عملکرد فعلی چیست؟

Rocco Pendola طی 10 سال گذشته صدها مقاله در مورد امور مالی شخصی و بازارهای مالی نوشت و پنج سال را به عنوان ویراستار گذراند و در جستجوی محتوای سرمایه گذاری در جستجوی آلفا بود. جدیدترین کار او را می توان در تعادل ، به دنبال آلفا و متوسط مشاهده کرد.

مایکل بویل یک متخصص مالی باتجربه است و بیش از 10 سال با برنامه ریزی مالی ، مشتقات ، سهام ، درآمد ثابت ، مدیریت پروژه و تجزیه و تحلیل کار می کند.

تصاویر Fatcamera / Getty

عملکرد فعلی به درآمدی که از اوراق قرضه تقسیم شده بر قیمت فعلی بازار آن دریافت می کنید ، اشاره دارد که به عنوان درصدی بیان شده است.

عملکرد فعلی به درآمدی که از اوراق قرضه تقسیم شده بر قیمت فعلی بازار آن دریافت می کنید ، اشاره دارد که به عنوان درصدی بیان شده است.

به طور کلی ، بازده به سادگی به درآمد یک سرمایه گذاری در طی یک دوره زمانی اشاره دارد ، اما سرمایه گذاران به طور کلی از اصطلاح "عملکرد فعلی" در ارتباط با اوراق قرضه استفاده می کنند.

در این مقاله ، ما با تمرکز بر ارتباط آن با سرمایه گذاران فردی ، عملکرد فعلی را تعریف می کنیم. در مورد فرمول برای تعیین عملکرد فعلی ، شرایط مرتبط و نحوه عملکرد فعلی در مورد سرمایه گذاری های غیر از اوراق قرضه اطلاعات کسب کنید.

تعریف و مثال عملکرد فعلی

بازده فعلی درآمد یا بهره است ، شما از اوراق قرضه تقسیم بر قیمت فعلی بازار آن دریافت می کنید ، که به عنوان درصدی بیان شده است.

اگر علاقه سالانه ای را که از اوراق قرضه دریافت می کنید دریافت کرده و آن را با قیمت بازار فعلی اوراق قرضه تقسیم کرده و 100 برابر کنید ، عملکرد فعلی اوراق قرضه را دارید. به عنوان مثال ، اوراق قرضه با ارزش بازار 1000 دلار که 20 دلار در سال پرداخت می کند ، بازده فعلی 2 ٪ خواهد بود.

میزان علاقه ای که در خرید اوراق بهادار دریافت می کنید تغییر نمی کند. بازده صرفاً تابعی از قیمت بازار اوراق قرضه است ، نه نرخ کوپن آن ، که نرخ بهره آن بر اساس ارزش اوراق قرضه است.

اگر آن وثیقه را با قیمت 1000 دلار خریداری کنید ، سالانه 20 دلار سود را پرداخت می کند ، اما ارزش بازار آن یک ماه بعد به 1100 دلار افزایش می یابد ، پس از خرید اوراق به 1. 8 ٪ ، بازده فعلی آن از 2 ٪ کاهش می یابد. اوراق قرضه شما هنوز 20 دلار در هر سال سود می پردازد ، اما از آنجا که ارزش آن افزایش یافته است ، عملکرد فعلی آن کاهش می یابد.

به همین ترتیب ، اگر همان اوراق بهادار کاهش یابد ، عملکرد فعلی افزایش می یابد. اگر ارزش اوراق قرضه به 900 دلار کاهش یابد ، سود 20 دلار در سال 2. 2 ٪ از ارزش بازار خواهد بود ، از نرخ کوپن 2 ٪ در هنگام خرید اوراق بهادار.

اگر همان وثیقه را با تخفیف با قیمت 900 دلار خریداری می کنید ، اوراق قرضه هنوز 20 دلار سود هر سال می پردازد. با این حال ، از آنجا که شما اوراق قیمتی را با قیمت کمتر از ارزش آن خریداری کرده اید ، عملکرد فعلی به 2. 2 ٪ افزایش می یابد.

مهم نیست که قیمت بازار اوراق قرضه چگونه نوسان می کند ، همیشه همان میزان بهره را که با نرخ کوپن آن نشان داده شده است ، پرداخت می کند ، اما ممکن است عملکرد فعلی تغییر کند. شما می توانید اوراق قرضه را با حق بیمه یا تخفیف به ارزش چهره آن خریداری کنید تا بازده واقعی سرمایه گذاری دیگری نسبت به نرخ کوپن بیان شده داشته باشید.

عملکرد فعلی چگونه کار می کند

دانستن عملکرد کوپن اوراق قرضه و عملکرد فعلی می تواند به شما در پیش بینی بازده سرمایه گذاری کمک کند. بیایید نگاهی به ریاضی بیندازیم تا عملکرد فعلی را محاسبه کنیم.

باز هم ، اگر 20 دلار سود سالانه با اوراق قرضه با ارزش 1000 دلار دریافت کنید ، نرخ کوپن 2 ٪ است.

20 دلار / 1000 دلار = 0. 02 x 100 = 2 ٪

با تغییر قیمت بازار اوراق قرضه ، شما همان پرداخت بهره را با ارزش فعلی بازار تقسیم می کنید تا عملکرد فعلی اوراق قرضه را بدست آورید. بنابراین اگر همین اوراق بهادار به 1100 دلار افزایش یابد ، عملکرد فعلی به 1. 8 ٪ کاهش می یابد.

20 دلار / 1،100 دلار = 0. 018 x 100 = 1. 8 ٪

به همین ترتیب ، اگر ارزش بازار این اوراق به 90 دلار کاهش یابد ، عملکرد فعلی به 2. 2 ٪ افزایش می یابد.

20 $ / 900 $ = 0. 022 x 100 = 2. 2 ٪

مهم است که عملکرد فعلی را با عملکرد به بلوغ اشتباه نگیرید ، که می گوید در صورت داشتن وثیقه به بلوغ ، چه میزان در سرمایه گذاری اصلی خود ایجاد خواهید کرد ، با فرض اینکه کوپن و پرداخت های اصلی به موقع انجام می شود.

عملکرد فعلی برای سرمایه گذاران فردی چه معنی دارد

سرمایه گذاران می توانند از عملکرد فعلی ، به همراه سایر انواع بازده ، برای تعیین بازده مورد انتظار آنها در اوراق قرضه استفاده کنند ، بنابراین می توانند تصمیم بگیرند که آیا آن را در سبد خود بگنجانند. یک سرمایه گذار می تواند بازده فعلی را در برابر درآمد مورد انتظار از دارایی های دیگر مانند سایر اوراق قرضه یا سهام سود سهام مقایسه کند.

در حالی که بازده در هنگام انتخاب دارایی ها مهم است ، سرمایه گذاران باید طیف وسیعی از عوامل مربوط به وضعیت شخصی خود را در نظر بگیرند ، از جمله تحمل ریسک و سرمایه گذاری در افق.

اصطلاح "عملکرد فعلی" به طور کلی در زمینه اوراق قرضه استفاده می شود ، اما به طور گسترده تر ، می توانید این اصطلاح را در سایر سرمایه گذاری هایی که بازده در بازار فعلی دارند ، اعمال کنید. به عنوان مثال می توانید با تقسیم سود مورد انتظار برای یک سال (درآمد پس از کم کردن بدهی مانند پرداخت وام مسکن) با ارزش بازار فعلی ، بازده خود را در یک ملک اجاره محاسبه کنید.

به همین ترتیب ، شما می توانید با تقسیم پرداخت سود سهام سالانه سهام بر اساس ارزش بازار یکی از سهام آن ، بازده فعلی سهام سود سهام را محاسبه کنید.

به خاطر داشته باشید که با اوراق قرضه ، پرداخت سود سالانه ثابت باقی می ماند ، اما درآمد حاصل از دارایی های دیگر مانند املاک و مستغلات یا سهام سود سهام می تواند تغییر کند.