ضمیمه A. روش شناسی برای جمع آوری و طبقه بندی داده ها

اطلاعات ارائه شده در بخش 2. 1 فصل 2 بر اساس Datastream تامسون رویترز است. مجموعه داده های پانل نامتعادل شامل اطلاعات صورتهای مالی برای شرکتهای ذکر شده غیر مالی بین سالهای 2005 تا 2019 است. این جهان 49 607 شرکت ثبت شده در 131 کشور را در بر می گیرد.

تمیز کردن اطلاعات مالی

مجموعه داده های مالی خام حاوی چندین مشاهدات سالانه محکم است که یک شرکت برای اهداف مختلف گزارش می دهد. برای ساخت پانلی با یک مشاهده منحصر به فرد در سال ، مراحل زیر اعمال می شود:

شرکت های مالی مستثنی هستند

بنگاههای ذکر شده در یک بازار بدون نسخه (OTC) از مطالعه خارج شده اند

انواع امنیتی طبقه بندی شده به عنوان "واحدها" و "اعتماد" از این امر مستثنی هستند

بنگاههای شناسایی شده به عنوان حذف شده از مطالعه خارج می شوند

برای شرکت هایی که دارای مشاهدات متعدد اما کشورهای مختلف محل زندگی هستند ، کشور مسکونی آنها به صورت دستی بررسی می شود تا نسخه های کپی را حذف کند

از صورتهای مالی که یک دوره 12 ماهه را پوشش می دهد استفاده می شود

شرکت هایی با حداقل یک مشاهده که دارایی های منفی یا دارایی های ثابت منفی را نشان می دهند مستثنی هستند

اطلاعات مالی توسط تغییرات شاخص قیمت مصرف کننده سالانه ایالات متحده تنظیم می شود و اطلاعات در سال 2020 گزارش شده است

اطلاعات ارائه شده در بخش 5. 1 فصل 5 نیز بر اساس Datastream تامسون رویترز است. اطلاعات مربوط به فروش گزارش شده برای نمونه منطقه ای نماینده شرکتهای ذکر شده جمع آوری می شود. داده های فروش گزارش شده در صورتهای مالی سه ماهه موقت برای کلیه چهارم در سال 2019 و موارد موجود در سال 2020 جمع آوری شده است. شرکت های مالی از نمونه خارج می شوند.

طبقه بندی صنعت

Thomson Reiters Datastream از طبقه بندی تجاری تامسون رویترز (TRBC) استفاده می کند. بخش های اقتصادی مورد استفاده در تجزیه و تحلیل موارد زیر است:

بخش اقتصادی تامسون رویترز

کالاها / خدمات مصرفی چرخه ای

کالاها / خدمات مصرفی غیر چرخه ای

اطلاعات ارائه شده در شکل 5. 5 در فصل 5 بر اساس بانک اطلاعاتی مالی شرکت OECD-Orbis است. عصاره اطلاعات ارائه شده شامل اطلاعات صورتهای مالی برای شرکتهای ذکر شده و غیر مالی بین سالهای 2005 تا 2018 است.

این محاسبات ساختار مالکیت شرکت ها را در نظر می گیرد و از در نظر گرفتن شرکت هایی که قبلاً در حساب شرکتهای والدین غیر مالی داخلی ادغام شده اند ، خودداری می کنند. بنابراین ، محاسبات شامل شرکت های ذکر شده ، شرکت های بزرگ ثبت نشده ، شرکت های کوچک و متوسط که توسط شرکت دیگری کنترل نمی شوند ، شرکت هایی بدون اطلاعات مالکیت و شرکت هایی که در هر یک از چهار حوزه قضایی ثبت شده در این رقم ثبت شده اند که والدین خارجی یا داخلی مالی دارندوالدین.

اطلاعات مربوط به ارائه عمومی عمومی (IPO) و پیشنهادات عمومی ثانویه (SPO یا ارائه های بعدی) ارائه شده در فصل 2 و فصل 4 براساس داده های معامله و/یا سطح شرکت جمع آوری شده از چندین پایگاه داده مالی مانند تامسون رویترز ایکون است، تامسون رویترز Datastream ، Factset و Bloomberg. منابع قابل توجهی متعهد شده اند تا از قوام و کیفیت مجموعه داده اطمینان حاصل کنند. منابع مختلف داده در برابر یکدیگر بررسی می شوند و هر زمان که لازم باشد ، اطلاعات نیز در برابر منابع اصلی از جمله تنظیم کننده ، بورس اوراق بهادار و وب سایت های شرکت و صورتهای مالی کنترل می شود.

پوشش و طبقه بندی کشور

این مجموعه داده شامل اطلاعات مربوط به کلیه پیشنهادات عمومی اولیه (IPO) و پیشنهادات عمومی ثانویه (SPO یا پیشنهادات پیگیری) توسط شرکت های مالی و غیر مالی است. کلیه لیست های سهام عمومی به دنبال IPO ، از جمله لیست های بار اول در مبادله غیر از مبادله اولیه ، به عنوان SPO طبقه بندی می شوند. اگر یک شرکت ظرف 180 روز در بیش از یک مبادله ذکر شده باشد ، این معاملات تحت یک IPO ادغام می شوند. شکست کشور بر اساس کشور صادرکننده محل زندگی انجام می شود. در مجموعه داده ها ، طبقه بندی کشور نیز بر اساس محل بورس اوراق بهادار صادرکننده ساخته شده است.

این امکان وجود دارد که یک شرکت در هنگام عمومی شدن در بیش از یک کشور ذکر شود. پایگاه داده های مالی لیست دوگانه را به عنوان معاملات متعدد برای هر کشوری که شرکت در آن ذکر شده است ، ثبت می کنند. با این حال ، تعداد قابل توجهی از موارد نیز وجود دارد که لیست های دوگانه فقط بر اساس بازار اصلی لیست به عنوان یک معامله گزارش می شوند. به همین دلیل ، تجزیه کشور بر اساس بورس اوراق بهادار مبتنی بر بازار اصلی صادرکننده است.

تبدیل ارز ، تنظیم تورم و آستانه رشد

داده های IPO و SPO به صورت معاملات از طریق پایگاه داده های تجاری در مقادیر فعلی USD جمع آوری می شوند. اطلاعات ارائه شده در فصل 2 در فرکانس سالانه و در برخی جداول ، که در سطح صنعت ارائه شده است ، جمع می شود. مبالغ صدور در ابتدا جمع آوری شده در USD توسط شاخص قیمت مصرف کننده سال 2020 ایالات متحده (CPI) تنظیم شد.

در فصل 2 ، آستانه شناسایی شرکت رشد IPOS - 100 میلیون دلار - در سال 2010 توسط CPI ایالات متحده تنظیم شده است. اطلاعات ارائه شده در فصل 4 در فرکانس ماهانه جمع می شود و در برخی از جداول ، ارائه شده در سطح صنعت ماهانه و مبالغ صدور جمع آوری و به دلار فعلی ارائه می شود.

طبقه بندی صنعت

آمار اولیه ارائه عمومی و ارائه خدمات ثانویه در این گزارش با استفاده از طبقه بندی تجاری تامسون رویترز (TRBC) ارائه شده است. بخش های اقتصادی مورد استفاده در تجزیه و تحلیل موارد زیر است:

بخش اقتصادی تامسون رویترز

کالاها / خدمات مصرفی چرخه ای

کالاها / خدمات مصرفی غیر چرخه ای

معیارهای محرومیت

با هدف حذف IPO و SPO توسط Trusts ، صندوق ها و شرکت های دستیابی به هدف ویژه ، دسته بندی های صنعت زیر از این امر مستثنی هستند:

شرکت های مالی که فعالیت های اعتماد ، وفاداری و حضانت را انجام می دهند

شرکت های مدیریت دارایی مانند صندوق های بهداشت و رفاه ، صندوق های بازنشستگی و اداره شخص ثالث و سایر وسایل نقلیه مالی آنها

صندوق های سرمایه گذاری باز

سایر وسایل نقلیه مالی

شرکت های مدیریت دارایی که با اعتماد ، املاک و حساب های آژانس سر و کار دارند

شرکت های دستیابی ویژه (SPAC)

صندوق های سرمایه گذاری بسته

لیست در یک بازار بدون نسخه (OTC)

انواع امنیتی طبقه بندی شده به عنوان "واحدها" و "اعتماد"

اعتماد سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REITS)

معاملات با درآمد مفقود شده یا صفر

منبع اصلی اطلاعات ، پایگاه داده مالکیت FactSet است. این مجموعه داده شرکت هایی را با سرمایه در بازار بیش از 50 میلیون دلار پوشش می دهد و کلیه موقعیت های برابر یا بزرگتر از 0. 1 ٪ سهام صادر شده را به خود اختصاص می دهد. داده ها از پایان سال 2020 در USD فعلی جمع آوری می شوند ، بنابراین به تنظیم ارز و تورم نیاز نیست. داده ها با استفاده از تامسون رویترز ایکون و بلومبرگ تکمیل و تأیید می شوند. اطلاعات بازار برای هر شرکت از تامسون رویترز ایکون جمع آوری می شود. این مجموعه داده شامل سوابق صاحبان 25 766 شرکت ذکر شده در 92 بازار است که 98 ٪ از سرمایه های بازار جهانی را در بر می گیرد. برای هر یک از کشورها/مناطق ارائه شده در فصل 2 و فصل 5 این اطلاعات با کلیه شرکتهای ذکر شده در آن کشورها/مناطق با اطلاعات موجود مطابقت دارد.

اطلاعات مربوط به همه صاحبان گزارش شده از پایان سال 2020 برای هر شرکت جمع آوری شده است. برخی از شرکت ها تا 5 000 رکورد در لیست صاحبان خود دارند. هر رکورد شامل نام موسسه ، درصد سهام ممتاز متعلق به ، طبقه بندی نوع سرمایه گذار ، کشور مبدا سرمایه گذار ، نام والدین نهایی ، از جمله موارد دیگر است.

در جدول زیر پنج دسته صاحبان تعریف شده و در این گزارش استفاده شده است. انواع مختلف سرمایه گذاران در این پنج دسته از صاحبان گروه بندی می شوند. در بسیاری از موارد ، هنگامی که مالک نهایی به عنوان یک دولت ، یک استان یا یک شهر شناخته می شود و مالک مستقیم به این ترتیب مشخص نمی شود ، سوابق مالکیت به عنوان بخش دولتی طبقه بندی می شوند. به عنوان مثال ، صندوق های بازنشستگی عمومی که طبق قانون بخش دولتی تنظیم می شوند به عنوان دولت طبقه بندی می شوند و صندوق های ثروت حاکم (SWF) نیز در همان دسته قرار می گیرند.

دسته سرمایه گذار

دسته بندی صاحبان

شرکت های خصوصی و شرکت های هلدینگ

برنامه مالکیت سهام کارمندان

بخش عمومی

مدیر ثروت حاکم

صندوق های بازنشستگی عمومی

افراد استراتژیک

و اعضای خانواده

فردی (صاحبان استراتژیک)

سرمایه گذاران نهادی

بخش سرمایه گذاری بانکی

مدیر صندوق متقابل

مدیر صندوق بازنشستگی

صندوق مدیر صندوق ها

مدیریت بانکی خصوصی/مدیریت ثروت

صندوق مدیریت صندوق های تامینی

صندوق سهام خصوصی/درخواست جایگزین.

مدیر املاک و مستغلات

مدیر صندوق پرچین

پایان بسته بندی شده صندوق

سرمایه گذاری/سهام خصوصی

دیگر شناور

از جمله خرده فروشی

سرمایه گذاران

سهام در دست سرمایه گذاران که نیازی به افشای منابع خود ندارند. این شامل منابع مستقیم سرمایه گذاران خرده فروشی است که نیازی به افشای مالکیت و سرمایه گذاران نهادی خود ندارند که از آستانه های لازم برای افشای عمومی از منابع خود تجاوز نمی کنند.

داده های نشان داده شده در مورد تحولات پرداخت در بخش 2. 5 فصل 2 بر اساس محاسبات OECD با استفاده از داده های به دست آمده از بلومبرگ همراه با پایگاه داده Datastream تامسون رویترز است.

اطلاعات مربوط به عملیات بازپرداخت سهم از اعلامیه های شرکت همانطور که در بلومبرگ ذکر شده است جمع آوری شده است. در صورتی که مبلغ بازپرداخت به عنوان تعدادی از سهام یا درصد مشخصی از سرمایه گذاری برجسته بازار به جای مبلغ ارز ثبت شود ، داده ها با داده های سرمایه گذاری قیمت/بازار از پایگاه داده Datastream تامسون رویترز مطابقت دارند تا USD فعلی مربوطه را محاسبه کنند. میزان.

پرداخت سود سهام از پایگاه داده Datastream Thomson Reuters ، مانند همه داده های سطح شرکت (درآمد ، سرمایه گذاری) جمع آوری می شود. داده های بیان شده در ابتدا در مبلغ فعلی USD توسط شاخص قیمت مصرف کننده سال 2020 (CPI) تنظیم شده و در سال 2020 USD بیان شده است.

این مجموعه داده ها مشاهدات را در دوره از 1 ژانویه 2000 تا 31 دسامبر 2020 پوشش می دهد. داده های منطقه ای بر اساس مکان لیست است. همان معیارهای محرومیت در مورد اطلاعات مالی شرکت (به بخش A مراجعه کنید) اعمال کنید.

داده های نشان داده شده در مورد صدور اوراق بهادار شرکت ها در فصل های 2 ، 4 و 5 بر اساس محاسبات OECD با استفاده از داده های به دست آمده از تامسون رویترز ایکون است که داده های بین المللی در سطح معامله را در مورد موضوعات جدید اوراق بهادار شرکت ها ارائه می دهد ، که توسط یک بانک سرمایه گذاری تحت تأثیر قرار می گیرند. این پایگاه داده مجموعه ای دقیق از اطلاعات را برای هر شماره اوراق بهادار شرکت ، از جمله هویت ، ملیت و بخش صادرکننده ارائه می دهد. نوع ، ساختار نرخ بهره ، تاریخ سررسید و دسته رتبه بندی اوراق قرضه ، میزان و استفاده از درآمد حاصل از این موضوع.

اوراق قرضه قابل تبدیل ، معاملات ثبت شده اما مصرف نشده ، سهام ترجیحی ، اوراق قرضه سوکوک ، اوراق قرضه با سررسید اصلی کمتر از یا مساوی با 1 سال یا اندازه شماره کمتر از 1 میلیون دلار از مجموعه داده حذف می شوند. تجزیه و تحلیل های موجود در این گزارش محدود به مسائل اوراق قرضه توسط شرکت های غیر مالی است. طبقه بندی صنعت بر اساس طبقه بندی تجاری تامسون رویترز (TRBC) انجام می شود. شکست کشور بر اساس کشور صادرکننده محل زندگی انجام می شود. مبلغ صدور سالانه که در ابتدا به دلار جمع آوری می شود ، توسط شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده (CPI) در سال 2020 تنظیم شد. اطلاعات ارائه شده در فرکانس ماهانه به دلار جمع آوری و ارائه می شود.

با توجه به اینکه بخش قابل توجهی از اوراق قرضه در سطح بین المللی صادر می شود ، نمی توان چنین مواردی را به یک کشور خاص از شماره اختصاص داد. به همین دلیل ، شکست کشور بر اساس کشور محلول صادرکننده انجام می شود. طبقه بندی بازار پیشرفته/نوظهور مبتنی بر طبقه بندی کشور صندوق بین المللی پول است.

داده های رتبه بندی

اگر رتبه بندی از آژانس های رتبه بندی چندگانه برای یک مسئله معین در دسترس باشد ، از میانگین آنها استفاده می شود. از طرف دیگر برخی از مسائل موجود در مجموعه داده ، اطلاعات رتبه بندی را در دسترس ندارند. برای چنین مواردی ، میانگین امتیاز کلیه اوراق قرضه صادر شده توسط همان صادرکننده در همان سال (T) اختصاص داده شده است. اگر صادرکننده در سال T ، سال T-1 و سال T-2 نیز اوراق قرضه داشته باشد ، به ترتیب در نظر گرفته می شود. این روش تعداد اوراق قرضه رتبه بندی شده در مجموعه داده ها را افزایش می دهد و از این رو نمایندگی تجزیه و تحلیل های مبتنی بر رتبه بندی را بهبود می بخشد. هنگام تمایز بین اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری و غیر سرمایه گذاری ، رتبه نهایی به نزدیکترین عدد صحیح گرد می شود و با رتبه بندی گرد کمتر از یا برابر با 11 مسائل می شوند ، به عنوان درجه غیر سرمایه گذاری طبقه بندی می شوند.

داده های رستگاری اولیه

هنگام محاسبه میزان برجسته اوراق بهادار شرکت در یک سال معین ، موضوعاتی که به دلیل بازخرید زودتر از بلوغ آنها ، دیگر برجسته نیستند نیز باید کسر شوند. داده های بازخرید اولیه از تامسون رویترز ایکون و اوراق بهادار که به دلیل بازپرداخت از طریق توزیع پیش فرض نهایی ، به نام ، انحلال ، قرار دادن یا خریداری مجدد بازخرید شده اند ، به دست می آیند. داده های بازپرداخت اولیه با داده های اصلی بازار اوراق بهادار شرکت از طریق شماره شناسایی اوراق بهادار بین المللی (یعنی ISINS) ادغام می شوند.

داده های میثاق

تجزیه و تحلیل میثاق مبتنی بر محاسبات اصلی نویسندگان است که بر اساس داده های به دست آمده از پایگاه داده اوراق بهادار سرمایه گذاری ثابت Mergent (FISD) انجام شده است ، یک بانک اطلاعاتی که داده های میثاق سطح را برای اوراق قرضه ارائه شده در ایالات متحده ارائه می دهد ، یا توسط اشخاص ایالات متحده یا غیر آمریکایی صادر می شود. مجموعه داده های اولیه مشاهدات را در دوره از 1 ژانویه 2000 تا 30 سپتامبر 2020 پوشش می دهد. از این مجموعه اولیه ، شماره های صادرکنندگان غیر شرکتی ، سهام ترجیحی ، اوراق قابل تبدیل ، اوراق قرضه با سررسید اصلی کمتر از یا مساوی 1 سال ، اوراق بهادار برایکه هیچ داده میثاق جمع آوری نشده و اوراق بهادار بدون داده های رتبه بندی در دسترس است. تجزیه و تحلیل در مقاله محدود به مسائل اوراق قرضه توسط شرکت های غیر مالی است.

سی و هفت قسمت داده مربوط به میثاق ، که هر یک از آنها با یک نوع میثاق مطابقت دارد ، در تجزیه و تحلیل میثاق گرفته می شوند. ده مورد از این سی و هفت نوع میثاق تقریباً هرگز در اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری یا سرمایه گذاری مورد استفاده قرار نمی گیرند و بنابراین از محاسبات شاخص حفاظت میثاق محروم می شوند تا اطمینان حاصل کنند که آنها به طور غیر ضروری این شاخص را تحریف نمی کنند. برای هر پیوند شرکتی ، متغیرهای باینری که نشانگر حضور/عدم حضور 27 نوع مختلف میثاق در قرارداد اوراق بهادار است ، ابتدا خلاصه می شود. این مبلغ سپس به 27 تقسیم می شود و 100 برابر می شود تا نمره ای بین 0 تا 100 ایجاد شود ، و 100 نشان دهنده بالاترین سطح محافظت برای سرمایه گذاران اوراق بهادار است. برای هر سال معین ، این شاخص میانگین نمرات میثاق اوراق قرضه صادر شده در آن سال است.

داده های نشان داده شده در مورد وام های سندیکا در بخش 2. 3 فصل 2 بر اساس محاسبات OECD با استفاده از داده های به دست آمده از تامسون رویترز ایکون است که داده های بین المللی در سطح معامله را در مورد وام های سندیکای جدید ارائه می دهد. این پایگاه داده مجموعه ای دقیق از اطلاعات را برای هر وام سندیکا ، از جمله هویت ، ملیت صادرکننده ارائه می دهد. تاریخ سررسید و دسته نوع وام ، میزان و استفاده از درآمد حاصل از این شماره.

مجموعه داده های اولیه مشاهدات را در دوره از 1 ژانویه 2000 تا 31 دسامبر 2019 پوشش می دهد. از این مجموعه اولیه ، وام هایی با سررسید اصلی کمتر از 1 سال یا اندازه وام کمتر از 1 میلیون دلار حذف می شوند. تحلیل های موجود در این گزارش محدود به وام شرکتهای غیر مالی است. شکست کشور بر اساس کشور محلول صادرکننده انجام می شود. مبالغ صدور در ابتدا جمع آوری شده در دلار توسط شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده (CPI) در سال 2020 تنظیم و در سال 2020 دلار ارائه شد.

این سند ، و همچنین هرگونه داده و نقشه موجود در اینجا ، بدون تعصب در مورد وضعیت یا حاکمیت بر هر قلمرو ، به تعیین مرزها و مرزهای بین المللی و نام هر قلمرو ، شهر یا منطقه است. عصاره های مربوط به نشریات ممکن است مشمول سلب مسئولیت های اضافی باشد ، که در نسخه کامل انتشار ، در لینک ارائه شده موجود است.