صندوق اعتماد سرمایه گذاری واحد

آخرین مطالب

امکانات وب

صندوق اعتماد سرمایه گذاری واحد

یک صندوق اعتماد سرمایه گذاری واحد (UITF) یک صندوق اعتماد به جمع باز است که در پزو یا هر ارز قابل قبول است که توسط یک نهاد اعتماد اداره و اداره می شود و با مشارکت در دسترس قرار می گیرد. هر محصول UITF با بیانیه اعتماد (یا قوانین برنامه) اداره می شود که شامل اهداف سرمایه گذاری UITF و همچنین مکانیک برای سرمایه گذاری ، بهره برداری و اداره صندوق است.

بیشتر UITF ها سرمایه گذاری های میان مدت و بلند مدت محسوب می شوند. مشتریانی که در نظر دارند در UITFS سرمایه گذاری کنند ، باید منابع مالی داشته باشند تا برای یک دوره زمانی معقول در آنها سرمایه گذاری کنند تا به حداکثر رساندن پتانسیل های درآمد باشند. اگر در آینده نزدیک وجوه مورد نیاز مشتری مورد نیاز مشتری باشد ، UITFS ممکن است یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری مناسب برای چنین مشتری نباشد.

یک صندوق اعتماد باز به مشتریان این امکان را می دهد تا سرمایه گذاری های خود را در هر زمان مشمول دستورالعمل های مندرج در اعلامیه اعتماد UITF سرمایه گذاری یا بازخرید کنند. وجوه از مشتریان مختلف با اهداف سرمایه گذاری مشابه در یک صندوق جمع می شود که متولی با هدف حداکثر رساندن بازده در سطح ریسک معقول ، در انواع مختلف اوراق بهادار سرمایه گذاری می کند.

مشتری با خرید واحدهای مشارکت در صندوق در UITF سرمایه گذاری می کند. واحدهای مشارکت نشان دهنده سهم سود متناسب سرمایه گذار در کل ارزش صندوق است. به عنوان یک سرمایه گذار در صندوق ، مشتری هیچ دارایی خاصی از صندوق را در اختیار ندارد ، فقط سهم متناسب در کلیه دارایی های صندوق است.

واحدهای مشارکت بر اساس ارزش خالص دارایی در واحد (NAVPU) صندوق برای روز در دسترس سرمایه گذاران قرار می گیرد. NAVPU با تقسیم ارزش خالص دارایی صندوق (NAV) توسط تعداد واحدهای برجسته در صندوق بدست می آید. از طرف دیگر ، NAV مبلغ ارزش بازار سرمایه گذاری صندوق هزینه های کمتری مانند مالیات ، هزینه و سایر هزینه های واجد شرایط است. برای تعیین اینکه چه تعداد واحد مشارکت مقدار مشخصی از سرمایه گذاری معادل آن است ، به سادگی مبلغی را که باید توسط NAVPU غالب برای روز سرمایه گذاری شود ، تقسیم کنید.

تفاوت اصلی بین یک UITF و CTF ، که پیش از آن در UITFS است ، نحوه محاسبه NAV است. CTF ها با استفاده از روش تعهدی ارزش گذاری شدند (یعنی NAV صندوق در نظر گرفته می شود که اصلی و علاقه ای که از سرمایه گذاری های مختلف صندوق جمع می شود). این روش به طور کلی منجر به افزایش مداوم NAVPU می شود. از طرف دیگر ، UITFS از روش ارزیابی مشخص شده به بازار پیروی می کند ، که NAV را بر اساس ارزش تخمین زده شده بازار دارایی های صندوق بر اساس قیمت های تأمین شده توسط منابع مستقل محاسبه می کند. ارزش مشخص شده به بازار ، بهره جمع شده (و سود سهام که در آن صندوق در سهام سرمایه گذاری می شود) به علاوه سود غیر واقعی یا ضرر سرمایه گذاری ها با توجه به قیمت های غالب بازار آنها را در نظر می گیرد. به همین ترتیب ، UITF NAVPU بسته به نوسانات قیمت دارایی های مختلف که توسط صندوق نگهداری می شود ممکن است نوسان داشته باشد.

ارزش مشخص شده به بازار ، ارزش دقیق تر و عادلانه تری از سرمایه گذاری های خود را در هر زمان معین به سرمایه گذار می دهد. این تضمین می کند که هیچ یک از شرکت کنندگان در صندوق به دلیل نتیجه سرمایه گذاران جدید که از این صندوق خارج می شوند یا از این صندوق خارج می شوند ، در معرض ضرر قرار نمی گیرند. روش مشخص شده به بازار مطابق با بهترین شیوه های بین المللی است.

سرمایه گذار UITF و نهاد اعتماد برای تأیید تمایل سرمایه گذار برای شرکت در صندوق و پذیرش نهاد اعتماد ، با توجه به شرایط و ضوابط مندرج در اعلامیه اعتماد ، یک توافق نامه اعتماد شرکت کننده را اجرا می کنند. نهاد اعتماد نیز باید تأیید مشارکت را به سرمایه گذار ارائه دهد که میزان وجوه دریافت شده توسط نهاد اعتماد ، NAVPU در تاریخ خرید و تعداد مربوط به واحدهای مشارکت را مستند می کند. این اسناد اصلی پس از بازخرید به نهاد اعتماد تسلیم می شوند.

شماره محصولات UITF از نظر اهداف سرمایه گذاری صندوق ، انواع دارایی های سرمایه گذاری شده ، مخلوط نمونه کارها ، حداقل مبلغ سرمایه گذاری ، حداقل دوره نگهداری ، مزایا و خطرات احتمالی ، دوره تسویه و هزینه ها متفاوت است. این ویژگی های کلیدی باید توسط متولی به تفصیل به سرمایه گذاران خود توضیح داده شود تا مناسب بودن مشتری را تعیین کند. سطح ریسکی که یک سرمایه گذار در معرض آن قرار دارد ممکن است از یک UITF به دیگری متفاوت باشد. به طور کلی ، UITF هایی که هدف آنها ارائه بازده بالقوه بالاتر است ، احتمالاً در معرض خطرات بیشتری قرار می گیرند و برای دستیابی به بازده بالقوه خود به یک افق زمانی سرمایه گذاری طولانی تر نیاز دارند. برعکس ، UITF هایی که هدف از بازده پایین تر دارند ، احتمالاً در معرض خطرات پایین تر قرار دارند و برای رسیدن به اهداف سرمایه گذاری خود به یک افق زمانی سرمایه گذاری کوتاه تر نیاز دارند.

هر محصول UITF با اعلامیه خاص اعتماد اداره می شود ، که شامل اهداف و مکانیک های سرمایه گذاری محصول است. این اعلامیه اعتماد در صورت درخواست توسط نهاد اعتماد به سرمایه گذاران در دسترس خواهد بود. براساس این اطلاعات ، مشتری باید یک محصول UITF را مناسب برای اهداف سرمایه گذاری خود و تحمل ریسک انتخاب کند

UITF ها بر اساس مجموعه ای از اهداف و استراتژی های سرمایه گذاری ایجاد و مدیریت می شوند و اینها دارای سطوح مختلف خطرات و بازده هستند. UITFS ممکن است در پزو فیلیپین ، دلار آمریکا و ارزهای سوم قابل قبول باشد. در زیر چهار طبقه بندی عمده اصلی UITF ها با توجه به سطح صعودی ریسک ، بازده و افق زمان سرمایه گذاری ذکر شده است:

آ. صندوق های بازار پول - این صندوق ها به طور عمده در کوتاه مدت ، سپرده های درآمد ثابت و اوراق بهادار با مدت زمان یک سال یا کمتر سرمایه گذاری می شوند.

ب. صندوق های اوراق قرضه - وظیفه این صندوق ها سرمایه گذاری در سبد اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار درآمد ثابت مشابه با مدت زمان نمونه کارها است که ممکن است بیش از یک سال باشد. اینها ممکن است بیشتر به صندوق های میانی طبقه بندی شوند (جایی که دستورالعمل صندوق مدت زمان 3 سال را محدود می کند) ، وجوه میان مدت (جایی که حکم صندوق اجازه می دهد تا مدت زمان 5 سال) و وجوه بلند مدت (جایی که دستور صندوق اجازه می دهدمدت زمان بیش از 5 سال).

ج. وجوه متعادل - وظیفه این صندوق ها سرمایه گذاری در سبد متنوع اوراق قرضه و سهام است که در آن سرمایه گذاری در سهام باید حداکثر 40 تا 60 ٪ صندوق باشد و مانده آن در اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می شود.

د. صندوق های سهام - وظیفه این صندوق ها سرمایه گذاری قابل ملاحظه ای در سهام است. پول نقد ممکن است برای اهداف نقدینگی و توازن مجدداً نمونه کارها نگه داشته شود.

آره. مشتریان ممکن است سرمایه گذاری های خود را در UITF های مختلف متنوع کنند تا زمانی که اهداف و مکانیک وجوه برای نیازهای آنها مناسب باشد.

هنگام انتخاب UITF ، سرمایه گذاران باید نیازها و اهداف خود را شناسایی کرده و آنها را در برابر پارامترهای سرمایه گذاری محصول مطابقت دهند. برای تعیین مناسب بودن مشتری در یک صندوق ، عوامل زیر باید در نظر گرفته شود:

ظرفیت سرمایه گذاری - مبلغ موجود برای سرمایه گذاری
افق سرمایه گذاری - چه مدت مشتری می تواند در صندوق بماند
مشخصات ریسک - چقدر مشتری مایل به مصرف آن است
هدف سرمایه گذاری - آنچه سرمایه گذاران با انجام سرمایه گذاری به دنبال آن هستند ، به عنوان مثالآیا مشتری می خواهد درآمد داشته باشد یا رشد سرمایه

سرمایه گذار نیز به همین ترتیب باید از نظر تخصص و مهارت های خود در مدیریت صندوق با متولی UITF راحت باشد.

هر شخص ، انجمن ، شرکت ، نهاد یا بنگاه که/که توانایی قانونی برای قرارداد یا ایجاد اعتماد دارد ، می تواند در یک محصول UITF سرمایه گذاری کند.

از آنجا که UITF ها مشمول روش ارزیابی مشخص شده به بازار هستند ، NAVPU بسته به نوسانات بازار ممکن است نوسان داشته باشد. به همین ترتیب ، نرخ نشانگر نمی تواند توسط متولی نقل شود. بازده متغیر است و نمی توان آن را تضمین کرد. عملکرد تاریخی صندوق ممکن است نشانگر چگونگی مدیریت صندوق در صندوق باشد اما این تضمینی برای عملکرد آینده نیست.

NAVPU صندوق به طور کلی روزانه (یا طبق اعلامیه اعتماد) در دفتر معتمد ، شعب آن یا از طریق وب سایت ToAP یا وب سایت Trust Entity در دسترس قرار می گیرد. برای تعیین ارزش سرمایه گذاری UITF ، به سادگی NAVPU را با تعداد واحدهای مشارکت به دست آمده ضرب کنید.

سرمایه گذار می تواند درآمد حاصل از سرمایه گذاری UITF خود را با چند برابر کردن تعداد واحدهای بازخرید شده توسط NAVPU قابل اجرا برای روز محاسبه کند. به طور کلی ، NAVPU در حال حاضر خالص هزینه های اعتماد ، مالیات و هزینه های واجد شرایط است. با این وجود ، ممکن است هزینه های اضافی به مشتری مانند هزینه های برداشت زودرس در مواردی که مشتری سرمایه گذاری UITF خود را قبل از اتمام حداقل دوره نگهدارنده مورد نیاز متولی بازپرداخت می کند ، وجود داشته باشد.

تفاوت بین ارزش واحدهای مشارکت در زمان خرید و ارزش در زمان بازخرید واحدها تعیین می کند که یک سرمایه گذار چقدر از سرمایه گذاری UITF به دست آورده است (یا ضرر متحمل شده). با افزایش ارزش صندوق ، هر شرکت کننده درآمد بیشتری کسب می کند. در حالت ایده آل ، هرچه مشتری در این صندوق سرمایه گذاری کند ، شانس او برای کسب درآمد بیشتر بهتر می شود زیرا رسانه های سرمایه گذاری زیربنایی با گذشت زمان کمتر مستعد ابتلا به بازار هستند.

بازده سرمایه گذاری مشتری را می توان با استفاده از فرمول زیر تعیین کرد:

بازده سرمایه گذاری = [(درآمد حاصل از سرمایه گذاری - سرمایه گذاری اولیه) / (سرمایه گذاری اولیه)] *100

درآمد حاصل از سرمایه گذاری = قابل اجرا NAVPU x تعداد واحدهای مشارکت (هزینه های برداشت زود هنگام ، در صورت وجود)

سرمایه گذاری اولیه = مبلغ سرمایه گذاری شده

کلیه نهادهای اعتماد ارائه دهنده محصولات UITF موظفند NAVPU غالب صندوق و همچنین بازده سالانه و سالانه سرمایه گذاری (ROI) در روزنامه های اصلی را حداقل یک بار در هفته منتشر کنند.

سال تا به امروز (YTD) ROI = NAVPU (فعلی) - NAVPU (رقم پایان سال گذشته) * 100 / NAVPU (رقم پایان سال گذشته)

سال به سال (YOY) ROI = NAVPU (فعلی) - NAVPU (همان تاریخ سال گذشته) * 100 / NAVPU (همان تاریخ سال گذشته)

YTD ROI بازده مطلق صندوق را از پایان سال گذشته ارائه می دهد. ROI YTD را نمی توان با نرخ های ارائه شده توسط سپرده ها ، اوراق بهادار دولتی یا سایر محصولات بازار پول که معمولاً به صورت سالانه یا در سال بیان می شوند ، مقایسه کرد ، مگر اینکه بازده برای یک سال کامل (یعنی 1 ژانویه تا 31 دسامبر) حاصل شود. از طرف دیگر ، Yoy ROI ، NAVPU را از تاریخ فعلی در برابر NAVPU در همان تاریخ در سال گذشته مقایسه می کند. این ممکن است یک بازده سالانه در نظر گرفته شود زیرا دوره تحت پوشش همیشه یک سال کامل است. با این وجود لازم به ذکر است که بازده تاریخی یک صندوق صرفاً برای اهداف مرجع است و نتایج آینده مشابهی را تضمین نمی کند.

پرداخت به سرمایه گذار بستگی به دوره تسویه حساب توسط معتمد دارد. این ممکن است بسته به کنوانسیون ماهیت و حل و فصل سرمایه گذاری های محصول UITF متفاوت باشد.

شخصیت و نوع سرمایه گذاری هایی که ممکن است توسط متولی انجام شود به پارامترهای سرمایه گذاری مندرج در اعلامیه اعتماد یا برنامه های UITF بستگی دارد. مقررات BSP ، با این حال ، تجویز می کند که سرمایه گذاری صندوق UITF محدود به: (الف) سپرده های بانکی (ب) اوراق بهادار صادر شده توسط دولت فیلیپین یا BSP (C) اوراق بهادار قابل معامله صادر شده توسط دولت یک کشور خارجی است. تقسیم سیاسی یک کشور خارجی یا هر یک از نهادهای فراملی (د) بورس اوراق بهادار ذکر شده (ه) ابزارهای قابل فروش که در یک مبادله سازمان یافته (F) معامله شده در یک بازار سازمان یافته معامله می شود و (ز) سرمایه گذاری های قابل معامله دیگری که BSP ممکن است مجاز باشد. واد

متولی صندوق هزینه های مدیریتی ، مالیات و هزینه های واجد شرایط را پرداخت می کند. هزینه مدیریت برای هر نوع صندوق متفاوت است و هزینه های تحقیق سرمایه گذاری ، مدیریت ، بازاریابی و هزینه های اداری معمول متولی را پوشش می دهد.

اعلامیه اعتماد یک UITF ممکن است با قطعنامه هیئت مدیره نهاد اعتماد اصلاح شود به شرط آنکه شرکت کنندگان در صندوق بلافاصله از چنین اصلاحاتی مطلع شوند. مشتریانی که با اصلاحات مطابقت ندارند ، مجاز به انجام مشارکتهای خود در یک زمان معقول هستند ، اما در هیچ صورت کمتر از این تقویم پس از تصویب اصلاحات ، کمتر نیست.

متولی ظرف ده روز کاری از تصویب هیئت مدیره خود ، اصلاحات را برای تصویب به BSP ارسال می کند. اصلاحات سعید پس از سی (30) روز کاری از تاریخ تکمیل الزامات توسط BSP تأیید شده است.

یک مشتری که در یک محصول UITF سرمایه گذاری می کند باید برای جذب خطرات احتمالی زیر آماده شود: (الف) ریسک نرخ بهره - پتانسیل سرمایه گذار برای تجربه ضرر به دلیل تغییر در نرخ بهره.(ب) ریسک بازار/قیمت - پتانسیل سرمایه گذار برای ایجاد ضرر به دلیل تغییر در قیمت بازار اوراق بهادار (به عنوان مثال اوراق قرضه و سهام). ج) ریسک نقدینگی - عدم توانایی فروش یا تبدیل دارایی ها به سریع پول نقد یا جایی که تبدیل به پول نقد امکان پذیر است اما با ضرر. و (د) ریسک اعتباری - خطر ضرر ناشی از وام گیرنده یا عدم موفقیت در بازپرداخت اصلی و/یا بهره به اوراق بهادار صادر شده.

از آنجا که دارایی های UITF بر اساس قیمت های غالب بازار ارزش دارد ، بازده و بازده بالقوه نمی تواند تضمین شود. در صورت خروج مشتری در سناریویی از کاهش قیمت بازار ، حتی اگر این صندوق در اوراق بهادار دولتی سرمایه گذاری شود ، احتمال ایجاد ضرر در UITF وجود دارد. لازم به ذکر است که سرمایه گذاری در اوراق بهادار دولتی ، اگرچه در بازار داخلی بدون ریسک اعتباری محسوب می شود ، در معرض خطر نرخ بهره ، ریسک بازار و تحت شرایط بی ثبات شدید قرار می گیرد و در معرض خطر نقدینگی قرار می گیرد. در صورت بروز این وضعیت ، ممکن است مشتری ها تصمیم بگیرند که برداشت های خود را به تعویق بیندازند تا شرایط بازار مطلوب تر شود.

به عنوان یک محصول اعتماد ، هیچ تضمینی در مورد اصلی و درآمد سرمایه گذاری ها و زیان وجود ندارد ، در صورت وجود ، برای ریسک سرمایه گذاران UITF خواهد بود. UITF ها طبق مقررات BSP اداره می شوند اما محصولات سپرده نیستند ، از این رو تحت پوشش شرکت بیمه سپرده فیلیپین (PDIC) قرار نمی گیرند. عملکرد تاریخی یک صندوق ممکن است فقط برای اهداف مرجع مورد استفاده قرار گیرد و نتایج مشابه آینده را تضمین نمی کند.

سرمایه گذاران در UITFS می توانند از مزایای زیر استفاده کنند:

• تنوع. با شرکت در UITF ، خطرات در سراسر سرمایه گذاری های مختلف که توسط صندوق اعتماد جمع شده انجام می شود ، گسترش می یابد. تنوع در قالب انواع مختلف سرمایه گذاری ، صادرکنندگان و مستمدها انجام می شود. UITFS موظف است قرار گرفتن در معرض آن را در یک نهاد واحد و طرف های مرتبط با آن به 15 ٪ از ارزش بازار صندوق ، مگر در مورد اوراق بهادار دولتی ، رعایت کند.

• نقدینگی. در حالی که توصیه می شود برای مدت زمان طولانی تری در UITF سرمایه گذاری کنید ، مشتریان می توانند در هر زمان واحدهای مشارکت را بازخرید کنند. این صندوق در بازخرید چنین واحدهای مشارکت مشکل نخواهد داشت زیرا سرمایه گذاری های UITF محدود به اوراق بهادار قابل فروش یا قابل معامله است.

•توان مالی. UITF ها به طور کلی حداقل نیازهای سرمایه گذاری کم دارند. با در دسترس بودن وجوه برای مشتری ، ممکن است سرمایه گذاری های اضافی در ترانش ها انجام شود.

• پتانسیل بهتر درآمد. پتانسیل درآمد بیشتر بدون نیاز به سرمایه گذاری مبالغ زیادی حاصل می شود. فرصت هایی برای بازده بالقوه بالاتر به دلیل افزایش احتمالی به بازار در بالای درآمد حاصل از سرمایه گذاری وجود دارد. UITF ها دسترسی به ابزارهای مالی را فراهم می کنند که به راحتی در دسترس سرمایه گذاران خرده فروشی نیستند.

• معاف از الزامات ذخیره. UITF ها مشمول نیازهای ذخیره شده در سپرده های بانکی و CTF نیستند.

• مدیریت صندوق حرفه ای. شرکت در UITF به مشتریان این امکان را می دهد تا به تخصص و خدمات مدیران صندوق های فصلی دسترسی پیدا کنند که قادر به نظارت فعال بر بازارها برای فرصت های سرمایه گذاری احتمالی هستند.

•شفافیت. نهادهای اعتماد موظفند حداقل هفتگی UITF NAVPU را منتشر کنند و به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا عملکرد سرمایه گذاری مدیران مختلف صندوق را مقایسه کنند. هر UITF توسط یک حسابرس مستقل که برای BSP قابل قبول است ، در معرض ممیزی سالانه جداگانه قرار می گیرد ، که نتایج آن ممکن است در دسترس سرمایه گذاران باشد. علاوه بر این ، هر UITF موظف است یک متولی شخص ثالث معتبر BSP داشته باشد ، که وظیفه دارد اوراق بهادار UITF را حفظ کند و مارک های مستقل از چنین اوراق بهادار را انجام دهد.

• محصول تنظیم شده. مدیریت و مدیریت UITF توسط BSP اداره می شود.

صندوق اعتماد سرمایه گذاری واحد

این وب سایت توسط اعضای انجمن افسران اعتماد فیلیپین (TOAP) حمایت مالی می شود تا اطلاعات و داده های مربوطه در مورد صندوق های اعتماد سرمایه گذاری واحد (UITF) اعضای شرکت کننده در TOAP را ارائه دهد.