آیا این نشانگر نهایی فلزات گرانبها است؟

ساخت وبلاگ

دارای دیدگاه ها و نظرات نوشته شده توسط متخصصان بازار ، نه روزنامه نگاران کارمندان.

این مقاله را به اشتراک بگذارید:

هیچ سرمایه گذار به آن توجه نکرد ...

بانک های مرکزی در سراسر جهان به تازگی بیانیه ای از یادبود ارائه دادند و در این سه ماه گذشته مقدار رکورد طلا را خریداری کردند.

  • بانک های مرکزی 400 تن طلا را در Q3 خریداری کردند و کل خریدهای YTD را به 673 تن آوردند.

خریدهای این اندازه از سال 1967 و بزرگترین این دهه مشاهده نشده است ... هنوز یک چهارم آخر هنوز انجام نشده است.

و این شامل هیچ خریدهای گزارش شده از دو خریدار بزرگ طلای بزرگ - روسیه و چین نیست.

  • ترکیه ، روسیه ، هند و چین بیشترین خریداران طلا را طی 3 سال گذشته دارند و بیش از 20 میلیون اونس را در خود جای داده اند.

هفته گذشته با طلا 5 ٪ و بالاتر از 1700 دلار ، بسیاری از سهام طلا شاهد دستاوردهای تیز دو رقمی بوده اند.

بیایید ببینیم که پایین است ...

سوال بزرگ فدرال

با توجه به راهنمایی شفاف از فدرال رزرو ایالات متحده ، تقریباً مسلم است که نرخ بهره بالاتر خواهد رفت.

نرخ بهره بالاتر در کشورهای توسعه یافته مانند ایالات متحده ، به طور سنتی ارز یک کشور را تقویت می کند.

از آنجا که خارجی ها برای کسب نرخ بهره بالاتر ، ارز محلی خود را برای دلار تغییر می دهند.

  • یک دلار قوی یک پیشرو برای طلای با قیمت دلار آمریکا و یک صندوق عقب برای طلای با قیمت در بازار محلی شما است.

باز هم ، بر اساس راهنمایی فدرال رزرو ، من معتقدم که نرخ ها برای مدتی بالا می روند ...

  • این باعث می شود تا 6 تا 4 ماه آینده به طلای قیمتی دلار آمریکا بپردازد.

این می تواند به همین دلیل باشد که بانکهای مرکزی خارجی در شماره های رکورد طلا خریداری می کنند.

اکنون ، اگر یک تغییر 180 درجه در سیاست اقتصادی وجود داشته باشد ، همه اینها می توانند یک شبه تغییر کنند.

اما من نمی بینم که ایالات متحده آمریکا فدرال رزرو را تا پایان سال انجام دهد.

با این حال ، حتی با وجود منفی بودن آن در اطراف آن ، طلا به عنوان یک سرمایه گذاری خوب در آن ظاهر شد نسبت فامیلی مقررات.

نمودار زیر بازده سال به روز برای کلاسهای اصلی دارایی را نشان می دهد.

در خارج از سبد کالاها (که در بخش عمده ای به دلیل نفت است) ، طلا نسبت به سایر کلاسهای دارایی که به طور قابل توجهی بیشتر هستند ، در وضعیت خوبی قرار گرفته است.

ثابت شده است که طلا در ارزهای خارجی یک شرط امن است و در بسیاری از ارزها YTD است.

  • یک بازار گاو واقعی در طلا فقط در حال افزایش است که قیمت طلا در همه ارزها بالا می رود ،از جمله دلار آمریکا.

نشانگر نهایی فلزات گرانبها؟

تولیدکنندگان طلا به مراتب بدتر از شمش هستند ، به طور متوسط تولیدکنندگان طلا تا به امروز 25 ٪ یا بیشتر کاهش می یابد.

یکی از سنجهای بهداشتی بخش من برای فلزات گرانبها به دنبال پول نقد به عنوان درصد سرمایه گذاری در بازار است.

این میزان درصد ارزش شرکت را که توسط پول نقد پشتیبانی می شود ، نسبت به میزان ارزش بازار در دارایی های شرکت اندازه گیری می کند.

  • وقتی اوقات خوب است - پول نقد بسیار خواهد بودکم اهمیتبخشی از ارزیابی شرکت.
  • وقتی اوقات بد است - پول نقد تشکیل می دهدبالاتردرصد ارزیابی یک شرکت.

همانطور که در نمودار زیر مشاهده می کنید ، این نسبت به هم رسیده است و اخیراً از بالاترین سال 2018 پیشی گرفته است. این بدان معنی است که به طور متوسط بیش از 12. 5 ٪ از ارزیابی بخش توسط پول نقد پشتیبانی می شود. برای مقایسه در دسامبر سال 2019 ، تقریباً 5 ٪ از این بخش از پول نقد حمایت می شدند.

سطل چانه زنی طلا

قیمت سهام برای معدنچیان طلا کاهش یافته است اما ارزش گذاری ها هنوز در سطح سطل چانه زنی نیستند.

نمودار زیر برآورد جریان قیمت به پول را برای سال آینده برای گروهی از تولید کنندگان بزرگ طلا نشان می دهد.

می بینید که نمونه اکنون زیر میانگین 10 ساله خود معامله می شود.

این یک نشانه خوب برای سرمایه گذاران ارزشی است ، اما آنچه ما به دنبال آن هستیم ، حرکتی زیر 5. 0x است که به اعتقاد ما وارد می شود.

  • زیر 4. 0xنمایندگیکم ارزش ترین تولید کنندگان طلاخواهد بوددر طول یک دهه گذشته.

من معتقدم که ما همچنان به عنوان پیش بینی های جریان نقدی کمتر تنظیم می شوند ، شاهد افزایش فشار بیشتر هستیم.

حتی اگر پایین را از دست بدهم ، مالی را به اندازه کافی نزدیک می کنیم که اگر شروع به کار کند ، صعود را صعود خواهیم کرد.

من به اندازه کافی اعتماد به نفس ندارم که سعی کنم با پایین تماس بگیرم.

و من فکر می کنم با سر و صدا هایی که ما از قبل می بینیم ، اطمینان داریم که وقت داریم که با استفاده از روش ترانچ خود ، به آرامی موقعیت های خود را بسازیم.

نمودار نشانگر پایین جایزه ...

  • یکی از محرک های اصلی پیش بینی جریان نقدی اصلاح شده به دلیل هزینه های عملیاتی بالاتر خواهد بود ...

پس از مدیریت هزینه نگه داشتن هزینه ها از سال 2014-2020 ، افزایش قیمت طلا همراه با تورم ، راه را برای سنبله بزرگ در هزینه های عملیاتی هموار کرد.

نمودار بالا هزینه های نقدی را در طی 2 سال گذشته بالاتر نشان می دهد.

به صورت معدن ، می توان با بهبود کارآیی ، هزینه های عملیاتی را کاهش داد.

اما همانطور که در نمودار مشاهده می کنید ، نادر است که کل بخش بتواند بخش قابل توجهی از هرگونه افزایش زیاد در هزینه های تولید را بازگرداند.

این یعنی چی؟

این بدان معناست که این هزینه های جدید جدید تولید در بیشتر قسمت ها برای ماندن در اینجا هستند.

تفکر برای این هفته ...

من نمی دانمچه زمانیقسمت زیرین دقیق خواهد بود و من هرگز سعی نمی کنم چاقوی در حال سقوط را بگیرم.

هنگامی که فرش کشیده می شود و تسلیم نهایی اتفاق می افتد (و من گمان می کنم که نزدیک هستیم)…

من آماده خواهم بود مانند تمساح به بهترین شرکت ها بپرم.

  • فعالیت خرید طلای بانک مرکزی…
  • ارزش گذاری شرکت فلزات گرانبها در پایین ترین سطح چند ساله…
  • سطح نقدینگی شرکتها در بالاترین سطح چند ساله…

همه نشانگرها هشدار دهنده هستند و ما در حال رسیدن به بخش خوب هستیم.

اینها انواع معامله هایی هستند که من برای آنها زندگی می کنم.

مشترکین سرویس تحقیقاتی ممتاز من - فرصت های منابع Katusa - دقیقاً می بینند که من پول خود را در این بازار نزولی در کجا قرار می دهم.

و زمانی که من ماشه را برای مالکیت شرکت‌های رادارم فشار می‌دهم.

معاملات شگفت انگیزی وجود دارد، اما ثروت فقط به نفع افراد جسور و آماده است.

اورانیوم، کربن و فلزات گرانبها همگی بخش‌های بسیار مهمی در سال‌های آینده خواهند بود.

این زمان‌هایی است که باید دریچه‌ها را بکوبید، یک نقشه تمساح بسازید و برای زمان ضربه آماده شوید.

سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در این مقاله متعلق به نویسنده است و ممکن است منعکس کننده نظرات Kitco Metals Inc نباشد. نویسنده تمام تلاش خود را برای اطمینان از صحت اطلاعات ارائه شده به کار گرفته است. با این حال، نه Kitco Metals Inc. و نه نویسنده نمی توانند چنین دقتی را تضمین کنند. این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی است. انجام هرگونه مبادله در کالاها، اوراق بهادار یا سایر ابزارهای مالی درخواستی نیست. شرکت کیتکو متالز و نویسنده این مقاله مسئولیت خسارات و/یا خسارات ناشی از استفاده از این نشریه را نمی پذیرند.

کتاب آموزش بورس...
ما را در سایت کتاب آموزش بورس دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : محسن زنجانچی بازدید : 57 تاريخ : چهارشنبه 9 فروردين 1402 ساعت: 21:22