تعریف و موارد استفاده گزینه تماس

اگر پیش بینی شما در مورد چگونگی انتقال سهام محقق شود، گزینه های تماس می توانند به شما کمک کنند که درآمد کسب کنید.

هنگامی که مردم در مورد معاملات گزینه ها و گزینه ها صحبت می کنند، معمولاً در مورد استراتژی هایی صحبت می کنند که می توانند برای خرید و فروش تماس ها و قرارها اعمال شوند.

امروز، اجازه دهید یک نمای کلی از اینکه چرا سهامداران معاملات اختیار خرید سهام را انجام می دهند و تفاوت آن با نگهداری مستقیم سهام به شما ارائه دهم.

گزینه تماس: تعریف، محاسبه و نحوه انجام

این مقاله جامع طراحی شده است تا به خوانندگان بفهمد که گزینه فراخوان چیست، چگونه از آن استفاده کنید و چگونه آن را محاسبه کنید.

تعریف گزینه تماس

اختیار خرید به عنوان انواع توافق نامه های مالی عمل می کند که به سرمایه گذاران اختیاری این امکان را می دهد، اما نه تعهدی، برای خرید سهم، اوراق قرضه، محصول و سایر منابع یا دستگاه ها با قیمتی معین در یک بازه زمانی مشخص.

اوراق بهادار اساسی سهام، کالا یا اوراق قرضه است. خریدار تماس ها زمانی درآمد کسب می کند که ارزش کالای اصلی بالا برود. از طرف دیگر، اختیار فروش به سهامدار این امکان را می دهد که دارایی را با حق بیمه معینی در تاریخ انقضای اختیار یا قبل از آن بفروشد.

نکات کلیدی

• فراخوان به عنوان یک قرارداد اختیاری تعریف می شود که به دارنده آن این حق را می دهد، اما مسئولیت آن را ندارد، مقدار مشخصی از دارایی پایه را با قیمتی معین در یک دوره معین خریداری کند.
• قیمتی که انتخاب می کنید، قیمت اعتصاب نامیده می شود. زمانی که برای فروش آن انتخاب می کنید، زمان سررسید یا انقضای آن نامیده می شود.
• هنگام خرید گزینه تماس، هزینه هایی به نام حق بیمه پرداخت می کنید. این بیشترین ضرری است که می توانید به ازای هر سهم در گزینه تماس از دست بدهید.
• می توانید یک گزینه تماس را برای بلندمدت خریداری کنید یا آن را در مدت کوتاهی بفروشید.
• گزینه های تماس را می توان برای شرط بندی خرید یا بعداً برای کسب درآمد یا مدیریت مالیات خود فروخت.
• گزینه های روی تماس همچنین می توانند با هم به عنوان بخشی از استراتژی های گسترش و ترکیب استفاده شوند.

چگونه گزینه های تماس با مثال ها کار می کنند؟

اختیار خرید نوعی از قراردادهای مشتقه است که به سهامداران این حق را می دهد و نه تعهدی برای خرید مقدار معینی از سهام در یک قیمت معین که به آن «قیمت ضربتی» می گویند.

در صورتی که ارزش بازار سهام از قیمت اعتصاب اختیار بالاتر رود، شخصی که دارای اختیار معامله است می تواند با خرید سهام با نرخ اعتصاب و فروش آن با افزایش قیمت بازار، از آن برای کسب سود استفاده کند.

از طرف دیگر ، گزینه ها فقط معتبر هستند یا مدت خاصی از زمان خاصی دارند. در این مدت ، اگر نرخ بازار فراتر از قیمت اعتصاب نباشد ، گزینه ها بی ارزش هستند.

مثال

بیایید بگوییم که سهام دارایی اساسی است. گزینه های تماس به مالک اجازه می دهد 100 سهم شرکت ها را با قیمت معینی خریداری کند ، "قیمت اعتصاب" ، تا یک تاریخ مشخص ، "تاریخ انقضا" نامیده شود.

به عنوان مثال ، یک گزینه تماس خاص می تواند به سرمایه گذار این انتخاب را بدهد تا تعداد سهام سهام اپل را 100 دلار به دست آورد تا اینکه قرارداد 3 ماه بعد منقضی شود. شرکت کنندگان در بازار می توانند از تعدادی از تاریخ های انقضا و همچنین قیمت اعتصاب انتخاب کنند.

ارزش این قرارداد با افزایش ارزش سهام اپل بالا می رود و بالعکس. شخصی که گزینه تماس را خریداری می کند می تواند قرارداد را فقط تا تاریخ انقضا حفظ کند.

در یک دوره خاص ، آنها می توانند قبل از انقضا آن با نرخ بازار توافق نامه در آن زمان خاص ، این 100 سهم را در اختیار داشته باشند یا قرارداد را در هر نقطه بفروشند.

هنگام خرید گزینه تماس ، کاربران هزینه ای پرداخت می کنند. این هزینه حق بیمه نامیده می شود. این هزینه دریافت حقوقی است که گزینه تماس می دهد.

اگر امنیت اساسی در پایان قرارداد کمتر از قیمت اعتصاب باشد ، خریدار تماس به پایان می رسد حق بیمه ای را که پرداخت کرده اند از دست بدهد. این بیشترین چیزی است که شما می توانید از دست بدهید.

اگر ارزش موجود در بازار دارایی بالاتر از قیمت اعتصاب باشد ، در صورت انقضاء گزینه ، درآمد یا سود با زیر قیمت گذاری از حق بیمه محاسبه می شود. تعداد سهام که خریدار گزینه متعلق به آن است بعداً با این مبلغ ضرب می شود.

به عنوان مثال ، اگر اپل در پایان توافق نامه 110 دلار معامله کند ، قیمت اعتصاب قرارداد گزینه 100 دلار است و خریدار 2 دلار برای هر سهم پرداخت می کند ، سود 110 دلار منهای 100 دلار به علاوه 2 دلار است که 8 دلار است.

اگر مشتری 1 قرارداد گزینه را خریداری کند ، آنها 800 دلار (8 برابر 100 دلار سهم) می گیرند. اگر آنها 2 قرارداد خریداری کنند ، 1600 دلار (8 برابر 200 سهام) درآمد کسب می کنند.

حال اگر اپل در هنگام انقضاء کمتر از 100 دلار معامله شود ، خریدار از انتخاب سهام با قیمت 100 دلار استفاده نمی کند و گزینه بی ارزش می شود.

مشتری برای هر قراردادی که خریداری کرده است ، 200 دلار از دست می دهد ، که برابر با 2 دلار در هر سهم است. این نکته عالی در مورد انتخاب است: اگر تصمیم به بازی نکشید ، فقط حق بیمه را از دست می دهید.

چه زمانی از گزینه تماس استفاده می شود؟

گزینه های تماس اغلب برای سه چیز اصلی استفاده می شود: کسب درآمد ، قمار و کاهش مالیات.

وقتی گزینه های تماس را می فروشید ، مواردی وجود دارد که باید در نظر داشته باشید. اگر می خواهید تجارت کنید ، اطمینان حاصل کنید که ارزش و سودآوری یک قرارداد گزینه را کاملاً تشخیص داده اید. اگر این کار را نکنید ، خطر بالا رفتن سهام را به خطر می اندازید.

گرفتن پول از گزینه ها

برخی از سهامداران برای کسب درآمد با گزینه های تماس از روشی به نام "تماس های تحت پوشش" استفاده می کنند. در این تاکتیک ، شما یک سهام زیرین دارید و به کسی می دهید که با تهیه گزینه تماس ، سهام خود را به دست آورد.

سرمایه گذار حق بیمه را دریافت می کند و سپس امیدوار است که وقتی گزینه منقضی شود ، ارزش چیزی نخواهد داشت (زیر قیمت اعتصاب). این استراتژی به سرمایه گذار پول بیشتری می دهد ، اما همچنین می تواند میزان پولی را که می تواند بدست آورد ، در صورت افزایش ارزش سهام زیرین به سرعت ، محدود کند.

تماس های تحت پوشش انجام می شود زیرا شخصی که این گزینه را خریداری کرده است ، در صورتی که قیمت سهام بالاتر از قیمت اعتصاب باشد ، از حق خرید سهام با نرخ اعتصاب کاهش یافته استفاده می کند.

این بدان معنی است که اگر سهام بالاتر از قیمت اعتصاب باشد ، گزینه های معامله گر هیچ پولی نمی کنند. حق بیمه بیشترین گزینه نویسنده ای است که می تواند از گزینه ایجاد کند.

با استفاده از گزینه ها برای حدس زدن

قراردادهای گزینه ها به خریداران این امکان را می دهد تا مبلغ کمی پول به سهام دسترسی پیدا کنند. در صورت استفاده به تنهایی ، آنها می توانند در صورت بالا رفتن سهام ، پول زیادی را برای شما بدست آورند.

اما اگر قبل از انقضای قرارداد تماس فراتر از نرخ اعتصاب نباشد ، ممکن است منجر به از دست دادن کل حق بیمه شود. هنگام خرید گزینه های تماس ، بیشترین چیزی را که می توانید از دست دهید مبلغی است که برای این گزینه هزینه کرده اید.

هنگامی که سرمایه گذاران گزینه های مختلف تماس را به طور همزمان خریداری می کنند ، پخش تماس برقرار می شود.

اینها هم در سود و هم در ضرر و زیان برنامه استراتژیک محدود می شود ، اما در موارد خاص می تواند ارزان تر از گزینه تماس انفرادی باشد زیرا حق بیمه از فروش یک گزینه برای حق بیمه از خرید دیگری پرداخت می کند.

مدیریت مالیات

سرمایه گذاران غالباً از گزینه هایی برای تغییر نحوه تقسیم اوراق بهادار خود بدون نیاز به خرید یا فروش دارایی های اساسی استفاده می کنند.

به عنوان مثال ، یک سهامدار می تواند تعدادی از سهام سهام ABC را در اختیار داشته باشد و مسئولیت یک سرمایه بزرگ سرمایه گذاری نشده را بر عهده داشته باشد.

سهامداران می توانند از گزینه هایی برای کاهش دید خود در دارایی زیربنایی بدون فروش آن استفاده کنند تا باعث ایجاد یک رویداد مشمول مالیات نشوند. در مثال بالا ، تنها و تنها هزینه این تاکتیک برای سهامدار قیمت قراردادهای گزینه ها است.

حتی اگر سود حاصل از گزینه ها به عنوان درآمد سرمایه گذاری کوتاه مدت محاسبه می شود، روش تعیین میزان مالیات پرداختی به رویکرد دقیق و دوره نگهداری بستگی دارد.

انواع گزینه های تماس چیست؟

دو نوع مختلف گزینه تماس وجود دارد.

گزینه تماس طولانی

اختیار خرید طولانی فقط یک اختیار خرید اولیه است که در آن خریدار حق خرید سهام را با قیمت معاملات آتی دارد، اما نه تعهد.

این مفید است زیرا به شما امکان می دهد برای خرید سهام با قیمت پایین تر برنامه ریزی کنید. به عنوان مثال، می توانید یک گزینه تماس طولانی را برای آماده شدن برای چیزی خبرساز بخرید، مانند تماس با درآمد یک شرکت.

با گزینه تماس طولانی، می توانید هر چقدر که می خواهید درآمد داشته باشید، اما فقط می توانید حق بیمه را از دست بدهید.

بنابراین، حتی اگر شرکت گزارش سودی بهتر از حد انتظار (یا گزارشی که پیش بینی های رشد را برآورده می کند) گزارش نمی کند و ارزش سهام آن کاهش می یابد، خریدار یک اختیار خرید فقط به اندازه حق بیمه خود ضرر خواهد کرد. برای گزینه پرداخت شده است.

گزینه تماس کوتاه

همانطور که از نامش پیداست گزینه تماس کوتاه برعکس گزینه تماس طولانی است. در اینجا، شخصی که اختیار معامله را می فروشد، متعهد می شود که سهام خود را در سال های آینده با قیمت تعیین شده بفروشد.

آنها بیشتر برای "تماس های تحت پوشش" توسط شخصی که گزینه را می فروشد استفاده می شود. این به این معنی است که شخصی که اختیار معامله را می فروشد از قبل مالک سهامی است که اختیار خرید بر اساس آن است.

تماس به آنها کمک می کند تا ضررهای خود را محدود کنند اگر معامله آنطور که آنها می خواهند پیش نرود. به عنوان مثال، زیان آنها افزایش می یابد اگر آنها سهامی را که اختیار آنها مبتنی بر آن است نداشته باشند و قیمت آن سهام بسیار افزایش یابد در حالی که آنها هنوز این اختیار را داشتند.

چگونه گزینه پرداخت تماس را محاسبه کنیم؟

بازپرداخت گزینه فراخوان مقدار پولی است که شخصی که آن را خرید یا فروخت از معامله بدست می آورد یا از دست می دهد. هنگام ارزیابی گزینه های تماس، به خاطر داشته باشید که قیمت اعتصاب، تاریخ انقضا و حق بیمه 3 مهم ترین چیزهایی هستند که باید به آنها فکر کنید.

از این عوامل برای تعیین میزان پرداخت از گزینه های تماس استفاده می شود. گزینه های تماس می توانند از دو طریق جواب دهند.

سود برای افرادی که گزینه های تماس را خریداری می کنند

فرض کنید برای یک گزینه تماس شرکتی (ABC) 2 دلار اضافی پرداخت می کنید. قیمت اعتصاب آن 50 دلار است — که در 30 نوامبر به پایان می رسد. اگر قیمت سهام ABC به 52 دلار برسد، که مجموع هزینه ای است که پرداخت کرده اید و قیمت خرید سهام، آنچه را که در آن قرار داده اید، پس خواهید گرفت.

هر مقدار بیش از آن به عنوان سود در نظر گرفته می شود. بنابراین، زمانی که ارزش سهام ABC بالا می رود، هیچ محدودیتی برای درآمدزایی وجود ندارد.

چه اتفاقی می افتد اگر قیمت سهام ABC تا 30 نوامبر زیر 50 دلار باشد؟

• بازپرداخت = قیمت نقطه - قیمت اعتصاب
• سود = بازپرداخت - حق بیمه پرداخت شده

اگر نرخ نقطه ABC در تاریخ 30 نوامبر 55 دلار باشد و از فرمول فوق استفاده می کنید ، سود شما 3 دلار است.

بازپرداخت برای افرادی که گزینه های تماس را می فروشند

برای گزینه تماس ، محاسبات فروشنده برای بازگشت آنها واقعاً متفاوت نیست. اگر یک قرارداد ABC را با همان نرخ اعتصاب و انقضا بارگیری کنید ، فقط در صورت پایین آمدن قیمت درآمد کسب خواهید کرد.

براساس اینكه تماس محافظت می شود یا خیر ، خسارت شما می تواند محدود یا نامحدود باشد. در مورد دوم ، خریدار گزینه ها می تواند قرارداد را انجام دهد و شما را مجبور به خرید امنیت اساسی با نرخ نقطه (یا شاید حتی بیشتر) کند.

در این نمونه خاص ، حق بیمه ای که هنگام پایان قرارداد گزینه ها به دست می آورید ، تنها راهی است که می توانید درآمد کسب کنید (و سود کسب کنید).

• بازپرداخت = قیمت فعلی منهای قیمت اعتصاب
• بازپرداخت به علاوه حق بیمه = سود

با استفاده از فرمول فوق ، اگر نرخ نقطه ABC در تاریخ 30 نوامبر 47 دلار باشد ، 1 دلار درآمد کسب خواهید کرد.

گزینه تماس در مقابل قرار دادن گزینه: تفاوت چیست؟

• مانند هنگام خرید گزینه تماس ، هنگام خرید گزینه Put ، این فرصت را دارید که بارها و بارها آنچه را که قرار داده اید برگردید.
• هنگام خرید گزینه Put ، مانند هنگام خرید گزینه تماس ، خطر این است که اگر گزینه Put بدون هیچ گونه ارزش تمام شود ، تمام سرمایه های سرمایه گذاری شده خود را از دست خواهید داد.
• هنگامی که گزینه Put را می فروشید ، حق بیمه دریافت می کنید ، دقیقاً مانند وقتی که گزینه تماس را می فروشید. با این حال ، اگر تجارت در جهت نامطلوب پیش برود ، بازرگان همه خطرات را به همراه دارد.
• اگر به جای گزینه تماس ، گزینه Put را بفروشید ، نمی توانید بیش از 0 دلار از دست بدهید (از آنجا که یک سهام نمی تواند زیر 0 دلار برود). با این وجود ، ممکن است خیلی بیشتر از مبلغ حق بیمه از دست بدهید.

چرا گزینه تماس محبوب است؟

سرمایه گذاران گزینه های تماس را دوست دارند زیرا می توانند به آنها در رسیدن به اهداف مختلف کمک کنند. نکته ای که باعث می شود سرمایه گذاران بخواهند فرضیات را انجام دهند این است که آنها می توانند تأثیرات حرکات قیمت را بزرگتر کنند. اما گزینه ها می توانند از بسیاری جهات دیگر استفاده شوند ، مانند:

خطرات را محدود کنید و همزمان سرمایه گذاری سرمایه گذاری کنید. افراد غالباً گزینه هایی را به عنوان dicey فکر می کنند ، اما می توان از آنها برای کاهش خطر یا محافظت از موقعیت نیز استفاده کرد. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار که می خواست از افزایش درآمد کسب کند.

از حق بیمه درآمد کسب کنید. سرمایه گذاران می توانند با فروش گزینه های تماس ، که ایده خوبی است در هنگام انجام در مقادیر متوسط ، مانند یک برنامه تجارت ایمن مانند "تماس های تحت پوشش" ، درآمد کسب کنند.

دریافت بازده افزایشی می تواند ایده خوبی باشد ، به خصوص هنگامی که بازار مسطح یا کمی پایین است و احتمالاً سهام آن فراخوانی نمی شود.

هنگام فروش آنها ، معاملات بهتری برای سهام خود انجام دهید. برخی از سرمایه گذاران از گزینه های تماس استفاده می کنند تا هنگام فروش آنها قیمت های بهتری برای سهام خود کسب کنند. آنها می توانند گزینه هایی را برای سهام مورد نظر خود بفروشند اما در آن لحظه می تواند خیلی ارزان باشد.

اگر قیمت بالاتر از قیمت اعتصاب تماس باشد ، آنها می توانند سهام را بفروشند و هزینه را به عنوان پاداش نگه دارند. اگر سهام در زیر نرخ اعتصاب باقی بماند ، آنها می توانند هزینه را حفظ کرده و دوباره تاکتیک را امتحان کنند.

نتیجه

در واقع گزینه ها می توانند خطرناک باشند ، اما روش های هوشمندانه ای برای استفاده از آنها وجود دارد. در واقعیت ، اگر از گزینه های مناسب استفاده می کنید ، می توانید عدم قطعیت های خود را در حالی که هنوز از سود یا ضرر سهام درآمد کسب می کنید ، محدود کنید. البته گزینه ها همچنین به شما این فرصت را می دهند که وقتی هنوز می خواهید برای اجرای خانه تلاش کنید.

چه اتفاقی می افتد اگر گزینه تماس من در پول منقضی شود؟

هر وقت قرارداد تماس در وجوه منقضی می شود ، نرخ اعتصاب ارزان تر از قیمت دارایی اساسی است. این بدان معنی است که معامله گر که صاحب قرارداد است ، درآمد کسب می کند. برای گزینه های قرار دادن ، این راه دیگر است ، بنابراین مقدار اعتصاب بالاتر از قیمت امنیت اساسی است.

گزینه تماس برهنه چیست؟

یک تماس برهنه این است که وقتی گزینه ای برای خرید تماس به تنهایی فروخته می شود ، بدون هیچ موقعیت دیگری برای تعادل آن. پس از معامله گزینه های تماس ، شخصی که آنها را به فروش می رساند ، وقتی قیمت حفاظت زیرین کاهش می یابد ، پول می گیرد.

یک تماس برهنه شانس محدودی برای کسب درآمد در صعود و از نظر تئوری شانس نامحدودی برای از دست دادن پول دارد.

چگونه گزینه تماس را ببندیم؟

Sell to Close یک سفارش تجاری برای گزینه ها است. این بدان معناست که با فروش آن از قرارداد گزینه ها خارج شوید.

سه راه برای پایان دادن به قرارداد گزینه ها وجود دارد:

در گزینه های تماس ، فروش برای بستن هنگامی اتفاق می افتد که قیمت انقضا دارایی زیرین پایین تر از قیمت اعتصاب باشد.

قرارداد گزینه ها استفاده می شود ، هنگامی که قیمت انقضا دارایی زیرین بالاتر از قیمت اعتصاب است.

قبل از انقضا ، قرارداد گزینه ها در بازار (به نام "فروش برای بستن") فروخته می شود. هنگامی که یک مالک برای تعطیل قرارداد گزینه ها می فروشد ، او به شخص دیگری که در بازار درگیر است ، قرارداد می دهد. با توجه به قیمت قرارداد در زمان اجرای ، یک سرمایه گذار می تواند با سفارش تجارت فروش به نزدیک پول بدست آورد یا از دست بدهد.

چه اتفاقی می افتد که یک گزینه تماس به قیمت اعتصاب برخورد کند؟

اگر گزینه تماس دارید ، می خواهید نرخ بازار تا زمان انقضا قرارداد بالا برود. وقتی قیمت اعتصاب برآورده شود ، قرارداد شما اساساً بی ارزش است.

قیمت محدودیت در گزینه تماس چقدر است؟

با سفارش محدودیت خرید ، می توانید قیمت محدودی را تعیین کنید ، این بیشترین چیزی است که شما آماده پرداخت قرارداد هستید. این توافق نامه فقط با قیمتی که پایین تر از قیمت محدودیت شما باشد خریداری می شود. با چنین سفارش محدودیت فروش ، کاربران می توانند قیمت محدودی را قرار دهند ، این باید کمترین مبلغی باشد که می خواهید برای یک قرارداد بدست آورید.

تیم DailyForex.com از تحلیلگران و محققان سراسر جهان تشکیل شده است که در طول روز بازار را تماشا می کنند تا دیدگاه های منحصر به فرد و تحلیل مفیدی را برای شما فراهم کنند که می تواند به بهبود تجارت فارکس شما کمک کند.

آیا شما علاقه ای به آنچه خواندید داشتید؟به ما اطلاع دهید که شما چه فکر می کنید!

لطفاً اطمینان حاصل کنید که نظرات شما مناسب است و آنها خدمات یا محصولات ، احزاب سیاسی ، مواد انتخاباتی یا گزاره های رای گیری را ارتقا نمی دهند. نظرات که حاوی سوءاستفاده ، مبتذل ، توهین آمیز ، تهدیدآمیز یا آزار دهنده است یا حملات شخصی از هر نوع حذف می شود. نظرات از جمله نامناسب نیز حذف می شود.

لطفاً اطمینان حاصل کنید که نظرات شما مناسب است و آنها خدمات یا محصولات ، احزاب سیاسی ، مواد انتخاباتی یا گزاره های رای گیری را ارتقا نمی دهند. نظرات که حاوی سوءاستفاده ، مبتذل ، توهین آمیز ، تهدیدآمیز یا آزار دهنده است یا حملات شخصی از هر نوع حذف می شود. نظرات از جمله نامناسب نیز حذف می شود.