ETF و مالیات: آنچه شما باید بدانید

ساختارهای مختلف ETF پیامدهای مالیاتی متفاوتی دارند. آگاه باشید و از شگفتی های ناخوشایند خودداری کنید ، زمان مالیاتی است.

صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) دارای اعتبار شایسته ای برای راندمان مالیاتی هستند ، اما نگاهی دقیق به نحوه برخورد با کد مالیات با ETF های مختلف ، پیچیدگی کمی نشان می دهد. اگر می خواهید موارد توزیع سود سرمایه ، سود سهام ، بهره ، بیانیه های K-1 ، نرخ مالیات کلکسیون و موارد دیگر را درک کنید. شما می توانید در زمان مالیاتی مقداری پول پس انداز کنید.

راندمان مالیاتی ETF و ETF اوراق قرضه

ETF ها شهرت خود را برای بهره وری مالیاتی در درجه اول به ETF های عدالت مدیون هستند ، که می تواند در هر جایی از چند ده سهام تا بیش از 7000 نگه داشته شود. اگرچه مشابه صندوق های متقابل است ، ETF های سهام به طور کلی با کارآیی بیشتر مالیات هستند زیرا تمایل به توزیع سود سرمایه زیادی ندارند.

این امر تا حد زیادی است زیرا بیشتر ETF ها به طور منفعلانه عملکرد یک شاخص را ردیابی می کنند - این بدان معنی است که آنها معمولاً دارایی های خود را تنها هنگامی که شاخص زیربنایی سهام تشکیل دهنده خود را تغییر می دهد ، تعادل می بخشند - از این طریق صندوق های متقابل به طور کلی مدیریت می شوند. مدیران ETF همچنین گزینه هایی برای کاهش سود سرمایه در هنگام ایجاد یا بازخرید سهام ETF دارند.

گفته می شود ، ETF هایی که سهام پرداخت سود سهام را در اختیار دارند ، در نهایت آن سود سهام را به سهامداران توزیع می کنند-معمولاً یک بار در سال ، اگرچه ETF های متمرکز بر سود سهام ممکن است این کار را بیشتر انجام دهند. ETF هایی که اوراق بهادار دارند که سود خود را پرداخت می کنند ، این بهره را نیز به سهامداران توزیع می کنند - در این مورد ، در بسیاری موارد. IRS سود سهام و پرداخت بهره از ETF را دقیقاً مانند درآمد سهام یا اوراق قرضه زیربنایی مالیات می دهد ، با درآمد گزارش شده در بیانیه 1099 شما.

سود حاصل از ETF های فروخته شده با سود مانند سهام یا اوراق قرضه نیز مالیات می گیرد. ETF هایی که بیش از یک سال در آن برگزار می شود با نرخ سود سرمایه بلند مدت مالیات می گیرند-به 23. 8 ٪ ، هنگامی که 3. 8 ٪ مالیات بر درآمد سرمایه گذاری خالص سرمایه (NIIT) را بر روی افراد بالا قرار دهید.* سهام و اوراق قرضه شما برای کمتر ازیک سال با نرخ درآمد معمولی مالیات می گیرد که در صدر 40. 8 ٪ قرار دارد.

فلزات گرانبها ETF: نرخ مالیات کلکسیون

ETF ها بر روی فلزات گرانبها مانند نقره و طلا متمرکز شده اند و مجموعه متفاوتی از مسائل مالیاتی را شامل می شوند. ETF هایی که توسط خود فلز فیزیکی (بر خلاف قراردادهای آتی یا سهام در شرکت های معدن) پشتیبانی می شوند ، به عنوان اعتماد اهدا کننده ساخته می شوند. اعتماد یک اهدا کننده کاری جز نگه داشتن فلز انجام نمی دهد. این قراردادهای آتی یا هر چیز دیگری را خریداری و فروش نمی کند.

IRS با چنین ETF همان سرمایه گذاری در خود فلز رفتار می کند ، که برای اهداف مالیاتی - سرمایه گذاری در کلکسیون ها تلقی می شود. حداکثر نرخ سود سرمایه بلند مدت در کلکسیون ها 31. 8 ٪ (از جمله NIIT) است که بالاتر از 23. 8 ٪ نرخ سود سرمایه برتر است که می خواهید برای یک ETF سهام بپردازید. سودهای کوتاه مدت در کلکسیون ها به عنوان درآمد عادی مالیات می شوند.(سایر فلزات گرانبها ETF از آینده استفاده می کنند ، که شامل یک درمان مالیاتی متفاوت همانطور که در بخش بعدی خواهیم دید.)

این بدان معنا نیست که شما باید از فلزات گرانبها به عنوان ابزاری برای متنوع سازی نمونه کارها خودداری کنید. با این حال ، شما باید از درمان مالیاتی مختلف آگاه باشید تا از شگفتی جلوگیری کنید.

سایر کالاها ETF: K-1S و قانون 60/40

ETF هایی که در کالاهای غیر از فلزات گرانبها - مانند روغن ، ذرت یا آلومینیوم - سرمایه گذاری می کنند ، از طریق قراردادهای آتی ، در درجه اول به این دلیل که نگه داشتن جسم فیزیکی در یک طاق غیر عملی است.

استفاده از معاملات آتی می تواند تأثیر زیادی در بازده نمونه کارها به دلیل Contango و عقب ماندگی داشته باشد - یعنی اینکه آیا قراردادهای آتی درج شده گرانتر از قیمت بازار کالا (Contango) یا ارزان تر (عقب ماندگی) است. با منقضی شدن قراردادهای آتی در صندوق ، ETF ممکن است مجبور شود آن دسته از دارایی های منقضی شده را با موارد جدید جایگزین کند ، به طور بالقوه در بعضی موارد (Contango) یا سود دیگری (عقب ماندگی) ضرر می کند. علاوه بر این ، آینده با پیامدهای مالیاتی خود همراه است.

بسیاری از ETF هایی که از آینده استفاده می کنند به عنوان مشارکت محدود ساختار یافته و سهم سرمایه گذار از درآمد مشارکت را در برنامه K-1 به جای فرم 1099 گزارش می دهند. برخی از سرمایه گذاران نسبت به K-1 ها احتیاط می کنند زیرا آنها پیچیده تر برای انجام اظهارنامه مالیاتی هستند ، وفرم ها تمایل دارند اواخر فصل مالیات برسند. سرمایه گذاران همچنین ممکن است نگران تحمل درآمد مشمول مالیات غیر مرتبط با مشاغل (UBTI) از سرمایه گذاری های مشارکت محدود خود باشند که حتی در IRA می توانند مشمول مالیات شوند.(برای اطلاعات بیشتر به انتشارات IRS 598 مراجعه کنید.)

گفته می شود ، ETF های کالایی به طور کلی سابقه ارسال K-1 ها را به موقع دارند (هرچند که معمولاً مدتی بعد از 1099 سال در دسترس است) و تولید UBTI نمی کنند. K-1 ها برای تحمل اظهارنامه مالیاتی نسبت به 1099 پیچیده تر هستند ، اما تهیه کنندگان مالیات حرفه ای یا افراد آگاه که مالیات خود را انجام می دهند باید بتوانند K-1 ها را به درستی اداره کنند.

یکی دیگر از ویژگی های قابل توجه مالیاتی ETF که دارای قراردادهای آتی کالاها است ، قانون 60/40 است. این قانون ، از انتشار IRS 550 ، اظهار داشت که هرگونه دستاورد یا ضرر و زیان حاصل از فروش این نوع سرمایه گذاری ها به عنوان 60 ٪ سود بلند مدت (تا 23. 8 ٪ نرخ مالیات) و 40 ٪ سود کوتاه مدت (تا 40. 8 ٪ رفتار می شود. نرخ مالیات). این اتفاق می افتد صرف نظر از اینکه چه مدت سرمایه گذار ETF را نگه داشته است.

نرخ مخلوط می تواند یک مزیت برای سرمایه گذاران کوتاه مدت باشد (زیرا 60 ٪ از دستاوردها نرخ بلند مدت پایین تری دریافت می کنند) اما یک ضرر برای سرمایه گذاران بلند مدت است (زیرا 40 ٪ از دستاوردها همیشه با نرخ کوتاه مدت بالاتر مالیات می شوند).

علاوه بر این ، در پایان سال ، ETF باید تمام قراردادهای آتی برجسته خود را به بازار عرضه کند ، و با آنها - برای اهداف مالیاتی - رفتار کند ، همانطور که این صندوق آن قراردادها را فروخته بود. بنابراین ، اگر ETF برخی از قراردادهایی را که از ارزش آن قدردانی کرده اند ، داشته باشد ، باید آن دستاوردها را برای اهداف مالیاتی تحقق بخشد و آنها را به سرمایه گذاران توزیع کند (که پس از قانون 60/40 باید مالیات بر سود را بپردازند).

برای جلوگیری از پیچیدگی های ساختار مشارکت ، ETF های کالاهای جدیدتر راه اندازی شده اند که به طور معمول 25 ٪ از دارایی های خود را در یک شرکت تابعه خارج از کشور (معمولاً در جزایر کیمن) سرمایه گذاری می کنند. اگرچه شرکت تابعه خارج از کشور در قراردادهای آتی سرمایه گذاری می کند ، سرمایه گذاری ETF در شرکت تابعه توسط IRS به عنوان یک سهام عدالت در نظر گرفته می شود.

با بقیه نمونه کارها ، ETF ممکن است وثیقه با درآمد ثابت (به طور معمول اوراق بهادار خزانه داری) یا سهام مربوط به کالاها داشته باشد. این اجازه می دهد تا صندوق به عنوان یک صندوق باز سنتی ، که K-1 را توزیع نمی کند ، ساختار داده شود و مانند یک سهام یا اوراق بهادار ETF با همان درآمد عادی و نرخ سود سرمایه بلند مدت مالیات می گیرد.

ارزهای

ETF های ارزی به چندین شکل مختلف ارائه می شوند. برخی از آنها به عنوان صندوق های باز ، همچنین به عنوان صندوق های ACT '40 شناخته می شوند ، دقیقاً مانند اکثر سهام و اوراق بهادار ETF. سود حاصل از فروش این وجوه دقیقاً مانند سهام عدالت و اوراق بهادار مالیات می شود: تا 23. 8 ٪ نرخ بلند مدت یا نرخ کوتاه مدت 40. 8 ٪.

سایر ETF های ارزی به عنوان اعتماد اهدا کننده ساختار یافته اند. سود حاصل از فروش این وجوه همیشه به عنوان درآمد عادی (در حال حاضر تا نرخ 40. 8 ٪) رفتار می شود.

ETF های ارزی که به عنوان مشارکت محدود ساخته شده است ، دقیقاً مانند مشارکت محدود کالاها-با بیانیه های K-1 و 60/40 درمان سود سرمایه بلند مدت/کوتاه مدت.

نکته اصلی در مورد ETF های ارز این است که شما باید دفترچه صندوق را بخوانید تا ببینید که چگونه ETF خاص مالیات می یابد.

آیا باید در یادداشت های مبادله ای (ETN) سرمایه گذاری کنید؟

به جای حمایت از سبد اوراق بهادار که مستقل از دارایی های یک مدیر ETF هستند ، یادداشت های مبادله ای مبادله (ETN) اوراق بهادار با اعتبار صادرکننده پشتیبانی می شوند. اگر صادرکننده نتواند سهامداران ETN را بازپرداخت کند ، سهامداران پول خود را از دست می دهند. به همین دلیل ما اغلب به سرمایه گذاران احتیاط می کنیم که قبل از سرمایه گذاری در ETN ، ریسک اعتباری را با دقت در نظر بگیرند. آنها همچنین درمان مالیاتی خود را دارند.

از آنجا که ETN ها اوراق بهادار یک شاخص اساسی را ندارند ، آنها به طور کلی سود سهام یا علاقه را توزیع نمی کنند. با این حال ، هنگامی که شما ETN را می فروشید ، هنوز هم می توانید مشمول مالیات بر سود سرمایه کوتاه مدت یا بلند مدت باشید.

ETN های عدالت و اوراق قرضه تقریباً مشابه معادل های ETF خود کار می کنند ، با سودهای بلند مدت تا 23. 8 ٪ مالیات می یابد و سودهای کوتاه مدت به عنوان درآمد عادی مالیات می یابد. کالاهای ETN مشابه هستند.

ETN های ارزی کمی متفاوت هستند. IRS حكم داده است كه دستاوردهای فروش ETN های ارز به عنوان درآمد عادی تا 40. 8 ٪ مالیات می شود ، حتی اگر برای طولانی مدت نگه داشته شود ، گویی ETN یك ارز ETF است كه به عنوان اعتماد اهدا كننده ساخته شده است.

چگونه ETF و ETN در سال 2022 مالیات می گیرند؟

در جدول زیر یک بازپرداخت سریع نرخ مالیات برای ETF های مختلف و ETN هایی که در مورد آنها بحث کردیم ، ارائه می دهد:

• نوع ETF یا ETN
• درمان مالیاتی در سود 1

بلند مدت: حداکثر 23. 8 ٪ حداکثر 2

کوتاه مدت: حداکثر 40. 8 ٪

بلند مدت: حداکثر 31. 8 ٪

کوتاه مدت: حداکثر 40. 8 ٪

حداکثر تا 30. 6 ٪ حداکثر ، صرف نظر از دوره برگزاری

(توجه: این نرخ مخلوط است که 60 ٪ حداکثر نرخ بلند مدت و 40 ٪ حداکثر نرخ کوتاه مدت است)