پیوند چیست؟

اوراق قرضه نوعی بدهی است که مشاغل و دولت ها برای تأمین مالی پروژه ها یا پرداخت سایر تعهدات از آنها استفاده می کنند. آنها مانند وام هایی هستند که به مرور زمان با علاقه بازپرداخت می شوند.

انواع مختلفی از اوراق قرضه وجود دارد که می تواند با نیازهای مختلف سرمایه گذاران مطابقت داشته باشد. در ادامه بخوانید تا در مورد اوراق قرضه ، نحوه کار آنها و چگونگی تفاوت آنها با سایر گزینه های سرمایه گذاری ، اطلاعات بیشتری کسب کنید.

غذای اصلی

• اوراق قرضه یکی از راه های ایجاد پول برای پروژه ها است ، زیرا اوراق قرضه مانند وام عمل می کنند.
• اوراق قرضه سود سهام سهام را پرداخت می کند تا زمانی که به تاریخ سررسید خود برسند ، هنگامی که سرمایه گذاری اولیه بازپرداخت می شود.
• نمونه هایی از اوراق قرضه شامل اوراق بهادار شرکتی ، اوراق قرضه شهرداری و اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده است.
• اوراق قرضه نسبت به سهام یا صندوق های متقابل سرمایه گذاری کمتری دارند اما حداکثر عملکرد کمتری دارند.

ببینید آیا از قبل تأیید شده اید

پیشنهادات قبل از تصویب را بدون خطر نمره اعتباری خود بررسی کنید.

شرایط اوراق بهادار برای دانستن

اگر تازه شروع به سرمایه گذاری کرده اید ، در اینجا چند اصطلاح وجود دارد که می دانید آیا اوراق قرضه برای نمونه کارها مناسب است:

• مقدار چهره: همچنین به عنوان مقدار PAR شناخته می شود ، مقدار چهره همان چیزی است که اوراق قرضه در ابتدا ارزش دارد.
• قیمت: قیمت اوراق بهادار همان چیزی است که شما برای داشتن اوراق بهادار پرداخت می کنید. این ممکن است ارزش چهره باشد ، اما ممکن است در صورت خرید آن در یک بازار ثانویه ، یک حق بیمه یا کمتر از تخفیف باشد.
• بلوغ: بلوغ مدت زمان قبل از بازپرداخت پیوند توسط وام گیرنده است.
• نرخ کوپن: نرخ کوپن نرخ بهره در اوراق است.
• پرداخت کوپن: پرداخت کوپن پرداخت سود وام گیرنده به یک دارنده اوراق قرضه است.
• بازده بلوغ: بازده بلوغ محاسبه می کند که یک صاحب اوراق قرضه در طی یک سال چه میزان بازگشت به اوراق قرضه را بدست می آورد. این در هنگام خرید اوراق قرضه و آنچه برای آن پرداخت کرده اید ، عوامل دارد.

اوراق قرضه چگونه کار می کنند؟

به زبان ساده ، اوراق قرضه مانند IOU است که سازمان ها برای پرداخت هزینه پروژه ها می پردازند. شرکت ها و دولت فدرال رایج ترین صادرکنندگان اوراق قرضه هستند. شهرداری ها ، مانند ایالت ها و شهرها نیز ممکن است اوراق قرضه صادر کنند.

مانند وام ، اوراق قرضه نرخ بهره یا نرخ کوپن را دارد و زمانی که باید بازپرداخت شود. یک دارنده اوراق قرضه در فواصل منظم در طول مدت وام ، پرداخت بهره یا پرداخت کوپن را دریافت می کند. در پایان مدت - که به عنوان تاریخ بلوغ شناخته شده است - صادرکننده باید پولی را که یک دارنده اوراق قرضه به آنها قرض داده است ، بازپرداخت کند. بسته به نوع اوراق قرضه ، تاریخ بلوغ ممکن است کمتر از سه سال یا تا 30 سال باشد.

وام گیرنده هایی که در بازپرداخت پول وام در تاریخ سررسید ناکام هستند ، با کاهش اعتبار خود کاهش می یابد. یک صادرکننده اوراق قرضه که به طور پیش فرض در اوراق قرضه خود ممکن است نشان دهد که برای جذب سرمایه گذاری های جدید باید نرخ بهره بالاتری را در آینده ارائه دهد.

نمونه هایی از اوراق قرضه

شرکت ها ، دولت های شهرداری و اوراق قرضه دولت ایالات متحده. هر یک از این صادرکنندگان انواع مختلفی از اوراق قرضه را برای تأمین نیازهای بودجه خود ارائه می دهند.

اوراق قرضه شرکتی

اوراق قرضه شرکت ها توسط شرکت ها صادر می شود. بر خلاف سهام ، این شرکت ها ممکن است توسط شرکت های دولتی و خصوصی ارائه شود ، زیرا آنها مالکیت در شرکت را اعطا نمی کنند. اوراق قرضه شرکتی می تواند مورد استفاده قرار گیرد:

• بدهی شرکت ها.
• سرمایه گذاری در تحقیق و توسعه.
• سود سهام سهامدار را پرداخت کنید.
• تجهیزات یا مکان های جدید را اجاره یا خریداری کنید.
• ادغام و مالکیت مالی.

اوراق بهادار شرکت ممکن است به دو روش مورد بحث قرار گیرد:

• سررسید: تاریخ بلوغ اوراق بهادار شرکت ممکن است بلند مدت (10+ سال) ، میان مدت (چهار تا 10 سال) یا کوتاه مدت (کمتر از سه سال) باشد.
• اعتبار سنجی: این سرمایه گذاری برای یک شرکت خاص خطرناک است. اوراق قرضه یک شرکت ممکن است درجه سرمایه گذاری باشد ، با ریسک کمتری اما نرخ بهره پایین تر. یا اوراق قرضه ممکن است درجه غیر سرمایه گذاری باشد ، با ریسک بیشتری اما نرخ بهره بالاتری برای ایجاد انگیزه در خریداران.

اوراق قرضه شرکت ممکن است نرخ بهره ثابت یا شناور داشته باشد. نرخ ثابت به این معنی است که پرداخت کوپن در طول مدت یکسان خواهد بود. از طرف دیگر ، نرخ بهره شناور می تواند در دوره های معینی مجدداً تنظیم شود. برخی از اوراق قرضه شرکتی-اوراق قرضه صفر کوپن-تا زمانی که اوراق به بلوغ نرسد ، هیچ پرداخت کوپن انجام نمی دهند. در این حالت ، هنگامی که سرمایه گذار اوراق قرضه را خریداری می کند ، سود آینده پرداخت می شود.

اوراق قرضه شهری

اوراق قرضه شهرداری توسط دولت های ایالتی ، ایالت یا شهر برای تکمیل یا جایگزینی پول مالیات دهندگان برای پروژه ها - مانند ساخت مدارس یا بزرگراه ها یا سایر تعهدات صادر می شود. آنها غالباً با مزایای مالیاتی همراه هستند ، به ویژه اگر دارنده اوراق قرضه در ایالت شهرداری زندگی کند. از آنجا که آنها نسبت به اوراق قرضه شرکتی با بازده ایمن تر هستند ، اوراق قرضه شهرداری به طور معمول نرخ بهره کم دارند.

دو نوع اصلی اوراق قرضه دولتی اوراق تعهد عمومی و اوراق بهادار درآمد است. اوراق قرضه تعهد عمومی توسط سایر دارایی ها پشتیبانی نمی شود ، زیرا شهرداری این قدرت را دارد که بودجه خود را برای بازپرداخت سرمایه گذاران از طریق مالیات دریافت کند. اوراق بهادار درآمد از طریق درآمد حاصل از پروژه هدف بازپرداخت می شود.

اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده

دولت فدرال اوراق قرضه بلند مدت را به عنوان گزینه ای برای سرمایه گذاران ارائه می دهد. اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده با شرایط 20 یا 30 سال است. به صاحبان اوراق قرضه هر شش ماه یکبار بهره می برند و سپس ارزش چهره بازپرداخت اوراق را در تاریخ سررسید خود دارند. سرمایه گذاران می توانند اوراق قرضه خود را پس از تحقق حداقل نیازهای مالکیت 45 روز بفروشند.

پرداخت بهره از اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده از مالیات های ایالتی و محلی معاف است اما معمولاً مالیات بر درآمد فدرال نیست.

چگونه اوراق قرضه با سایر سرمایه گذاری ها مقایسه می شود؟

اگر انگشتان پا را برای سرمایه گذاری فرو می کنید ، اوراق قرضه احتمالاً یکی از گزینه های سرمایه گذاری زیادی است که در مورد آن شنیده اید. در زیر ، ما در نظر خواهیم گرفت که چگونه اوراق قرضه با سایر سرمایه گذاری ها مقایسه می شود.

اوراق بهادار در مقابل سهام

سهام یک سرمایه گذاری در یک شرکت است. بر خلاف اوراق قرضه ، هنگام خرید سهام ، بخشی از مالکیت شرکت را در اختیار دارید.

با این حال ، سهام به طور معمول ریسک بیشتری نسبت به اوراق قرضه دارند. شما این پتانسیل را دارید که در مقایسه با اوراق قرضه بازده بیشتری برای سرمایه گذاری خود با سهام داشته باشید. اما شما همچنین ممکن است با شانس بیشتری برای از دست دادن پول در سرمایه گذاری خود با سهام در مقایسه با اوراق قرضه روبرو شوید.

اوراق بهادار در مقابل صندوق های متقابل

وجوه متقابل سرمایه گذاری در مجموعه منابع است که ممکن است شامل سهام ، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار بدهی باشد. وجوه متقابل ممکن است توسط یک حرفه ای یا بدون کنترل اداره شود.

به دلیل ماهیت متنوع آنها ، وجوه متقابل تمایل به ریسک کمتری نسبت به سهام دارند در حالی که هنوز هم فرصتی برای دستاوردهای بزرگ دارند. اما مگر اینکه صندوق متقابل فقط از اوراق قرضه تشکیل شود ، می تواند از سرمایه گذاری در اوراق قرضه به تنهایی خطرناک تر باشد. صندوق های متقابل همچنین می توانند هزینه ها و سایر هزینه هایی را که بر ارزش سرمایه گذاری تأثیر منفی می گذارد ، متحمل شود.

آیا اوراق قرضه سرمایه گذاری خوبی است؟

هنگام تصمیم گیری در مورد اینکه آیا اوراق قرضه برای شما مناسب است ، مهم است که مزایا و خطرات آنها را بدانید.

مزایای سرمایه گذاری در اوراق

بزرگترین فواید اوراق قرضه این است که آنها نسبت به بسیاری از گزینه های دیگر بازده پایدارتری در سرمایه گذاری دارند. این می تواند به شما در برنامه ریزی برای بازنشستگی کمک کند.

بسته به نوع اوراق قرضه ، پرداخت کوپن نیز ممکن است از مالیات های ایالتی یا محلی معاف باشد.

خطرات سرمایه گذاری در اوراق

در حالی که اوراق قرضه نسبت به سایر سرمایه گذاری ها امن تر است ، اما هنوز هم با خطرات همراه هستند. این شامل:

• پیش فرض: وام گیرندگان ممکن است در پرداخت کوپن یا حتی اصلی را در تاریخ سررسید بازگردانند.
• تغییرات نرخ بهره: به دلیل ماهیت طولانی مدت اوراق قرضه ، آنها کمتر از تغییر نرخ بهره تحت تأثیر قرار می گیرند. اما اگر بازار به میزان قابل توجهی تغییر کند ، ممکن است اوراق قرضه با نرخ بهره قابل ملاحظه ای پایین تر از میانگین بازار داشته باشید. اگر می خواهید در اوراق قرضه جدید با نرخ بهره بالاتر سرمایه گذاری کنید ، ممکن است در فروش اوراق بهادار با ارزش روبرو شوید.
• نقدینگی: مشکلی که ممکن است برای فروش اوراق بهادار با آن روبرو شوید ، به عنوان خطر نقدینگی شناخته می شود. این بدان معناست که برای شما سخت تر است که یک پیوند را به پولی برگردانید که بتوانید در جای دیگری خرج کنید.
• تماس ها: یک وام گیرنده ممکن است تصمیم بگیرد که با اوراق قرضه تماس بگیرد و قبل از تاریخ بلوغ آن بازنشسته شود. در حالی که برای ارزش چهره اوراق قرضه پرداخت می کنید ، هرگونه پرداخت کوپن باقیمانده را از دست می دهید.

به طور خلاصه اوراق قرضه

اوراق قرضه سرمایه گذاری هایی با نرخ بهره نسبتاً پایین است زیرا آنها نسبت به سایر اوراق بهادار بدهی امن تر هستند. آنها را می توان از دارایی یا اطمینان توسط صادرکننده اوراق بهادار پشتیبانی کرد. دارندگان اوراق قرضه ممکن است برای دیدن بازده سرمایه گذاری اولیه خود ، چندین دهه صبر کنند ، اما آنها در طول مدت اوراق قرضه به طور منظم پرداخت می کنند.

اگر علاقه مند به کسب اطلاعات بیشتر در مورد سرمایه گذاری هستید ، این راهنماها را در مورد نقدینگی و سالیانه بررسی کنید.

امیدواریم این مفید را پیدا کرده باشید. محتوای ما در نظر گرفته نشده است تا مشاوره حقوقی ، سرمایه گذاری یا مالی ارائه دهد یا نشان دهد که یک محصول یا خدمات سرمایه خاص یک در دسترس یا مناسب برای شما است. برای مشاوره خاص در مورد شرایط منحصر به فرد خود ، صحبت با یک متخصص واجد شرایط را در نظر بگیرید.