درک استراتژی های خروج سرمایه سرمایه گذاری

سرمایه گذاران سرمایه گذاران سرمایه گذارانی هستند که بودجه ای را برای شرکت های نوپا یا مشاغل کوچک که می خواهند رشد کنند ارائه می دهند. به نظر می رسد مشاغل ذینفع از پتانسیل رشد فوق العاده ای برخوردار هستند ، اما خطرات بالای شکست در ارتباط با بازده احتمالی ، بودجه بانک ها را دشوار یا گران می کند.

سرمایه داران سرمایه گذاری افرادی هستند که در آینده آماده هستند تا در آینده خطرات بیشتری را برای GA در سود بالاتر به دست آورند و در ازای داشتن سهام خاص در شرکت های نوپا سرمایه گذاری کنند. سرمایه گذاران ثروتمند ، بانک های سرمایه گذاری و سایر نهادهای مالی ممکن است در میان آنها باشند.

یک مفهوم شرکت خلاق یا یک راه اندازی فناوری نوآورانه معمولاً توسط سرمایه گذاران سرمایه گذاری در لیست کوتاه قرار می گیرد. ظرفیت تشخیص پتانسیل رشد نوآوری یکی از مهمترین شایستگی های سرمایه داران سرمایه گذاری است. آنها همچنین در بنگاه هایی که در آن سرمایه گذاری می کنند ، سهم مالکیت قابل توجهی دارند و به آنها امکان می دهند در مدیریت شرکت کنند. در عین حال ، گزینه Quit یکی از تاکتیک های مهم سرمایه گذاری سرمایه گذاری از چرخه سرمایه گذاری آنها پس از دستیابی به اهداف سود خود است.

تعریف استراتژی های خروج

استراتژی های خروج برنامه هایی است که توسط صاحبان مشاغل ، سرمایه گذاران ، بازرگانان یا سرمایه داران سرمایه گذاری برای فروش سهام خود در دارایی مالی در صورت رعایت معیارهای خاص اجرا می شود. یک استراتژی عقب نشینی توضیح می دهد که چگونه یک سرمایه گذار قصد دارد یک سرمایه گذاری خاص را ترک کند. به عنوان مثال ، سرمایه گذاری ممکن است یک استراتژی عزیمت را از طریق یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) طراحی کند.

در مقابل ، ممکن است از یک برنامه خروج برای ترک یک سرمایه گذاری غیر عامل یا پایان دادن به یک شرکت ضرر استفاده شود. در این شرایط ، هدف استراتژی خروج کاهش ضرر است. حوادث فاجعه بار یا دلایل قانونی مانند برنامه ریزی املاک یا سرمایه گذاران که تصمیم به پول نقد دارند ، دلایل اجرای یک استراتژی خروج است.

بسته به نوع سرمایه گذاری ، تجارت یا فعالیت های تجاری ، باید یک استراتژی خوب عزیزتر برای هر سناریوی خوش بین و بد ایجاد شود. این استراتژی باید به عنوان بخشی از محاسبه خطر سرمایه گذاری ، تجارت یا فعالیت تجاری انجام شود.

اصطلاح دیگر برای خروج یک رویداد نقدینگی است و به تبدیل یک دارایی غیرقانونی (سهام در یک تجارت) به یک دارایی نقدی (CASH) اشاره دارد. برای VCS ، کسب و IPO دو استراتژی اصلی خروج سرمایه گذاری هستند و بازده سرمایه گذاری (ROI) را دریافت می کنند.

استراتژی های خروج تجاری در مقابل استراتژی های خروج معاملات

یک استراتژی خروج تجاری طرحی است که در آن یک کارآفرین تصمیم می گیرد مالکیت شرکت خود را به سرمایه گذاران یا یک شرکت بزرگ دیگر پس از یک روند مذاکره نقدینگی کند. یک برنامه ترک یک صاحب مشاغل را قادر می سازد تا مالکیت خود را در یک شرکت کاهش یا نقدینگی کند در حالی که در صورت موفقیت شرکت سود بزرگی کسب می کند.

در مقابل ، در صورت عدم موفقیت شرکت ، یک استراتژی عزیمت (یا "برنامه خروج") به کارآفرین اجازه می دهد تا ضررها را کاهش دهد. یک سرمایه گذار ، مانند یک سرمایه دار سرمایه گذاری ، همچنین می تواند یک استراتژی خروج را برای برنامه ریزی برای پول نقد یک سرمایه گذاری اجرا کند. قبل از شروع معامله ، یک سرمایه گذار خوب باید تصمیم بگیرد که آنها برای ضرر و زیان کجا می فروشند و در کجا برای سود می فروشند.

استراتژی خروج یکی از کلیدهای حیاتی یک برنامه معاملاتی است. به عنوان مثال ، بسیاری از معامله گران بدون برنامه خروج به تجارت می پیوندند و در نتیجه ، آنها احتمالاً خیلی زود سود می گیرند یا بدتر از آن ، ضرر و زیان را انجام می دهند. معامله گران باید از خروجی های قابل دسترسی برای آنها آگاه باشند و یک استراتژی ترک را طراحی کنند که هنگام قفل کردن سود ، خطرات را به حداقل می رساند.

تفاوت بین استراتژی های خروج تجاری و استراتژی های خروج معاملات:

استراتژی خروج تجاری در مقابل استراتژی خروج تجارت

نمونه هایی از استراتژی های خروج

برخی از محبوب ترین گزینه های خروج برای معامله گران یا صاحبان انواع مختلف سرمایه گذاری به شرح زیر است:

• شما باید طراحی برنامه خروج خود را در سالهای قبل شروع کنید ، اطمینان حاصل کنید که می توانید تعهدات را انجام داده و حقوق شخصی خود را افزایش داده و به خودتان پاداش بپردازید. این یک برنامه مشترک بازنشستگی تجارت است.
• استراتژی دوم فروش تمام سهام شما به شرکای فعلی پس از بازنشستگی است. شما از فروش سهام خود وجوه دریافت خواهید کرد و مجاز به ترک شرکت خواهید بود.
• تمام دارایی های شما باید با ارزش بازار انحلال شوند. از درآمد برای پرداخت بدهی ها و نگه داشتن بقایای برنامه ریزی برای بازنشستگی خود استفاده کنید.
• از طریق یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) بروید
• با یک معامله خرید یا ادغام با یک شرکت دیگر ادامه دهید.
• تجارت مالکیت را به یکی از اعضای خانواده منتقل کنید

تاکتیک های خروج راه اندازی

از زمان تأسیس تجارت آنها ، بنیانگذاران استارتاپ اغلب برنامه عزیمت را ایجاد کرده اند. کارآفرینان از استراتژی های ترک برای به حداکثر رساندن سود خود با فروش شرکت خود در لحظه مناسب استفاده می کنند. یک استراتژی عالی برای ترک تجارت ، کارآفرین را در کل سفر تجاری راهنمایی می کند و اطمینان حاصل می کند که هر مرحله تعهد شرکت را برای رسیدن به هدف نهایی انجام می دهد.

به عنوان مثال ، اگر در بازار سهام عمومی (IPO) ذکر شده باشد ، هدف نهایی است ، شرکت شما باید مراحل مالی خاص مانند پیش بذر و جمع آوری کمک های مالی از سرمایه داران سرمایه گذاری یا سرمایه گذاران فرشته را برای تسریع در توسعه شرکت طی کند. Nexea یک سرمایه دار مشهور سرمایه گذاری است که به استارتاپ های مالزی کمک می کند و تأمین می کند.

تکنیک های خروجی که معمولاً مورد استفاده قرار می گیرند عبارتند از:

پیشنهاد عمومی اولیه (IPO)

یک IPO یا پیشنهاد عمومی اولیه ، به عنوان یک برنامه خروج بالاترین پتانسیل بازده را برای شرکت نادر ارائه می دهد که توانایی تکامل در یک رهبر صنعت را دارد و به طور مداوم فروش بیش از 50 تا 100 میلیون دلار در سال تولید می کند. مالکیت و معامله عمومی در بورس سهام از یک کسب و کار خصوصی برای یک تجارت ارجح است.

IPO دور جدیدی از تأمین اعتبار سهام است ، مشابه هر سری قبلی A ، B یا C: سهام جدید با قیمت خاصی صادر می شود. این سهام صاحبان فعلی را تقسیم می کند ، اما ارزش کل شرکت در نتیجه پیشنهاد افزایش می یابد.

پس از IPO ، این شرکت سهام عمومی را در بازار آزاد خواهد داشت و قیمت سهام ممکن است در رده دوم تغییر کند. اکنون یک ارزش خاص برای سرمایه گذاری VCS در هر زمان معین وجود دارد. سهام برای خرید در دسترس است.

ادغام و کسب

ادغام و ادغام (M& A) معمولی ترین راه برای ترک شرکت های تحت حمایت سرمایه گذاری است. شرکت ها دائماً یکدیگر را ترکیب و به دست می آورند. این به عنوان بازار M& A (ادغام و ادغام) گفته می شود. جنبه های M& A به فعالیتهای پیچیده ای مانند ارزیابی مشاغل و ترتیب خرید سهام نیاز دارند. در ریتم مذاکره در مورد معامله تجاری شباهت هایی وجود دارد.

بر این اساس ، متخصصان M& A باید تأیید کنند که فرهنگ دو شرکت ادغام می تواند همزیستی داشته باشد. با این حال ، محیط اغلب به طور قابل توجهی متفاوت است. در حالی که استارتاپ ها با گسترش سریع و استخدام به چالش کشیده می شوند ، وقتی دو سازمان ادغام می شوند ، ادغام و ادغام اغلب با کاهش هزینه و اخراج ها سنگین می شوند.

به طور کلی ، خروج از طریق کسب مسیری معمول تر اما کمتر تکشاخ است. این جایگزین آسانتر و ارزان تر برای عمومی شدن است. هنگامی که یک استارتاپ به دست می آید ، باید از هدف بزرگتر خود برای تبدیل شدن به شرکت های بزرگ و عمومی خود ، خودداری کند. علاوه بر این ، کسب همیشه به معنای ضرر برای شرکت نیست زیرا این معامله مبتنی بر کلاه بازار است. خریداران خاصی وجود دارند که به اندازه کافی بزرگ برای خرید تک شاخ هستند.

بازپرداخت سهام

بازپرداخت سهام یک استراتژی خروج برنده برای هر دو استارتاپ و VC است. در موارد خاص ، بنیانگذار یک شرکت معتقد است که این شرکت توانایی و تمایل به رشد مستقل و بدون وقفه از منابع خارجی دارد.

بازپرداخت سهام هنگامی اتفاق می افتد که یک شرکت از یک سرمایه گذار سرمایه گذاری یا سرمایه گذاری سرمایه گذاری سهام خود را خریداری کند. در این خروج ، VC ها به جای سرمایه گذاران جدید در IPO یا یک شرکت دیگر در M& A ، وجوه خود را مستقیماً از شرکت دریافت می کنند.

اهمیت برنامه ریزی یک برنامه خروج خوب

به نظر می رسد برای یک صاحب مشاغل برای تهیه یک استراتژی عزیمت غیر منطقی به نظر می رسد. به عنوان مثال ، اگر با افزایش سریع یک تجارت راه اندازی را انجام می دهید ، چرا می خواهید آن را بفروشید؟

در حقیقت ، برنامه ریزی یک برنامه ترک معمولاً دست کم ترین جنبه یک استراتژی تجاری است ، با این حال ، در تصمیم گیری در مورد آینده استراتژیک شرکت شما بسیار مهم است. صاحبان مشاغل و جانشینان ممکن است دریابند که در صورت عدم برنامه ریزی استراتژی خروج ، گزینه های آینده آنها محدود است. برای یک کارآفرین مهم است که یک برنامه عزیمت را در سفر تجاری آغاز کند.

• مسائل پزشکی شخصی یا بحران خانوادگی: ممکن است شما تحت تأثیر مشکلات بهداشتی شخصی یا بحران خانوادگی قرار بگیرید. این مشکلات ممکن است شما را از کارآمد در تجارت منحرف کند. یک استراتژی خروج به تضمین این که عملیات تجاری به راحتی انجام می شود ، کمک می کند.

• یک بحران اقتصادی: بحران اقتصادی می تواند تأثیر بسزایی در تجارت شما داشته باشد و ممکن است شما بخواهید از فرض اثرات رکود اقتصادی خودداری کنید.

• یک پیشنهاد شگفت آور: بازیکنان بزرگ ممکن است علاقه مند به دستیابی به مشاغل شما باشند. حتی اگر نمی خواهید همین حالا از شرکت خارج شوید ، اگر یک استراتژی خروج را در نظر گرفته اید ، می توانید مکالمه هوشمندانه داشته باشید.

• یک هدف خوب تعریف شده: اگر یک استراتژی خروج به خوبی تعریف شده داشته باشید ، هدف روشنی نیز خواهید داشت. تصمیمات استراتژیک شما به شدت تحت تأثیر استراتژی خروج شما است.

• ایجاد یک انتقال صاف از مالکیت تجاری: یک استراتژی خروج به خوبی برنامه ریزی شده به صاحبان این امکان را می دهد تا به سادگی تجارت را به تیم مدیریت و سایر ذینفعان واگذار کنند.

در نتیجه

در پایان ، گزینه Exit یک برنامه استراتژیک تجاری است که توسط یک کارآفرین برای انحلال مالکیت خود از یک تجارت به سرمایه گذاران یا یک شرکت دیگر تأسیس شده است. برنامه های ترک به یک صاحب مشاغل اجازه می دهد تا مالکیت خود را در یک شرکت کاهش یا بفروشد در حالی که در صورت موفقیت شرکت سود قابل توجهی کسب می کند.

بسیاری از سرمایه گذاران یا مؤسساتی که سرمایه گذاری های بزرگ سرمایه ای در شرکت های خصوصی انجام می دهند نیز به دنبال مدیریت نقاط خروج و استراتژی های خروج از طریق سرمایه گذاری های خود هستند. به طور کلی ، یک نقطه خروج و استراتژی خروج بخشی از برنامه های سرمایه گذاری در کسب و کار بلند مدت است.

یک پیشنهاد عمومی عمومی (IPO) ممکن است بهترین راه برای سرمایه گذاران خاص باشد. علاوه بر این ، یک سرمایه گذار به عنوان بخشی از یک سبد سرمایه گذاری ، یک هدف سود و ضرر مقرون به صرفه را تعیین می کند. در نتیجه ، یک استراتژی خروج به خوبی برنامه ریزی شده برای یک شرکت نوپا بسیار مهم است.

منابع

بودجه VC برای راه اندازی شما

NEXEA بودجه سرمایه گذاری برای سرمایه گذاری ها را از مراحل ایده گرفته تا مراحل قبل از سریال فراهم می کند. ما تا زمانی که یک عنصر فنی برای اطمینان از استارتاپ شما وجود داشته باشد ، راه اندازی ها را در هر صنعت تأمین می کنیم. اطلاعات بیشتر: