقال دهند یا معاملاتی را انجام دهند. علاوه بر این، اگر یک شرکت تسویه حساب دچار مشکل مالی یا در حال انحلال باشد، این ممکن است بر مشتریان شرکت هایی که از طریق شرکت مشکل دار تسویه حساب می کنند، تأثیر بگذارد، از جمله توانایی آن ها برای معامله، انحلال موقعیت های اوراق بهادار و/یا انتقال دارایی ها به شرکت دیگری.

برخی از شرکت ها بیش از محدودیت های حفاظتی که در حال حاضر توسط SIPC ارائه می شود، بیمه اضافی دارند. معمولاً حمایت ها فقط در صورت شکست مالی و انحلال یک شرکت وابسته به اوراق بهادار و اگر اوراق بهادار مشتریان توسط شرکت یا از طریق SIPC بازگردانده نشود، اعمال می شود. مانند سایر بیمه ها، توانایی پرداخت خسارت به توان مالی شرکت حمل کننده بستگی دارد. به علاوه، برخی از سیاست ها ممکن است دارای سقف یا محدودیت های دیگری در میزان حمایت ارائه شده به مشتریان فردی یا مشتریان شرکت به عنوان یک گروه باشند.

SIPC در مقابل FDIC

در حالی که SIPC از دارایی های مشتریان در حساب های کارگزاری در صورت سرقت یا کلاهبرداری محافظت می کند، FDIC دارایی های موجود در حساب های بانکی را در صورت شکست بانک بیمه می کند. نمودار زیر تفاوت های عمده در پوشش را نشان می دهد:

• سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک (سهام، اوراق قرضه یا صندوق های سرمایه گذاری مشترک بازار پول)، خواه از بانک، کارگزاری یا فروشنده خریداری شده باشد.
• حق سنوات (تعهد شده توسط شرکت های بیمه، اما در برخی از بانک ها فروخته می شود). و
• سهام، اوراق قرضه، اوراق بهادار خزانه داری یا سایر محصولات سرمایه گذاری، خواه از طریق بانک یا دلال خریداری شده باشد.

• زیان ناشی از نوسانات بازار، تصمیمات سرمایه گذاری ضعیف یا فرصت های سرمایه گذاری از دست رفته؛
• سرمایه گذاری در قراردادهای آتی کالا، مستمری ثابت، ارز، صندوق های تامینی یا قراردادهای سرمایه گذاری (مانند مشارکت محدود) که در SEC ثبت نشده است. و
• حساب های شرکا، مدیران، افسران یا هرکسی که مالکیت سودمند قابل توجهی در شرکت شکست خورده دارد.

نقش FINRA

FINRA از طریق برنامه های نظارت و امتحانات خود ، شرکت ها را برای رعایت قانون حمایت از مشتری ، قانون خالص سرمایه و سایر قوانین مسئولیت مالی نظارت می کند:

• نظارت - FINRA نظارت مداوم از وضعیت مالی شرکت های کارگزاری را انجام می دهد. این شامل نظارت بر موقعیت سرمایه یک شرکت و تغییرات مادی در تجارت خود-مانند ادغام ، کسب ، واگذاری ، هرگونه تغییر در پاکسازی روابط یا هرگونه تغییر در سیستم عامل ها و تغییر در مدل تجاری خود است. ما همچنین گزارش های مالی را بررسی می کنیم که بنگاهها باید هم با FINRA و هم SEC ارائه دهند ، و ما برای شناسایی خطرات نظارتی احتمالی و میزان قرار گرفتن در معرض این خطرات می تواند بر ثبات مالی یک شرکت تأثیر بگذارد. به طور جداگانه ، FINRA نظارت بر شکایات مشتری را در مورد عملکرد فروش و مسائل عملیاتی کنترل می کند. ما همچنین توجه زیادی به نحوه برخورد بنگاهها از انتقال حساب های مشتری ، از جمله به موقع انتقال دارایی های مشتری از یک شرکت به شرکت دیگر داریم.
• امتحانات - FINRA به طور مرتب بنگاه های کارگزاری تنظیم شده را برای رعایت بسیاری از قوانین SEC و FINRA ، از جمله مسئولیت مالی و قوانین حمایت از مشتری ، بررسی می کند. این شامل بررسی صورتهای مالی و تأیید این است که شرکت های حمل و نقل به درستی ذخایر نقدی را محاسبه می کنند ، سپرده های به موقع و دقیق وجوه مشتری را انجام می دهند و از قوانین مربوط به حضانت اوراق بهادار مشتری پیروی می کنند. امتحان کنندگان ما کتاب ها و سوابق بنگاه ها را بررسی می کنند تا تأیید کنند که آنها فعلی و دقیق هستند و مطابق با الزامات نظارتی SEC و FINRA نگهداری می شوند. آنها همچنین به سیستم ها و کنترل های نظارتی نگاه می کنند تا ارزیابی کنند که آیا یک شرکت دارای سیاست های کتبی کافی ، رویه ها و یک چارچوب عملی برای ضبط و نظارت بر خطرات مربوط به فعالیت تجاری آن است.

اگر مشکلات مالی را در یک شرکت کارگزاری کشف کنیم ، سریعاً مسائل را به SEC گزارش می دهیم و اگر به نظر می رسد سرقت یا کلاهبرداری رخ داده است ، به SIPC. این موارد همچنین برای اقدامات بیشتر به بخش اجرایی FINRA گفته می شود.

اگر یک شرکت ناکامی مطابق با قانون حمایت از مشتری ، قانون خالص سرمایه و سایر قوانین مسئولیت مالی باشد ، می تواند "خودکشی" کند-با توجه به اینکه باید در موقعیتی باشد که تمام اوراق بهادار مشتری و سایر دارایی ها را برگرداندبه روشی منظم و به موقع. در شرایط نادری که به نظر می رسد دارایی های مشتری از دست رفته است - به عنوان مثال ، در مورد کلاهبرداری یا سرقت - ممکن است انحلال SIPC لازم باشد.

منابع اضافی

• بروشور SIPC ، راهنمای سرمایه گذار برای انحلال شرکت کارگزاری: آنچه شما باید بدانید ... و انجام دهید
• SIPC ، چگونه SIPC از سرمایه گذاران محافظت می کند
• FDIC ، آیا سپرده های من بیمه شده اند

برای دریافت آخرین هشدارهای سرمایه گذار و سایر اطلاعات مهم سرمایه گذار برای اخبار سرمایه گذار ثبت نام کرده اند.