پژوهش

با حدود 4،100 صندوق محافظت از مدیر واحد منحصر به فرد و بیش از 1200 صندوق وجوه ، جو برای افزایش سرمایه شاید هرگز اینقدر رقابتی نبوده است. ممنوعیت تبلیغات توسط کمیسیون اوراق بهادار و بورس ، صندوق های پرچین در حال ظهور و وجوه باید راه های دیگری را برای دستیابی به دارایی پیدا کند. خوشبختانه ، چهار راه قوی برای بودجه کوچکتر برای یافتن سرمایه گذاران وجود دارد: پایگاه داده های تجاری و اختصاصی ، انتشارات صنعت ، نمایندگان بازاریابی داخلی یا شخص ثالث و کلمه دهان. با آماده سازی مناسب ، صندوق های پرچین و بودجه وجوه می توانند از این فرصت های جمع آوری سرمایه استفاده کنند و به طور پیوسته دارایی های خود را تحت مدیریت رشد دهند.

بانکهای اطلاعاتی تجاری و اختصاصی

شاید ساده ترین راه برای انتشار گسترده اطلاعات در صندوق پرچین شما ، فروشنده داده باشد. پایگاه داده های صندوق پرچین برای اولین بار در سال 1990 ، هنگامی که آنتوان برنهایم شروع به انتشار دایرکتوری صندوق های خارج از کشور ایالات متحده کرد ، روی صحنه آمد. در سال 1994 ، MAR و HFR چاپ دایرکتوری های خود را آغاز کردند. اما در تاریخ 29 مه 1997 ، آنچه که احتمالاً یکی از مهمترین رویدادها در تاریخ صندوق پرچین است ، اتفاق افتاد. در آن روز ، SEC هیچ نامه عملی خود را به Lamp Technologies ، Inc. صادر کرد ، و لامپ و دیگران را که بعداً به این نامه متکی هستند ، امکان انتشار اطلاعات در مورد 3 (ج) 1 و 3 (ج) 7 SEC را در مورد رمز عبور محافظت می کنند. سایت های اینترنتیالکس شوگرن به زودی پس از آن hedgefund. net را راه اندازی کرد و پس از آن توسط Tass ، Altvest ، HFR و دیگران دنبال شد. در زیر لیستی از پایگاه داده های اصلی تجاری و اختصاصی پیدا خواهید کرد.

فروشندگان داده صندوق پرچین

hedgefund. net شاید پرکاربردترین پایگاه داده در حال حاضر موجود باشد. در حقیقت ، در نظرسنجی انجام شده توسط Pertrac در سال 2002 ، بیش از 70 ٪ از سرمایه گذاران جایگزین که در پاسخ به عضویت در hedgefund. net پاسخ می دهند. با این حال ، بسیاری از سرمایه گذاران تشخیص می دهند که یک منبع داده برای گرفتن کل جهان صندوق پرچین کافی نیست. در همان نظرسنجی ، بیش از 67 ٪ از پاسخ دهندگان از یک یا چند پایگاه داده پرداخت استفاده می کردند که بین 3000 تا 7000 دلار در دسترس است. با این حال ، تعداد کمی از سرمایه گذاران در بیش از 3 بانک اطلاعاتی مشترک هستند. این امر برای مدیران علاقه مند به معرفی سرمایه ضروری است تا داده های خود را در اختیار بسیاری از فروشندگان داده قرار دهند. علاوه بر این ، شما نباید از پایگاه داده های اختصاصی مانند مشاوران صندوق ون پرچین ، LJH و گروه Hennessee غافل شوید. این سازمان ها و دیگران مانند آنها ، پایگاه داده های داخلی را برای مشتری های مشاوره و محصولات اختصاصی خود حفظ می کنند. گنجاندن در بانک اطلاعاتی اختصاصی یک شرکت ممکن است تنها راه در نظر گرفته شده برای سرمایه گذاری از آن شرکت یا مشتریان آنها باشد.

پس از انتخاب اطلاعات خود ، بسیار مهم است که آن را به روز و کامل نگه دارید. بیشتر سرمایه گذاران یک پایگاه داده را بر اساس یک تاریخ نهایی تعیین می کنند. به عنوان مثال ، غربالگری سرمایه گذار برای وجوه جدید در اوایل فوریه ماه مه فقط آن دسته از صندوق هایی را که داده های آنها تا دسامبر به روز است ، به نمایش می گذارد. اگر اطلاعات به روز نشده باشید ، قبل از شروع حتی از بازی خارج هستید. همچنین باید سعی کنید تا حد امکان اطلاعات را در پایگاه داده درج کنید. فرض نکنید که سرمایه گذاران علاقه مند به اطلاعاتی مانند دارایی های تحت مدیریت ، ارائه دهندگان خدمات و غیره نیستند. این عوامل مهم در فرآیند غربالگری داده های آنها است.

نشریات صنعت

انتشارات صنعت نیز از اوایل دهه 1990 به طرز وحشیانه ای گسترش یافته است. برخی از نشریات شناخته شده تر عبارتند از: هشدار صندوق پرچین ، Infovest 21 ، اخبار سرمایه گذاری جایگزین ، روستای آلبورن ، Hedgeworld ، Eurohedge و دیگران. این نشریات غالباً مقالات کوتاهی در مورد تحولات صندوق جدید منتشر می کنند و توسط صدها سرمایه گذار بالقوه خوانده می شوند. اگر صندوق جدیدی را باز می کنید ، پرسنل استخدام می کنید یا به یک مکان جدید می روید ، ممکن است شما را در اختیار شما قرار دهد تا این اطلاعات را در دسترس یک یا چند مورد از این نشریات قرار دهید. برخی از ناشران ، از جمله Eurohedge و Marhedge ، حتی در نشریات ماهانه خود وجوه و عملکرد را لیست می کنند. برخی دیگر ، مانند Infovest21 ، تا آنجا پیش رفته اند که مینی کنفرانس های منظم را برای معرفی مدیران به مشتریان آینده نگر برنامه ریزی کرده اند.

بازاریابان داخلی و شخص ثالث

با توجه به فضای رقابتی برای معرفی سرمایه، بسیاری از صندوق های تامینی و صندوق های سرمایه گذاری انتخاب کرده اند تا یک کارمند بازاریابی اختصاصی ایجاد کنند. این متخصصان به عنوان کارمندان مستقیم شرکت، هم قابلیت معرفی سرمایه و هم عملکرد خدمات مشتری را ارائه می دهند. در مقابل، بیشتر آنها هم به حقوق پایه و هم به سهمی از کارمزد نیاز دارند. علاوه بر این، صندوق تامینی یا مدیر صندوق سرمایه گذاری باید فضای کاری، هزینه های سفر و مزایا را در اختیار بازاریاب داخلی قرار دهد.

برای مدیرانی که مایل به خدمات یک متخصص معرفی سرمایه هستند، اما بودجه یا فضای لازم برای یک بازاریاب داخلی را ندارند، یک شرکت بازاریابی شخص ثالث ممکن است راه حل باشد. یک بازاریاب شخص ثالث در ازای درصدی از هزینه مدیریت و تشویق یا دارایی های افزایش یافته، معرفی سرمایه و خدمات محدودتر به مشتری را ارائه می کند. این کارمزدها از 10% تا 20% کارمزدها یا از 25 تا 100 امتیاز پایه دارایی های قرار داده شده متغیر است. مدیر مسئولیتی در قبال هزینه های عادی کسب وکار (سفر، رایانه و تجهیزات اداری و غیره) ندارد و بنابراین تا زمانی که بازاریاب شخص ثالث سرمایه گذار را وارد نکند، هیچ تعهد سرمایه اولیه یا مداومی ندارد. علاوه بر این، هزینه های معرفی سقف ممکن است گاهی با دلارهای ملایم پرداخت شود، که تسکین بیشتری را برای یک مدیر نوظهور فراهم می کند.

هر دو بازاریاب داخلی و خارجی مسئول معرفی سرمایه گذاران آینده نگر جدید به صندوق خواهند بود. این ممکن است با تماس با مشتریان فعلی یا گذشته، یا از طریق شبکه سازی در کنفرانس ها و سایر رویدادهای صنعتی انجام شود. به طور کلی، بازاریابان بالقوه های بالقوه را نزد مدیر ثبت می کنند تا آنها را به عنوان مشتری «ادعا» کنند. این تضمین می کند که پرداخت بر روی مشتریان مناسب انجام می شود و همچنین امکان تلاش تکراری را از بین می برد.

در نهایت، بسیاری از کارگزاران اصلی خدمات معرفی سرمایه را برای مشتریان تسویه حساب خود ارائه می دهند. این خدمات از ابتدایی ترین بازاریابی تا کنفرانس های تمام عیار را شامل می شود که در آن مدیران می توانند تعداد قابل توجهی از سرمایه گذاران بالقوه را در یک زمان ملاقات کنند.

دهان به دهان

تبلیغات شفاهی که زمانی تنها راه برای اطلاع از مدیران جدید بود، امروزه به عنوان پایه اصلی صنعت باقی مانده است. کنفرانس ها فرصت های زیادی را برای ایجاد شبکه با سرمایه گذاران، مشاوران و صندوق های سرمایه گذاری در تلاش برای یافتن سرمایه گذاران جدید و ایجاد سر و صدای مثبت فراهم می کنند. برخی از برگزارکنندگان اصلی کنفرانس عبارتند از:

بسیاری از این کنفرانس ها و سایر کنفرانس ها فرصت های نمایشگاه و همچنین مشغول صحبت کردن را برای حمایت از صندوق و صندوق مدیران صندوق ارائه می دهند. با این وجود دیگران ، رویدادهای "میزگرد" سرمایه گذار را سازماندهی می کنند ، که به منظور جمع آوری مدیران و سرمایه گذاران طراحی شده اند. با این حال ، سرمایه گذاری در یک کنفرانس می تواند شیب دار باشد. مگر در مواردی که به عنوان بلندگو "رایگان" دعوت نشده اید ، می توانید انتظار داشته باشید که برای لذت بردن از صندوق خود یا یک غرفه نمایشگاه ، بین 5000 تا 10،000 دلار بپردازید. علاوه بر این ، شما مسئول تمام هزینه های سفر خواهید بود. با این وجود ، کنفرانس های با دقت انتخاب شده می توانند برای مدیران جدید و نوظهور بسیار مفید باشند.

گزارش عملکرد ساختمان که نتیجه می گیرند

با رقابت مشتاق ، جلب توجه سرمایه گذاران کار سختی است. و ، شما فقط یک فرصت برای ایجاد اولین برداشت دارید. به همین ترتیب ، حفظ مشتری برای موفقیت بلند مدت شرکت شما بسیار مهم است. به همین دلایل ، ضروری است که مواد بازاریابی (به ویژه گزارش های عملکرد) تا حد امکان جذاب و آموزنده باشند. آنها باید ساخته شوند تا داستان شما را با قانع کننده ترین و برجسته ترین نقاط قوت خاص خود بیان کنند. برای ایجاد یک گزارش عملکرد خوب ، درک آماری که شما استفاده می کنید ، نشان دادن مزایای رقابتی خود ، انتخاب معیارهای مناسب ، شامل تفسیر بازار و نمونه کارها و همچنین اطلاعات مهم سرمایه گذاری بسیار مهم است. سرانجام ، شما باید مایل باشید روش های تحویل متناسب با سبک سرمایه گذار بالقوه را ارائه دهید.

آمار را درک کنید

اولین مرحله از ساختن یک گزارش عملکرد با کیفیت بالا ، انتخاب آمار مربوطه و محاسبه صحیح آنها است. بیشتر سرمایه گذاران انتظار دارند که آمار زیر را در مورد گزارش عملکرد مشاهده کنند:

بازده ماهانه بازده سالانه ترکیب سالانه بازده سالانه انحراف استاندارد شارپ نسبت شارپ تجزیه و تحلیل همبستگی با معیارها

در حالی که این مقاله در نظر گرفته نشده است که یک درس در مورد آمار باشد ، مهم است که همه این آمار به درستی و مطابق با استانداردهای صنعت محاسبه شود. برای ارائه صوتی در مورد آمار سرمایه گذاری ، لطفاً به سایت www. pertrtrac. com مراجعه کنید. علاوه بر این ، شما همچنین فرمول هایی را برای محاسبه آمار سرمایه گذاری مشترک پیدا خواهید کرد.

هنگامی که اصول اولیه گزارش خود را پوشش داده اید ، ممکن است بخواهید با استفاده از آمار اضافی ، صندوق خود را در نظر بگیرید. به عنوان مثال ، بسیاری از سرمایه گذاران مشاغل سرمایه گذاری خود را در دنیای سنتی آغاز کردند ، جایی که انحراف استاندارد بالا همیشه به عنوان "بد" تعریف می شود. با این حال ، همانطور که همه ما می دانیم ، انحراف استاندارد چیزی غیر از اندازه گیری پیش بینی نیست. یک صندوق می تواند یک انحراف استاندارد بالا داشته باشد و هرگز سال باخت را ارسال نکند ، یا می تواند یک انحراف استاندارد پایین داشته باشد و هر سال به طور مداوم پول خود را از دست بدهد. اگر نوسانات صعودی شما را با انحراف استاندارد بالا رها کرده است ، و در نتیجه ، نسبت شارپ شما همان چیزی نیست که شما امیدوارید ، ممکن است بخواهید از جمله نسبت مرتب سازی خود را نیز در گزارش خود در نظر بگیرید. نسبت Sortino بر اساس انحراف نزولی یا نوسانات زیر حداقل بازده قابل قبول خاص است تا کل طیف بازگشت شما. شکل زیر مفهوم اساسی انحراف نزولی را نشان می دهد. با استفاده از حداقل بازده قابل قبول 10 ٪ ، انحراف نزولی این سرمایه گذاری فقط بازده های زیر خط سبز را در نظر می گیرد - MAR ما.

پس از محاسبه انحراف نزولی خود ، می توانید با استفاده از فرمول زیر ، نسبت Sortino صندوق خود را محاسبه کنید.

آماری دیگر که ممکن است بخواهید در نظر بگیرید ، درصد سودآور شما است. شاید صندوق شما برخی از کاهش های بزرگ داشته باشد. برای حواس پرتی از این لکه دار ، ممکن است تأکید کنید که صندوق در اکثر ماهها عملکرد خوبی دارد. به طور جداگانه ، با نمایش محاسبات بازگشت نورد ، می توانید سرمایه گذاران را ترغیب کنید تا به جای دوره های 12 ماهه دلخواه ، به کل سابقه آهنگ نگاه کنند.

اگرچه شما نمی توانید از واقعیت های سوابق صندوق خود پنهان شوید ، ارائه انواع آمار مربوطه در یک گزارش عملکرد به خوبی طراحی شده ، مسیری طولانی را برای اطمینان از این که شما آن را به دور دوم از مهارت های مناسب تبدیل می کنید ، طی می کند.

مزایای رقابتی را به نمایش بگذارید

با این حال، مهم است که به یاد داشته باشید که بیشتر آمارها به جای اعداد مطلق، برای استفاده از معیارهای مقایسه ای در نظر گرفته شده اند. به همین دلیل، اغلب مفید است که اعداد و ارقام خود را با گنجاندن تجزیه و تحلیل متفکرانه گروه همتا در ارائه خود در نظر بگیرید. در ابتدایی ترین شکل خود، تجزیه و تحلیل گروه همتا چیزی بیش از رتبه بندی صدک نیست. با استفاده از این نقاط شکست، می توانید تعیین کنید که صندوق شما در مقابل همتایان خود بر اساس تعدادی از عوامل آماری مختلف رتبه بندی می کند. اکنون، به جای اینکه به سادگی بگویید که یک صندوق دارای بازده سالانه مرکب 14. 1٪ است، ممکن است بتوانید بگویید که صندوق در بین 20٪ مدیران برتر در استراتژی خاص شما قرار دارد. این نوع تجزیه و تحلیل تأثیر بسیار قوی تری بر سرمایه گذار بالقوه یا فعلی می گذارد.

مطمئن شوید که تجزیه و تحلیل گروه همتا را بر روی تعدادی از عوامل آماری انجام دهید. ممکن است یک صندوق از نظر بازده در انتهای گروه همتای خود قرار داشته باشد، اما ممکن است از نظر نوسان در میان جذاب ترین صندوق ها قرار گیرد (که با انحراف استاندارد و انحراف نزولی اندازه گیری می شود). این امر صندوق شما را به یک هدف اصلی برای آن دسته از سرمایه گذارانی تبدیل می کند که خواهان جایگزینی برای مدیریت پول نقد هستند. صندوق دیگری ممکن است از نظر انحراف استاندارد و نسبت شارپ در انتهای گروه همتایان خود قرار گیرد، اما ممکن است در بازده سالانه از همتایان خود پیشتاز باشد. تقریباً برای هر پروفایل بازدهی، اشتهای سرمایه گذار وجود دارد. این به شما بستگی دارد که پروفایل خود را درک کنید و از آن به بهترین نحو استفاده کنید.

معیارهای مناسب را انتخاب کنید

سرمایه گذاران بالقوه می خواهند بدانند که سابقه عملکرد صندوق شما چگونه با معیارهای مربوطه مقایسه می شود. برای این منظور، شما نمی خواهید یک صندوق سهام بلند/کوتاه را با اوراق بهادار، یک صندوق آسیایی به S& P 500، یا یک صندوق فناوری را با میانگین صنعتی داو جونز مقایسه کنید. در انتخاب معیارهای خود دقت کنید و به دنبال آنهایی باشید که نزدیکترین مقایسه را با صندوق شما دارند، نه فقط آنهایی که سرمایه گذاران ممکن است با آنها آشنا باشند. استفاده از یک شاخص صندوق تامینی خاص استراتژی (در دسترس اکثر ارائه دهندگان شاخص اصلی)، و همچنین یک معیار بازار و در صورت وجود، یک معیار تنها طولانی (صندوق مشترک) را در نظر بگیرید.

شامل تفسیر بازار و نمونه کارها

آمار به تنهایی داستان کامل را بیان نمی کند. هیچ گزارش عملکردی بدون توضیح بازار و سبد سهام برای نشان دادن اعداد کامل نیست. نظر بازار و سبد سهام شما باید شامل اطلاعات زیر باشد:

• نگاه شما به بازار چیست؟کجا بوده است؟کجا می رود؟
• چگونه این صندوق برای سودآوری از شرایط بازار قرار گرفته است؟چه تغییراتی (در صورت وجود) پیش می رود؟
• در یک ماه گذشته چه موقعیت هایی به خوبی کار کرده اند؟با آن مواضع چه کاری انجام شد؟آیا آنها هنوز در حال نگهداری هستند؟آیا آنها به عقب برگشته اند؟در مورد "بازندگان" در نمونه کارها چطور؟
• بزرگترین موقعیت های موجود در نمونه کارها چیست؟چرا این موقعیت ها انتخاب شدند؟

ارائه سطح خاصی از شفافیت در گزارش عملکرد خود بسیار مهم است تا سرمایه گذاران بالقوه بتوانند تصویری دقیق از صندوق و استراتژی شما دریافت کنند. با این حال ، این وظیفه شما است که تعیین کنید که چه میزان شفافیت را مایل به تهیه آن هستید. به عنوان مثال ، بسیاری از فروشندگان کوتاه ، به جای موقعیت های فردی در گزارش های خود ، تجزیه و تحلیل صنعت را لیست می کنند تا از احتمال فشار کوتاه جلوگیری کنند. برخی دیگر موقعیت ها را فقط پس از خروج از آنها لیست می کنند. شما باید در مورد شفافیت در اوایل زندگی صندوق خود تصمیم بگیرید و سپس به آن پایبند باشید. اگر در مورد اطلاعات ارائه شده هر چیزی را تغییر دهید ، همیشه باید ارائه بیشتر و نه کمتر باشد.

شامل داده های سرمایه گذاری و تماس با ما

همچنین ایده خوبی است که یک طرح کلی از ساختار صندوق و داده های تماس کامل در هر گزارش عملکرد ارائه دهید. این بدان معناست که لیست تاریخ های ورود و خروج خود ، UPS ، دوره اعلامیه ، حداقل سرمایه گذاری ، هزینه ها و ارائه دهندگان خدمات و همچنین اطلاعات تماس کامل برای پرسنل اولیه را ذکر کنید. بدون این اطلاعات مفید ، سرمایه گذاران مجبور می شوند از طریق تفاهم نامه های محرمانه شما و سایر اسناد و مدارک جستجو کنند ، که فقط می تواند منجر به ناامیدی و شاید خنثی کردن سرمایه گذاری شود.

چندین حالت تحویل ارائه دهید

سرمایه گذاران موجودات کنجکاو هستند. آنها حداکثر اطلاعات را با حداقل تلاش می خواهند و هرکدام ممکن است این موضوع را متفاوت تعریف کنند. برخی از سرمایه گذاران همیشه نسخه های کاغذی سخت از گزارش های عملکردی شما را که از طریق نامه از طریق پست ارائه می شود ، می خواهند. برخی دیگر نسخه های Adobe . pdf را در ایمیل خود در جعبه ارسال می کنند. هنوز هم دیگران ممکن است بخواهند به سادگی برای مشاهده اطلاعات در اوقات فراغت خود به یک وب سایت وارد شوند. این وظیفه مدیر صندوق است که به روش های مختلفی برای پاسخگویی به خواسته های سرمایه گذار ، دسترسی به اطلاعات را فراهم کند.

سرانجام ، مواد بازاریابی باید به نظر برسند که برای تولید وقت می گرفتند. با این حال ، شما می خواهید زمان لازم برای ساخت الگوی و تازه کردن مواد را با اطلاعات به روز شده هر ماه به حداقل برسانید. خوشبختانه ، چندین گزینه نرم افزاری برای تجزیه و تحلیل عملکرد و گزارش بسیار کارآمد در دسترس است. نتیجه

عملکرد مهم است ، اما تصویر همه چیز است. چند بار دیده اید که مدیرانی با عملکرد برتر در جلب توجه سرمایه گذار ناکام هستند؟هیچ اشتباهی نکن؛مواد بازاریابی جذاب و به خوبی ارائه شده یک ماده ضروری برای موفقیت نهایی تلاش های بازاریابی صندوق شما است. این دستورالعمل ها به شما کمک می کند تا داستان منحصر به فرد خود را با مؤثرترین روش بگویید. بقیه کار سخت و پایداری از طرف نماینده بازاریابی شما است.