تغییرات آب و هوایی خطرات مالی ایجاد می کند. سرمایه گذاران باید بدانند اینها چیست.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) اخیراً به پیشنهادی رای داد که شرکت های سهامی عام را ملزم می کند تا خطرات مالی خود را از تغییرات آب و هوایی افشا کنند. هدف این قوانین این است که تعهدات شرکتی برای افشای سطح ریسک آب و هوا را با الزامات افشای سایر اشکال ریسک مالی همراه کند. انجام این کار بسیار دیر شده است و یک گام مهم برای اطمینان از دسترسی سرمایه گذاران به اطلاعات در مورد ریسک های سرمایه گذاری ناشی از آب و هوا است. این آسیب های مالی شامل «خطرات گذار» ناشی از تغییر در نوآوری، فناوری، و چشم انداز رقابتی و همچنین «خطرات فیزیکی»، مانند آتش سوزی های شدیدتر تا سیل های مکرر است.

مایکل پانفیل

مشاور و مدیر ارشد - استراتژی های خطر آب و هوا

دیوید جی ویکتور

همکار ارشد غیر مقیم - سیاست خارجی، اقتصاد و توسعه جهانی، امنیت انرژی و ابتکار آب و هوا

سیستم مالی ما همیشه متکی به شفافیت شرکت های سهامی عام در مورد ریسک هایی است که کسب وکارشان در پی آن هستند. این حسابداری باز چشم انداز کسب و کار برای عملکرد سالم اقتصاد ما اساسی است - اطلاعات قابل اعتماد بستر بازارهای کارآمد است. شرکت های سهامی عام موظفند به طور منظم گزارش های افشایی منتشر کنند که سرمایه گذاران - از وال استریت تا مین استریت - هنگام انتخاب مکان سرمایه گذاری پول خود به منظور جستجوی فرصت و اجتناب از ریسک غیرمجاز، به آن تکیه می کنند.

پیامدهای تغییرات آب و هوایی، اشکال جدید و رو به رشدی از ریسک مالی ایجاد می کند که سرمایه گذاران باید در هنگام انتخاب نحوه تخصیص محتاطانه سرمایه در نظر بگیرند. تنها در دو سال گذشته، ایالات متحده بیش از 40 فاجعه آب و هوایی را متحمل شد که هر کدام حداقل یک میلیارد دلار خسارت اقتصادی به بار آورد. یک مطالعه اخیر نشان داد که 215 شرکت از بزرگترین شرکت های جهان تقریباً یک تریلیون دلار با خطرات مرتبط با آب و هوا مواجه هستند. این خطرات اقلیمی چالش های گسترده ای را ایجاد می کنند، «تامین مواد غذایی، عملیات تجاری و بهره وری اقتصادی را مختل می کنند، در حالی که به خانه ها و اموال شخصی، زیرساخت های عمومی و اکوسیستم های حیاتی در سراسر کشور آسیب می رسانند». جدیدترین ارزیابی هیئت بین دولتی تغییرات آب و هوایی نیز به همین ترتیب نتیجه گرفت و دریافت که "رویدادهای شدید و خطرات آب و هوایی بر فعالیت های اقتصادی متعدد در سراسر آمریکای شمالی تأثیر منفی می گذارد و زیرساخت های زنجیره تامین و تجارت را مختل کرده است."

افشای اطلاعات ضروری است زیرا ریسک آب و هوا ریسک سرمایه گذاری است و شرکت کنندگان در بازار علاقه قابل توجهی به درک اندازه و دامنه آن ریسک دارند. سایر کشورها ، از ایالات متحده تا نیوزیلند تا ژاپن ، اقدامات مشخصی انجام داده اند تا ضرر در حال تغییر تغییرات آب و هوا به سیستم های مالی آنها بطور فعال شناسایی و درک شوند. با این حال ، در ایالات متحده ، شرکت ها در حال حاضر ملزم به افشای خطرات مالی ایجاد شده توسط تغییرات آب و هوایی نیستند. قوانین موجود ما داوطلبانه و ناکافی است. یک مطالعه جدید نشان داد که تنها یک درصد از شرکت های شرکت کننده در یک مجموعه داوطلبانه از استانداردها اطلاعات کافی در مورد برنامه های انتقال خود برای آینده کم کربن ارائه می دهند. یکی دیگر ، که به طور مشترک توسط محققان در موسسه بروکینگز و EDF انجام شده است ، به ویژه در مورد افشای خطر جسمی ، نتایج مشابهی پیدا کرد. مطالعه دیگری از بروکینگز ، که توسط SEC در پیش نویس قانون جدید خود ذکر شده است ، الگوهای بسیار ناهموار افشاگری در مورد خطرات آب و هوا - به ویژه در مورد خطرات جسمی - نشان داد.

یک بازار کارآمد نیاز به اطلاعات بیشتر دارد. به همین دلیل جامعه سرمایه گذاری در خواستار اقدام SEC از جمله آواز بوده است. نود و سه درصد از سرمایه گذاران نهادی معتقدند که ریسک مالی مرتبط با آب و هوا "هنوز توسط همه بازارهای کلیدی مالی در سطح جهان قیمت گذاری نشده است."بسیاری از بزرگترین مدیران دارایی جهان خواستار قوانین افشای آب و هوا قوی و اجباری برای بهبود توانایی خود در مدیریت محتاطانه سرمایه گذاری ها هستند - در اظهارنظرهای خود به SEC که آنها نیز خواسته اند (و SEC توجه کرده اند) برخی از احتیاط هااطلاعاتی که بازارها بیشتر برای عملکرد خوب نیاز دارند. بسیاری از مشاغل بزرگ آمریکایی که مشمول این قوانین هستند نیز از افشای خطر آب و هوا SEC ، از جمله اپل ، والمارت و FedEx حمایت کرده اند. این مشاغل و بسیاری دیگر می فهمند که سیستم مالی ایالات متحده در هنگام شرکت کنندگان در بازار قادر به تصمیم گیری های آگاهانه است.

قانون پیشنهادی با تعیین طیف وسیعی از درخواست های اطلاعاتی ، همه برای رفع نیاز سرمایه گذار ، این موانع را برطرف می کند. افشای خطر جسمی ، مانند افشای خطرات مرتبط با آب و هوای شدید شدیدتر یا افزایش آتش سوزی ، بخش مهمی از این پیشنهاد است ، که به ثبت نام کنندگان نیاز دارد تا "هرگونه خطرات مرتبط با آب و هوا را که به طور منطقی تأثیر مادی بر ثبت نام می کند ، افشا کندصورت مالی تجارت یا تلفیقی. "میزان شرکت از ابزارهای خاص برای درک خطرات مالی که از آب و هوا با آن روبرو هستند ، مانند تجزیه و تحلیل سناریو یا برنامه های انتقال ، نیز مشمول قانون پیشنهادی است. از دیگر جنبه های خطر آب و هوایی یک ثبت کننده علاوه بر این ، از جمله مفاد اطلاعات مربوط به فرآیندهای مدیریت ریسک خاص شرکت ، انتشار گازهای گلخانه ای ، معیارهای مورد خط در مورد تأثیر خطرات مربوط به آب و هوا بر امور مالی شرکت ها و مربوط به آب و هوا ، در معرض افشای اطلاعات قرار دارد. اهداف

درک و پاسخ به خطر تغییرات آب و هوایی در سراسر اقتصاد آمریکا پیچیده خواهد بود. گرفتن این حق به زمان نیاز دارد و به یادگیری زیادی نیاز دارد. افشای ریسک آب و هوا اجباری توسط SEC یک مرحله اولیه لازم است. این امر باعث افشای سطح ریسک آب و هوا با سایر اشکال ریسک مالی می شود و به اطمینان حاصل می کند که سرمایه گذاران برای مدیریت محتاطانه سرمایه ای که سرمایه گذاری می کنند ، به اطلاعات مربوطه دسترسی داشته باشند. پیشنهاد جدید SEC با هدف دستیابی به این هدف ، مطابق با اقتدار روشن و صریح آژانس است. کمیساران باید به سرعت حرکت کنند تا این پیشنهاد را نهایی کنند و این قانون بسیار مورد نیاز را عملی کنند.