داوری

داوری فردی است که با بهره گیری از ناکارآمدی در بازارهای مالی سود کسب می کند. فرصت های داوری هنگامی بوجود می آید که یک دارایی بین چندین بازار به طور همزمان قیمت متفاوت باشد. چنین اختلاف قیمت ناکارآمدی ناشی از کمبودهای موجود در بازار است.

یک داوری موفق با خرید همزمان دارایی های مالی با قیمت پایین تر و فروش آنها با قیمت بالاتر سود می کند و این تفاوت را جیب می کند. با استفاده از ناکارآمدی ها ، داوری ها می توانند سود عاری از ریسک کسب کنند زیرا دارایی های مالی که معامله می شوند معادل هستند. به نوبه خود ، اقدامات داوری منجر به کارآیی بیشتر بازار با ایجاد یک برابر شدن قیمت دارایی می شود.

خلاصه

• داوری فردی است که از طریق ناکارآمدی در بازارهای مالی سود می برد.
• معاملات داوری به طور کلی بدون ریسک است زیرا معاملات به طور همزمان انجام می شود تا اطمینان حاصل شود که قیمت ها تغییر نمی کنند.
• هنگامی که معاملات داوری کافی انجام می شود ، دارایی های نادرست بین دو بازار برای به حداکثر رساندن کارآیی بازار برابر می شوند.

داوری چگونه کار می کند؟

مفهوم داوری بسیار ساده است. با استفاده از اختلاف قیمت در دارایی های معادل ، یک داوری می تواند با خرید کم و فروش زیاد ، سود عاری از ریسک را کسب کند.

فرض کنید می توانید هر یک از آنها را از یک مزرعه با قیمت 1. 00 دلار خریداری کنید. به زودی پس از آن ، هر یک از آنها آووکادو را به یک رستوران محلی با قیمت 1. 50 دلار می فروشید. در این حالت ، شما برای هر آووکادو که می فروشید ، 50 سنت سود کسب می کنید.

داوری مالی مشابه است ، اما قیمت دارایی های مالی می تواند با توجه به یک لحظه تغییر کند. برای استفاده از اختلاف قیمت در دارایی هایی مانند سهام ، معاملات باید همزمان انجام شود تا اطمینان حاصل شود که قیمت ها در طول معامله تغییر نمی کنند.

یک داوری چه کاری انجام می دهد؟

یک داوری از استراتژی های معاملاتی طراحی شده برای سودآوری از اختلافات اندک در قیمت دارایی های معادل استفاده می کند. این دارایی ها می توانند سهام ، اوراق بهادار ، ارز ، کالا یا هر ابزار مالی دیگری که قابل خریداری و فروخته شده است باشد. نواقص در بازارهای مالی ، مانند تأخیر در به روزرسانی قیمت سهام ، می تواند به فرصت های اصلی برای یک داوری منجر شود.

برای انجام داوری ، یک سرمایه گذار سهام خود را در یک مبادله خریداری می کند در حالی که همزمان همان سهام را در بورس دیگر می فروشد. اگر معامله به طور همزمان اتفاق بیفتد ، هیچ فرصتی برای تغییر قیمت سهام در طول معامله وجود ندارد. با فروش همان سهام با قیمت بالاتر ، داوری می تواند سود عاری از ریسک را برابر با تفاوت بین دارایی های نادرست کسب کند.

با توجه به اختلاف قیمت افزایشی و ماهیت حساس به زمان ، بیشتر معاملات داوری شامل سرمایه گذاران نهادی مانند صندوق های پرچین یا بانک ها می شود. برای بیشتر سرمایه گذاران خرده فروشی که سهام خود را در تلفن های هوشمند خود تجارت می کنند ، معاملات داوری به دلیل منابع فنی قابل توجهی که برای تجارت همزمان بین بورس های مختلف سهام مورد نیاز است ، دشوار است.

همچنین ، تفاوت قیمت بین دو دارایی مالی می تواند کوچک باشد. مبالغ زیادی برای استفاده از اختلاف قیمت های کوچک لازم است تا اطمینان حاصل شود که معاملات داوری سودآور و ارزشمند است.

اثرات داوری

داوری ها با بهره گیری از ناکارآمدی بازار ، با ایجاد قیمت ها از طریق یک سیستم عرضه و تقاضا ، به سیستم مالی کمک می کنند. هنگامی که یک داوری دارایی را از بازارهای ارزان تر خریداری می کند و همان دارایی را در بازارهای گران تر به فروش می رساند ، تقاضا برای دارایی در بازار ارزان تر افزایش می یابد و باعث افزایش قیمت ها می شود. در مقابل ، بازار گران تر شاهد افزایش عرضه خواهد بود و باعث کاهش قیمت ها می شود.

اگر معاملات داوری کافی انجام شود ، قیمت دارایی بین دو بازار ، کارآیی کلی را برابر و به حداکثر می رساند. هنگامی که قیمت بازار بدون هیچ پتانسیل برای داوری برابر می شود ، به عنوان تعادل داوری شناخته می شود.

مثال داوری

تفاوت در قیمت سهام به طور معمول از شرکت هایی که در لیست های چند سهام در لیست دو قرار دارند ، ناشی می شود. بیایید بگوییم که سهام شرکت XY در هر سهم 165. 40 دلار در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) قیمت دارد. در بورس اوراق بهادار تورنتو (TSX) ، سهام شرکت XY برای هر سهم 165. 75 دلار قیمت دارد (تمام قیمت ها به USD تبدیل می شوند).

در چنین حالتی ، یک داوری می تواند برای هر سهمی که می تواند تجارت کند ، 0. 35 دلار سود کسب کند. اگر داوری بتواند 50،000 سهم را از TSX خریداری کند ، می تواند با فروش مجدد سهام در NYSE ، 17،500 دلار سود کسب کند.

منابع بیشتر

CFI برنامه صدور گواهینامه بانکی و اعتبار تجاری (CBCA) را برای کسانی که به دنبال شغل خود به سطح بعدی هستند ، ارائه می دهد. برای ادامه یادگیری و توسعه پایگاه دانش خود ، لطفاً منابع مرتبط اضافی را در زیر کشف کنید: