برخی از قسمت های این صفحه در نسخه مرورگر فعلی شما پشتیبانی نمی شوند. لطفاً به نسخه مرورگر اخیر ارتقا دهید.

بازارهای ایالات متحده بسته شد

S& P 500

DOW 30

نیل

راسل 2000

نفت خام

نقره

یورو/دلار

پیوند 10 ساله

GBP/USD

USD/JPY

BTC-USD

CMC Crypto 200

ftse 100

Nikkei 225

ارتباطات منشور برای رشد سرمایه گذاری می کند

صنعت تلویزیون کابلی یکی از مزاحمت و تغییر است. آنچه به عنوان تلویزیون آنتن مبتنی بر جامعه آغاز شد ، به سیستم های چند کاناله ماهواره ای محور و سپس در نهایت با زیرساخت های فیبر ترکیبی خود در سریعترین لوله اینترنت قرار گرفت. این مورد توسط تلفن ثابت و در نهایت برنامه های تلفن همراه دنبال شد. جدیدترین مرحله شامل اتصال گیگابیت با سرعت فوق العاده بالا است ، اما این به قیمت می آید. دومین شرکت کابل بزرگ در ایالات متحده ، شرکت Communications Communications (NASDAQ: CHTR) ، کشف کرد که راه سخت است.

منشور اتصال باند پهن و تلویزیون کابلی را به مشتریان مسکونی و تجاری در ایالات متحده ارائه می دهد. این شرکت خدمات ویدیویی مبتنی بر اشتراک از جمله ویدیو در صورت تقاضا ، تلویزیون با کیفیت بالا ، DVR و خدمات پرداخت را ارائه می دهد. این سرویس های اینترنتی با سرعت بالا و همچنین راه حل های تلفنی تلفن همراه و ثابت را ارائه می دهد.

این شرکت در حدود 32 میلیون مشتری در 41 ایالت خدمت می کند و بیش از 55 میلیون خانه را پشت سر می گذارد .. که در سال 1993 تأسیس شده است ، این شرکت در حال حاضر دارای سرمایه ای در بازار 49 میلیارد دلار است. پیش بینی می شود درآمد امسال بیش از 54 میلیارد دلار باشد.

اعلامیه روز سرمایه گذار اخیر

در اوایل ماه جاری ، این شرکت یک جلسه سرمایه گذار برگزار کرد که برنامه هایی را برای تبدیل شدن به سریعترین ارائه دهنده اتصال در کشور و همچنین افزایش سرعت باند پهن و بی سیم به سطح گیگابیت بیان کرد. منشور در حال حاضر سریعترین اتصالات اینترنتی در کشور را دارد ، اما قصد دارد از طریق سرمایه گذاری های سنگین ، این سرعت ها را به محدوده 10 تا 25 گیگابیت افزایش دهد.

این شرکت همچنین قصد دارد سرعت روترهای WiFi خود را به بهترین وجه در صنعت افزایش دهد. شبکه تلفن همراه نیز به روز می شود. پیش بینی می شود ترکیبی از همه این به روزرسانی ها باعث ایجاد اتصال بی سیم با سرعت گیگابیت شود. هزینه این سرمایه گذاری های افزایشی طی سه سال آینده 5. 5 میلیارد دلار خواهد بود که در اوایل این هزینه در سال 2023 اتفاق می افتد و کل هزینه های سرمایه را بین 6. 5 میلیارد دلار تا 6. 8 میلیارد دلار در سال آینده افزایش می دهد.

این شرکت احساس می کند که این امر برای رقابت و جذب مشتریان جدید ضروری است. بسیاری از سرمایه گذاران شکاک بودند ، زیرا این سرمایه گذاری جدید ممکن است با هزینه خرید سهام ، بازپرداخت بدهی یا سود سهام افزایش یابد.

توماس روتگی ، مدیر عامل منشور گفت: "منشور اکنون اولین تجربه باند پهن ، WiFi و موبایل را با قیمت هایی که باعث صرفه جویی قابل توجهی برای مصرف کنندگان می شود ، ارائه می دهد. به خوبی قرار گرفته اند تا سالهای بعد تجارت خود را با نرخ های بسیار جذاب رشد دهند. "

بررسی مالی

نتایج سه ماهه سوم منشور ، که در تاریخ 28 اکتبر منتشر شد ، منعکس کننده روند مداوم صنعت افزایش اینترنت با سرعت بالا و مشتریان تلفن همراه ، اما کاهش مشتریان ویدئویی و تلفن ثابت. مشتریان اینترنت 61000 نفر افزایش یافته و مشتریان تلفن همراه 396،000 خط افزایش یافته است. این شرکت 211،000 مشتری ویدیویی و 271،000 مشتری سیم را از دست داد.

درآمد کل 3. 1 ٪ به 13. 55 میلیارد دلار افزایش یافته و EBITDA تعدیل شده 2. 4 ٪ به 5. 4 میلیارد دلار افزایش یافته است. مخارج سرمایه 2. 4 میلیارد دلار و جریان نقدی آزاد به 1. 5 میلیارد دلار رسید که این کاهش از 2. 5 میلیارد دلار در دوره سال قبل بود.

این شرکت به طور معمول ترازنامه اهرمی را با 96. 8 میلیون دلار بدهی و تنها 480 میلیون دلار پول نقد حفظ کرده است. با 21 میلیارد دلار EBITDA تخمین زده شده ، نسبت اهرم تقریباً 4. 5 است.

میانگین وزنی عمر تمام بدهی 13. 8 سال و بدهی نرخ ثابت 85 ٪ از کل است ، بنابراین شرکت تا حد زیادی از افزایش نرخ بهره مصون است. علاوه بر این ، 95 ٪ از بدهی ها فراتر از سال 2024 بالغ می شوند.

ارزش گذاری

درآمد تحلیلگر اجماع برای هر تخمین سهم برای 2022 31. 74 دلار و 35. 60 دلار برای 2023 است که براساس برآوردهای سال جاری ، نسبت به درآمد فقط 10. 12 را ایجاد می کند. نسبت ارزش شرکت/EBITDA تقریباً 7 است. این ارزیابی های پایین نه تنها بار بدهی بالا را منعکس می کنند ، بلکه رشد متوسط درآمد به دلیل کاهش مشتری و فیلم و تلفن ثابت است.

ماشین حساب جریان نقدی با تخفیف GuruFocus با استفاده از 31. 74 دلار و با استفاده از نرخ رشد 5 ٪ متوسط 5 ٪ ارزش بیش از 400 دلار برای هر سهم ایجاد می کند. به نظر می رسد قیمت فعلی سهام در حال قیمت گذاری در بدون رشد درآمد است.

منشور در حال حاضر سود سهام خود را پرداخت نمی کند ، اما یک خریدار فعال سهام خود است. بازپرداخت سهام سال تا به امروز در سال 2022 کل 9. 2 میلیارد دلار بوده است ، متأسفانه بیشتر با قیمت سهام بالاتر از امروز.

معاملات گورو

معلمان که اخیراً سهام منشور را خریداری کرده اند شامل اولین مشاوران اقیانوس آرام (معاملات ، نمونه کارها) ، اولین سرمایه گذاری عقاب (معاملات ، نمونه کارها) و جیم سیمونز (معاملات ، نمونه کارها) هستند. سرمایه گذاران که از موقعیت های خود کاهش یا فروخته اند عبارتند از: Frank Sands (Trades ، Portfolio) و Ray Dalio (Trades ، Portfolio) همکاران Bridgewater.

خلاصه

این احتمال وجود دارد که منشور سرمایه گذاری برای گسترش ردپای خود و به روزرسانی زیرساخت های خود برای تأمین سرعت اتصال بهتر ، رشد مشترکان آینده را افزایش دهد. با این حال ، این ممکن است چندین سال طول بکشد و ممکن است رشد در کوتاه مدت محقق نشود. این سطح سنگین هزینه های سرمایه طی چند سال آینده نیز این امکان را دارد که بازپرداخت سهم را کاهش دهد.

با این حال ، در این سطح ارزیابی پس از کاهش بیش از 50 ٪ در قیمت سهام ، این ممکن است یک نقطه ورود محکم برای سرمایه گذاران بلند مدت باشد. به نظر می رسد بار بدهی قابل کنترل است و در این زمان خطر عمده ای را نشان نمی دهد.< Pan> گوروس که اخیراً سهام منشور را خریداری کرده اند شامل اولین مشاوران اقیانوس آرام (معاملات ، نمونه کارها) ، سرمایه گذاری اول عقاب (معاملات ، نمونه کارها) و جیم سیمونز (معاملات ، نمونه کارها) "فن آوری های رنسانس است. سرمایه گذاران که از موقعیت های خود کاهش یا فروخته اند عبارتند از: Frank Sands (Trades ، Portfolio) و Ray Dalio (Trades ، Portfolio) همکاران Bridgewater.