نقد کتاب: قوانین ثروت

فکر می کنم باید این بررسی را با مقدمه ای برای تمام نقدهای کتابی که در آینده می نویسم که در مورد بازار، اقتصاد و تجارت به طور کلی بحث می کند شروع کنم: من یک متخصص نیستم. تحصیلات و تجربیات زندگی من تا به این مرحله به هیچ وجه مرا واجد شرایط نقد جدی کار افراد موفق تر از خودم نمی کند. بررسی های این نوع بیشتر مشاهدات، زمینه های مورد علاقه و سؤالات را نشان می دهد.

قوانین ثروت: روانشناسی و راز سرمایه گذاری موفقیت پس از گوش دادن به پادکست The Art of Manliness که مجری برنامه برت مک کی با دکتر دانیل کراسبی، نویسنده کتاب مصاحبه کرد، مورد توجه من قرار گرفت. برای کسانی که علاقه مند به گوش دادن به پادکست هستند، می توانند آن را در اینجا بیابند. صفحه نویسنده دکتر کرازبی در آمازون اعتبار او را به عنوان یک «روانشناس، متخصص امور مالی رفتاری و مدیر دارایی که مطالعه روانشناسی بازار را در همه چیز از طراحی محصول مالی گرفته تا انتخاب امنیت به کار می برد» به تصویر می کشد.

من می توانم بگویم قوانین ثروت چهار ادعای عمده دارد:

1. تنها راه برای داشتن ثروت در دوران بازنشستگی، سرمایه گذاری در دارایی های ریسکی است.
2. مغز انسان "از نظر روانی برای سرمایه گذاری در دارایی های ریسکی مجهز نیست."
3. آینده قطعی تر از حال است.
4. سرمایه گذاری مبتنی بر هدف شما را در مسیر نگه می دارد.

کتاب به دو بخش تقسیم شده است که بخش اول آن قوانینی برای خود مدیریتی رفتاری است. این قوانین به طور کلی چهار نکته اولیه را پوشش می دهند، با این حال، هر قانون یا بخشی از توصیه های مدیریت رفتاری ارائه شده به طور صریح به ادعاها رسیدگی نمی کند. ادعای اول به طور گسترده به عنوان یک واقعیت زندگی مدرن درک می شود. پس از بازنشستگی، هنوز صورت حساب هایی برای پرداخت وجود دارد و بدون درآمد فعال (شغل، سرگرمی مقیاس پذیر یا مستمری)، پول برای پرداخت آن صورت حساب ها باید از جایی تامین شود. یک حساب پس انداز یا پول پنهان شده در زیر تخت به تدریج توسط تورم خورده می شود یا با افزایش هزینه های زندگی به طرز تهاجمی تری بلعیده می شود. دکتر کرازبی در پایان بخش اول مدتی را صرف بحث می کند که چگونه فلج شدن ناشی از ترس از سرمایه گذاری می تواند ما را به ترسی بسیار بزرگتر سوق دهد: اهداف بازنشستگی ناپایدار. به طور خلاصه، تنها راه برای آماده شدن برای بازنشستگی، سرمایه گذاری در دارایی هایی با بازده بالقوه به اندازه کافی بالا برای توجیه ریسک است.

ادعای دوم ما را به رفتار انسان می دهد و من می گویم تمرکز اصلی کتاب است. دکتر کراسبی نمونه های زیادی از سرمایه گذاران را به ظاهر بر خلاف اهداف بلند مدت خود مانند افزایش سهم 401 (k) نشان می دهد که قیمت سهام به اوج خود رسیده است ، اما در هنگام کاهش قیمت ، سهم کاهش می یابد. وی اظهار می دارد که کلید اصلی مدیریت رفتاری ترکیبی از سیستم ها ، مشاوره سرمایه گذاری و تنوع است. سیستم ها شامل خودکارسازی مشارکت در حساب سرمایه گذاری شما و یک لیست چک می شوند تا قبل از تصمیم گیری های مهم به پایان برسد. مشاور سرمایه گذاری از طریق یک مشاور مالی ارائه می شود که مجموعه ای از معیارهایی را که دکتر کراسبی لیست می کند ، رعایت می کند. وی یک مطالعه پیشتاز را ذکر می کند که 3 ٪ در سال میانگین ارزش افزوده ای را که توسط یک مشاور مالی ارائه می شود ، فرض می کند. نیمی از آن را می توان به مربیگری رفتاری نسبت داد. سرانجام ، دکتر کراسبی به موضوع تنوع می پردازد. در حالی که ثروتمندترین آمریکایی ها غالباً کسانی هستند که از سرمایه گذاری در یک تجارت یا ایده واحد ثروت خود را بدست می آورند ، ما باید خودمان باورنکردنی داشته باشیم تا فکر کنیم می توانیم این نتایج را کپی کنیم. برای سرقت نقل قول از کتاب ، "سریع ثروتمند شوید و سریع فقیر شوید ، طرف های مخالف همان سکه هستند."متنوع سازی شما را از خطرات خاص بنگاه عایق می کند ، هرچند که به دلیل خطر بازار هنوز در معرض دید قرار دارد.

ادعای سوم به این معنا جالب است که دکتر کراسبی مجموعه ای از نمونه های پاشیده شده در طول کتاب را ارائه می دهد که چگونه متخصصان و آماتورها در پیش بینی جهت بازار و اوراق بهادار فردی وحشتناک هستند. این که آیا پیش بینی های وال استریت آن با داشتن یک احتمال 1/170 در 5 ٪ از تعداد واقعی یا سر اسحاق نیوتن که قبل از سقوط بازار ، دلار برتر برای شرکت دریای جنوبی پرداخت می کند ، به نظر می رسد دکتر کراسبی از اشاره به اینکه چقدر وحشتناک هستیم لذت می بردپیش بینی آینده نزدیکبا این حال ، ما به طور کلی می توانیم فرض کنیم که آینده با راهپیمایی بازار به مرور زمان روشن می شود. این ایمان در آینده ، که با بازده های تاریخی توجیه شده است ، ما را به اولین ادعای در این مورد که دارایی های خطر تنها راه آماده سازی برای بازنشستگی است ، به ما می دهد.

چهارمین ادعای مهم این است که سرمایه گذاری مبتنی بر هدف به شما امکان می دهد تا اهداف بازنشستگی خود را در مسیر خود قرار دهید. دکتر کراسبی نمونه ای به موقع را ذکر می کند که در آن قبل از بحران مالی سال 2008 ، SEI Investments یک بستر سرمایه گذاری مبتنی بر هدف را معرفی کرد. بیانیه ملیسا ری از سی مبنی بر اینکه "سرمایه گذاران مبتنی بر اهداف کمتر احتمال دارد وحشت کنند و تغییرات آگاهانه در اوراق بهادار خود ایجاد کنند" در داده های ارائه شده خود آشکار است.

"از کسانی که در یک سبد سرمایه گذاری سنتی و سنتی هستند:

• 50 ٪ تصمیم گرفتند كه اوراق بهادار خود را به طور كامل نقدینگی كنند یا حداقل اوراق بهادار سهام خود ، از جمله بسیاری از مشتری های با ارزش خالص بالا كه نیازی به پول نقد ندارند.
• 10 ٪ تغییرات قابل توجهی در تخصیص سهام خود ایجاد کرده و آن را 25 ٪ یا بیشتر کاهش می دهد.

از این مشتری ها در یک استراتژی سرمایه گذاری مبتنی بر اهداف:

• 75 ٪ هیچ تغییری ایجاد نکردند.
• 20 ٪ تصمیم گرفتند اندازه استخر نیازهای فوری خود را افزایش دهند ، اما دارایی های طولانی مدت خود را به طور کامل سرمایه گذاری کردند. "

در حالی که قسمت اول قوانین ثروت نسبتاً ساده و آسان برای بررسی است ، قسمت دوم ، مدیریت دارایی رفتاری مجموعه ای از چالش ها را فراهم می کند. با اشاره به آنچه در ابتدای این بررسی گفتم ، من به اندازه کافی با تجربه یا دانش ندارم که می توانم نظر قوی در مورد فلسفه های سرمایه گذاری ارائه دهم. بخش مدیریت ریسک رفتاری مشاوره ای در زیر چهار دسته در مورد چگونگی جلوگیری از سرمایه گذاری احساسات تله ای را ارائه می دهد. بخش بعدی مربوط به پنج مانع است که یک سهام باید قبل از اینکه ارزش پیگیری یک سرمایه گذار را داشته باشد ، بر آن غلبه کند. به طور خلاصه ، به نظر می رسد قسمت دوم برای کسانی که در حال حاضر مشاور مالی هستند یا افرادی که دوست دارند لمس شخصی تری به روند سرمایه گذاری خود اضافه کنند ، نوشته شده است.

حکم

قوانین ثروت مقدمه ای مکتوب برای دنیای امور مالی رفتاری است. دکتر کراسبی یک نویسنده سرگرم کننده است و کار فوق العاده ای را انجام می دهد که در روایت های اصلی کتاب به روایت های اصلی کتاب می پردازد: انسان در تصمیم گیری های مالی طولانی مدت وحشتناک است. من فکر می کنم همه می توانند برخی از درس های ارائه شده در نیمه اول کتاب را به قلب خود ببرند. نیمه دوم ، در حالی که ایده های جالبی را به یک تازه کار مانند خودم پیشنهاد می داد ، ممکن است با اعتقادات افراد باتجربه تر در صنعت برخورد کند یا نباشد.

در پایان ، اگر به امور مالی شخصی علاقه مند هستید ، من قوانین ثروت را به عنوان یک کتاب آسان برای خواندن و فکر تحریک آمیز توصیه می کنم. می توانید قوانین ثروت را بصورت آنلاین در آمازون پیدا کنید.