مدیریت سرمایه گذاری Zacks

سرمایه گذاران چند ابزار مفید برای درک بازارهای خرس دارند. تجربه یکی از آنهاست - اگر در بسیاری از بازارهای مختلف خرس زندگی کرده اید ، احتمالاً در رسانه ها در مورد آنچه اتفاق می افتد ، روند نزولی ، رکود اقتصادی ، نوسانات و احساس کلی سردرگمی (و گاهی اوقات وحشت) را مشاهده کرده اید. 1

اما همچنین باید این درست باشد که شما دیده اید - و امیدوارم در آن شرکت کرده اید - بازار گاو نر حتی قوی تر که از لحاظ تاریخی پیروی کرده است. از سال 1929 تا 2021 ، 26 بازار خرس وجود داشت که احتمالاً به نظر می رسد تعداد زیادی باشد. اما این درست است که در همین مدت 27 بازار گاو نر وجود داشته است و همه آنها بزرگتر از خرس بودند که پیش از آنها بود. از سال 1929 تا 2021 ، میانگین بازار خرس منجر به کاه ش-36 ٪ سهام شد ، در حالی که میانگین بازار گاو نر منجر به +114 ٪ از سودها شد. 2

بازارهای خرس برای همیشه دوام ندارند ، در واقع ، آنها به طور کلی بسیار کوتاه تر از بازارهای گاو نر هستند. در سه سال گذشته ، ما شاهد بازارهای خرس چرخه ای و رویداد محور هستیم که با گذشت زمان بهبود می یابند ، همانطور که از داده های بالا مشاهده می کنید.

من توصیه می کنم که سرمایه گذاران برای کنترل بهتر ریسک و نوسانات ضمن دنبال کردن اهداف سرمایه گذاری خود ، آرام باشند. من به همه خوانندگان گزارش چشم انداز بازار سهام تازه منتشر شده در ماه اکتبر ارائه می دهم ، که به شما کمک می کند تا به نسخه های داده های اقتصادی ، گزارش های درآمد و سایر عوامل کلیدی اقتصادی مانند موارد زیر توجه کنید ، مانند:

• مشاهده در بازارهای سهام
• Zacks با یک نگاه پیش بینی می کند
• اصول که بازارهای سهام ایالات متحده در آن قیمت گذاری می کنند
• بعد برای بازار چیست؟
• و بیشتر…

اگر 500000 دلار یا بیشتر برای سرمایه گذاری دارید و می خواهید در مورد این پیش بینی ها اطلاعات بیشتری کسب کنید ، برای دریافت گزارش رایگان امروز روی لینک زیر کلیک کنید!

_____________________________________________________________________________

تجربه مهم است ، اما دانستن اینکه در چه نوع بازار خرس قرار داریم نیز می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا درک کنند که چه انتظاری دارند. سه نوع اصلی بازار خرس وجود دارد:

• ساختاری - این بازارهای خرس ناشی از جابجایی شدید ، به طور معمول در بازارهای مالی است و اغلب با "حباب" همراه است.
• چرخه ای - این بازارهای خرس نزدیکتر با چرخه تجارت گره خورده اند و اغلب با اوج حاشیه سود ، افزایش نرخ بهره ، افزایش تورم و/یا کاهش در رشد اقتصادی مطابقت دارند.
• محور رویداد-بازارهای خرس رویداد محور توسط یک شوک عجیب و غریب ، تقریباً همیشه غیر منتظره ایجاد می شود. همه گیر Covid-19 یک نمونه کامل از یک بازار خرس محور رویداد است ، زیرا سرمایه گذاران به سرعت خطرات فوری و بالایی را برای درآمد و رشد پیش بینی می کنند.

از نظر بزرگی و مدت زمان ، بازارهای خرس ساختاری دردناک ترین هستند. پس از جنگ جهانی دوم ، خرس های ساختاری به طور متوسط حدو د-50 ٪ در طی دو سال کاهش می یابد ، که با آنچه در بحران مالی 2008 دیدیم ، منطقی است.

از طرف دیگر ، بازارهای خرس چرخه ای و رویداد محور ، به طور متوسط حدود 30 ٪ در دوره های عموماً كاهش می یابد. از زمان جنگ جهانی دوم ، خرس های چرخه ای به طور متوسط کمی بیش از یک سال به طول انجامیده اند ، در حالی که خرس های رویداد محور معمولاً حدود شش ماه طول می کشد.

به نظر من ، ما در حال حاضر در ماه 10 بازار خرس چرخه ای هستیم.

به نظر می رسد که بازار سهام در تأثیر نرخ بهره و تورم بالاتر بر درآمد آینده ، قیمت گذاری می کند ، که منجر به انقباضات متعدد شده است ، حتی به عنوان درآمد ، تا به امروز ، به خوبی مناسب بوده است. من می بینم که سهام پیش بینی می کنند که نرخ های بالاتر ، تورم و احتمال بیشتر رکود منجر به اوج حاشیه سود و درآمد شرکت ها می شود که این امر به توضیح بیشتر از 20 ٪ کاهش سال به روز کمک می کند.

با این حال ، برخی از پوشش های نقره ای برای این ارزیابی وجود دارد. اولین مورد این است که کاهش فعلی بازار در محدوده آنچه انتظار داریم در یک بازار خرس چرخه ای ببینیم ، می تواند نشان دهد که ضعف پیش بینی شده در درآمد شرکت ها و رشد اقتصادی تا حد زیادی قیمت سهام در این مرحله است.

نکته دوم این است که بازارهای خرس چرخه ای تمایل به داشتن مشکلات سیستمیک یکسانی که در خرس های ساختاری مشاهده می کنیم ، وجود ندارد که دومی از آنها معمولاً دارای بازارهای اعتباری محکم و اهرم بیش از حد در بخش خصوصی است. به نظر من ، ما امروز تقریباً برعکس داریم-ترازنامه های خانگی ایالات متحده و شرکت ها قوی هستند ، مشاغل فراوان هستند ، و در حالی که گسترش اعتبار از اواخر شرکت های درجه سرمایه گذاری افزایش یافته است ، هنوز هم دسترسی نسبتاً آسان به بازارهای سرمایه دارند. بانک ها نیز بسیار خوب سرمایه گذاری شده اند.

در حالی که این اصول مثبت لزوماً تضمین نمی کند که ایالات متحده از رکود خودداری کند ، من فکر می کنم آنها بافر در برابر رکود خفیف تبدیل به چیزی شدیدتر می شوند ، که من فکر می کنم به معنای اجتناب از انواع کاهش هایی است که ممکن است از بازار خرس ساختاری انتظار داشته باشیم.

خط پایین برای سرمایه گذاران

طی 80+ سال گذشته ، S& P 500 تقریباً 11 ٪ در بازده سالانه ایجاد کرده است. بیشتر سرمایه گذاران از این سطح از بازده در طول زندگی سرمایه گذاری خود بسیار خوشحال می شوند. به همین دلیل است که همیشه به یاد داشته باشید: این بازده سالانه 11 ٪ +شامل تمام بازارهای خرس طی 80 سال گذشته است.

مطمئناً ، این بدان معنا نیست که سرمایه گذاران باید اوراق بهادار را تنظیم و فراموش کنند - روش های زیادی برای کنترل ریسک و نوسانات در هنگام پیگیری آلفا به مرور زمان وجود دارد. اما این امر به نفع درک چگونگی کار بازارهای گاو نر و خرس به مرور زمان تأکید می کند ، که در محیط فعلی باید تأکید کند که شرکت در هنگام وقوع کاملاً ضروری است. و اگر ارزیابی من مبنی بر اینکه این یک بازار خرس چرخه ای صحیح است ، نباید طولانی باشد.

در این میان ، من توصیه می کنم یک نمونه کار متنوع را نگه دارید و در طول عدم اطمینان بازار آرام باشید. برای کمک به شما در تمرکز روی اصول موجود در این بازار خرس به جای عناوین ترسناک ، من به همه خوانندگان گزارش چشم انداز بازار سهام در اکتبر 2022 ما را ارائه می دهم ، که شامل برخی از پیش بینی ها و عوامل اصلی ما است که باید از جمله موارد زیر را در نظر بگیرید:

• اجماع سمت فروش و خرید
• جدول Zacks رتبه های آگوست را رتبه بندی می کند
• Zacks با یک نگاه پیش بینی می کند
• بعد برای بازار چیست؟
• و بیشتر…

اگر 500000 دلار یا بیشتر برای سرمایه گذاری دارید و می خواهید در مورد این پیش بینی ها اطلاعات بیشتری کسب کنید ، برای دریافت گزارش رایگان امروز روی لینک زیر کلیک کنید!

افشای

1 گلدمن ساکس. 7 سپتامبر 2022. https://www.goldmansachs.com/insights/pages/gs-research/bear-rearpair-bumpy-road-to-to-recovery/report. pdf

2 بودجه هارتفورد. 2022. https://www.hartfordfunds.com/practice-management/client-conversations/managing-volatility/bearml؟fbclid=iwar293grbfcrka_ia9xtnwual6ikskgc-snysofd903gxtdzp5kewdz8jwdz8jwdzp5ke

3 مدیریت سرمایه گذاری Zacks این حق را برای خود محفوظ می دارد که شرایط را اصلاح کند یا پیشنهاد گزارش چشم انداز بازار سهام آزاد را در هر زمان و به هر دلیلی با اختیار خود لغو کند.

4 مدیریت سرمایه گذاری Zacks این حق را برای خود محفوظ می دارد که شرایط را اصلاح کند یا پیشنهاد گزارش چشم انداز بازار سهام آزاد را در هر زمان و به هر دلیلی با اختیار خود لغو کند.

کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست. ذاتی در هر سرمایه گذاری پتانسیل ضرر است.

Zacks Investment Management, Inc. یک شرکت تابعه کاملاً تحت مالکیت Zacks Investment Research است. Zacks Investment Management یک شرکت مشاوره سرمایه گذاری ثبت شده مستقل است و به عنوان مدیر سرمایه گذاری برای افراد و موسسات عمل می کند. Zacks Investment Research ارائه دهنده داده های سود و سایر داده های مالی به موسسات و افراد است.

این مطالب فقط برای مقاصد اطلاعاتی ارائه شده است و هیچ چیز در اینجا به منزله مشاوره سرمایه گذاری، حقوقی، حسابداری یا مالیاتی، یا توصیه ای برای خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار نیست. بدون مراجعه به مشاور حقوقی، مالیاتی یا حسابداری با صلاحیت و حرفه ای به اطلاعات و توصیه های ارائه شده در این نشریه عمل نکنید و به آنها اعتماد نکنید. انتشار و توزیع این مقاله به منظور ایجاد رابطه وکیل و مشتری نیست و اطلاعات موجود در اینجا ایجاد نمی کند. هیچ توصیه یا توصیه ای مبنی بر اینکه آیا سرمایه گذاری یا استراتژی برای یک سرمایه گذار خاص مناسب است داده نشده است. نباید فرض کرد که هر گونه سرمایه گذاری در اوراق بهادار، شرکت ها، بخش ها یا بازارهای شناسایی و توصیف شده سودآور بوده یا خواهد بود. تمام اطلاعات از تاریخ این جا جاری است و بدون اطلاع قبلی قابل تغییر است. هر گونه دیدگاه یا نظرات بیان شده ممکن است منعکس کننده نظرات شرکت به عنوان یک کل نباشد.

هر گونه پیش بینی، هدف یا برآورد در این گزارش، بیانیه های آینده نگر است و بر اساس تحقیقات، تحلیل و مفروضات شرکت است. با توجه به تغییرات سریع شرایط بازار و پیچیدگی تصمیمات سرمایه گذاری، ممکن است به اطلاعات تکمیلی و سایر منابع برای اتخاذ تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه بر اساس اهداف سرمایه گذاری فردی و مشخصات مناسب نیاز باشد. همه اظهار نظرها بدون اطلاع قبلی قابل تغییر هستند. مشتریان باید در رابطه با مناسب بودن سرمایه گذاری در هر استراتژی امنیتی یا سرمایه گذاری که در این ارائه بحث شده است، مشاوره مالی دریافت کنند.

برخی از اطلاعات اقتصادی و بازار موجود در اینجا از منابع منتشر شده تهیه شده توسط احزاب دیگر به دست آمده است. مدیریت سرمایه گذاری Zacks هیچ مسئولیتی در قبال صحت یا کامل بودن چنین اطلاعاتی بر عهده نمی گیرد. علاوه بر این ، هیچ شخص ثالثی مسئولیت تأیید مستقل اطلاعات موجود در اینجا را بر عهده نگرفته است و بر این اساس ، چنین افرادی با توجه به صحت ، کامل بودن یا استدلال اطلاعات ارائه شده در اینجا هیچ گونه نمایندگی نمی کنند. مگر در مواردی که به طور دیگری بیان شده باشد ، تجزیه و تحلیل بازار و نتیجه گیری مبتنی بر عقاید یا فرضیاتی است که مدیریت سرمایه گذاری Zacks منطقی را منطقی می داند. هر سرمایه گذاری ذاتاً شامل ریسک بالایی است ، فراتر از هرگونه خطرات خاصی که در اینجا مورد بحث قرار می گیرد.

شاخص S& P 500 یک شاخص مشهور و بدون کنترل از قیمت 500 سهام مشترک شرکت های بزرگ ، عمدتا سهام تراشه های آبی است که توسط Standard & Poor's انتخاب شده است. شاخص S& P 500 سرمایه گذاری مجدد سود سهام را فرض می کند اما منعکس کننده هزینه های مشاوره نیست. نوسانات معیار ممکن است از نظر مادی با عملکرد فردی به دست آمده توسط یک سرمایه گذار خاص متفاوت باشد. یک سرمایه گذار نمیتواند مستقیم روی یک شاخص سرمایه گذاری کند.

شاخص رشد راسل 1000 یک شاخص مشهور و بدون کنترل از قیمت 1000 سهام مشترک رشد شرکت بزرگ است که توسط راسل انتخاب شده است. شاخص رشد راسل 1000 سرمایه گذاری مجدد سود سهام را فرض می کند اما منعکس کننده هزینه های مشاوره نیست. یک سرمایه گذار نمیتواند مستقیم روی یک شاخص سرمایه گذاری کند. نوسانات معیار ممکن است از نظر مادی با عملکرد فردی به دست آمده توسط یک سرمایه گذار خاص متفاوت باشد.

شاخص کامپوزیت NASDAQ شاخص با وزن سرمایه در بازار بیش از 3،300 سهام مشترک ذکر شده در بورس اوراق بهادار NASDAQ است. انواع اوراق بهادار موجود در این شاخص شامل درآمدهای سپرده گذاری آمریکایی ، سهام مشترک ، اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (REITS) و سهام ردیابی و همچنین منافع مشارکت محدود است. این شاخص شامل کلیه سهام لیست NASDAQ است که مشتقات نیستند ، سهام ترجیحی ، صندوق ها ، صندوق های مبادله ای (ETF) یا اوراق بهادار بدهی. یک سرمایه گذار نمیتواند مستقیم روی یک شاخص سرمایه گذاری کند. نوسانات معیار ممکن است از نظر مادی با عملکرد فردی به دست آمده توسط یک سرمایه گذار خاص متفاوت باشد.

میانگین صنعتی داو جونز حرکات روزانه بورس سهام 30 شرکت تحت تجارت عمومی ایالات متحده را که در NASDAQ یا بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) ذکر شده است ، اندازه گیری می کند. 30 شرکت متعلق به عموم مردم در اقتصاد ایالات متحده رهبر محسوب می شوند. یک سرمایه گذار نمی تواند مستقیماً در یک شاخص سرمایه گذاری کند. نوسانات معیار ممکن است از نظر مادی با عملکرد فردی به دست آمده توسط یک سرمایه گذار خاص متفاوت باشد.

شاخص کل جهانی بلومبرگ یک پرچمدار برای بدهی درجه سرمایه گذاری جهانی از بیست و چهار بازار ارز محلی است. این معیار چند ارز شامل اوراق بهادار ، مربوط به دولت ، مربوط به دولت ، شرکت ها و اوراق بهادار با نرخ ثابت از هر دو صادرکننده بازارهای توسعه یافته و نوظهور است. یک سرمایه گذار نمیتواند مستقیم روی یک شاخص سرمایه گذاری کند. نوسانات معیار ممکن است از نظر مادی با عملکرد فردی به دست آمده توسط یک سرمایه گذار خاص متفاوت باشد.

شاخص اوراق بهادار ترجیحی نرخ ثابت و قابل تنظیم با نرخ ثابت و قابل تنظیم ، یک شاخص وزنی در بازار اصلاح شده است که از سهام و اوراق بهادار ترجیحی تشکیل شده است که از نظر عملکردی معادل سهام ترجیحی از جمله ، اما محدود به اوراق بهادار ارجح ، بدهی های فرعی دائمی و برخی از اوراق بهادار صادر شده استتوسط بانکها و سایر موسسات مالی که واجد شرایط برای درمان سرمایه با توجه به چنین ابزاری هستند که برای صدور سهام مستقیم ترجیح داده شده است. یک سرمایه گذار نمیتواند مستقیم روی یک شاخص سرمایه گذاری کند. نوسانات معیار ممکن است از نظر مادی با عملکرد فردی به دست آمده توسط یک سرمایه گذار خاص متفاوت باشد.