سرمایه گذاری ارزش با افسانه های دانشکده تجارت کلمبیا

سرمایه گذاری ارزش بیش از یک استراتژی سرمایه گذاری است - این یک روش اساسی برای تفکر در مورد امور مالی است. سرمایه گذاری ارزش در دهه 1920 در دانشکده بازرگانی کلمبیا توسط اساتید بنیامین گراهام و دیوید داد ، MS '21 توسعه یافت. نویسندگان متن کلاسیک ، تجزیه و تحلیل امنیتی ، گراهام و دود ، پیشگامان حوزه خود بودند و اصول تجزیه و تحلیل امنیتی آنها اولین مبنای منطقی برای تصمیمات سرمایه گذاری را ارائه می داد. با وجود تغییرات گسترده و بی ثبات در بازارهای اقتصاد و اوراق بهادار در طی چند دهه گذشته ، سرمایه گذاری ارزش ثابت شده است که موفق ترین استراتژی مدیریت پول است که تاکنون توسعه یافته است. موفقیت سرمایه گذاران ارزشمند در نیمه دوم قرن بیستم نه تنها اعتبار رویکرد ارزش را اثبات کرد ، بلکه برتری آن حتی بیشترین تئوری سرمایه گذاری مدرن را نیز آموزش داده و تمرین می کرد ، که در دهه های 1950 و 60 توسعه یافته است و حتی همچنان حاکم استامروز.

مأموریت ما امروز ترویج مطالعه و تمرین اصول اصلی سرمایه گذاری گراهام و دود و بهبود سرمایه گذاری با آموزش ، تحقیقات و گفتگوی پزشکان در سطح جهانی است. در این پادکست از برخی از بزرگترین سرمایه گذاران جهان ، دیدگاه های آنها در مورد صنعت مدیریت سرمایه گذاری ، چگونگی توسعه روند سرمایه گذاری خود و چگونگی دیدن این زمینه با گذشت زمان ، می شنوید.

• 31 MRT. 2023

چت Fireside با تام گاینر ، شرکت مارکل

گفتگوی امروز یک مورد خاص است. من خوشحالم که چت آتش سوزی خود را با تام گاینر شرکت مارکل از بیست و یکمین کنفرانس سالانه CSIMA به اشتراک گذاشتم. با چندین دهه تجربه صنعت ، تام به ما پیوست تا بینش هایی را در مورد چگونگی تمایز ماركل از دیگران در صنعت بیمه و رویکرد سرمایه گذاری و فلسفه هایی كه ادامه رشد آن را تسهیل می كند ، به اشتراک بگذاریم.

توماس "تام" گاینر مدیر اجرایی شرکت مارکل است. وی نظارت بر فعالیت های سرمایه گذاری برای شرکت و همچنین مشاغل متنوع صنعتی و خدماتی Markel Ventures را بر عهده دارد. تام در سال 1990 به ماركل پیوست تا ماركل گاینر دارایی را تشکیل دهد كه مشاور سرمایه گذاری عدالت را برای شرکت ماركل و مشتریان خارج از كشور ارائه داد.

در این قسمت ، من و تام بحث می کنیم که چگونه او از تجزیه و تحلیل مارکل به پیوستن به تیم پس از IPO ، مدل تجاری سه موتوره مارکل ، چگونگی سرچشمه Markel Ventures ، چرا ایجاد محیطی که حامی روشی است که دوست دارید ، ضروری است. برای کار کردن ، و خیلی بیشتر!

سفر تام برای پیوستن به مارکل (1:28) معماری سه موتوره بیمه ، سرمایه گذاری و مارکل Ventures (5:00) چگونه تجهیزات نانوایی AMF به اولین سرمایه گذاری Markel Ventures تبدیل شد (9:18) چهار لنز برای ارزیابی سرمایه گذاری های عدالت(13:33) رویکرد ظریف مارکل به مدیریت نمونه کارها (20:44) یادگیری برای بهبود روند تصمیم گیری سرمایه گذاری خود (24:14) چرا تام صورتهای مالی را یک حقیقت پیراشکی می نامد (28:01) ترجمه زبان حسابداری GAAP بهمعنای اقتصادی واقعی (29:48) ارزیابی سطح بدهی یک شرکت (33:31) چگونه نرخ بهره به طور گسترده ای بر رفتار انسان تأثیر می گذارد (35:05) و خیلی بیشتر!

ذکر شده در این قسمت:

گزارش های سالانه شرکت مارکل

متشکرم که گوش دادید!

حتماً در Apple ، Google ، Spotify یا هر کجا که پادکست های خود را دریافت می کنید مشترک شوید. و احساس راحتی کنید که خط را در ValueInvesting@gsb. columbia. edu به ما رها کنید.

مرکز Heilbrunn را در رسانه های اجتماعی در اینستاگرام ، LinkedIn و موارد دیگر دنبال کنید!

• 17 MRT. 2023

اسکات هندریکسون - عدم استفاده از کیفیت

هنگام ارزیابی یک شرکت ، گرفتن یک تصویر واضح از همه عوامل مرتبط می تواند چالش برانگیز باشد. به همین دلیل است که میهمان امروز ، اسکات هندریکسون ، به شدت بر کیفیت مدیریت تأکید می کند و شرکت هایی که در آن کوشش می تواند سطح بالایی از محکومیت را فراهم کند.

به عنوان یک فارغ التحصیل دانشکده بازرگانی کلمبیا و استاد کمکی ، اسکات هم پزشک و هم معلم است. وی تقریباً یک دهه است که بخشی جدایی ناپذیر از برنامه سرمایه گذاری بوده است.

اسکات هندریکسون شریک و بنیانگذار شرکت سرمایه گذاری پرمین ، یک صندوق سرمایه گذاری جهانی/کوتاه جهانی متمرکز بر مدیریت است. اسکات قبل از بنیانگذاری پرمین ، به عنوان تحلیلگر سرمایه گذاری در Brahman Capital کار کرد. پیش از برهمن ، اسکات به عنوان همکار در شرکای رشد صنعتی ، یک صندوق سهام خصوصی با محوریت بازار میانه کار می کرد. اسکات کار خود را به عنوان یک تحلیلگر در برنامه بانکی سرمایه گذاری مریل لینچ آغاز کرد. اسکات از دانشگاه اموری با BBA در امور مالی در سال 2000 و دانشکده بازرگانی کلمبیا با MBA در سال 2007 فارغ التحصیل شد. اسکات در دانشکده کمکی دانشکده بازرگانی کلمبیا خدمت می کند و از سال 2014 به تدریس سرمایه گذاری ارزش کاربردی می پردازد.

در این قسمت ، اسکات ، تانو ، و من در مورد سفر اسکات به حرفه ای در سرمایه گذاری بحث می کنیم ، چرا پرمین مدیریت را به عنوان تمرکز اصلی خود ، سه معیار اصلی کیفیت کسب و کار که آنها به کار می برند ، مدیریت ریسک برای علایق کوتاه ، ویژگی های کسب تحولات تحول گرا ، نحوه تدریسدیدگاه اسکات را گسترش داده است ، و خیلی بیشتر!

چگونه علاقه اسکات به سرمایه گذاری از عشق او به موسیقی (1:57) یادگیری اسکات از زمان خود در پایتخت برهمن (5:35) معیارهای پرمین در طولانی و شورت (7:01) چرا پرمین مدیریت را به عنوان یک تمرکز اصلی (تمرکز اصلی دارد (8:08) چگونه کیفیت LPS Permian به یک مزیت تبدیل شده است (10:53) رویکرد پرمین برای غربالگری (12:49) سه معیار اصلی کیفیت کسب و کار به کار رفته (15:38) سیستم ساخت و سازه Permian's Portfolio System (17: 17:20) شکستن چهار چارچوب کوتاه (22:01) مدیریت ریسک برای منافع کوتاه (24:46) فاکتورسازی در نمای کلان (26:31) چگونه پرمین از تحقیقات ارزش افزوده (30:00) استفاده می کند."کوشش-توانایی" و اینکه چرا این مهم است (33:38) ویژگی های تمایلات تحول گرا (37:22) تمایز بین هزینه های ساختاری و قابل تثبیت (39:41) آنچه در پشت کمبود طولانی مدت بازارهای سهام اروپا است (42:35)چگونه تدریس دیدگاه اسکات را گسترش داده است (44:54) توصیه های اسکات برای سرمایه گذاران برای بهبود شانس موفقیت آنها در طول زمان (46:26) آنچه که اسکات را در شب نگه می دارد و از آینده (47:23) توصیه های کتاب اسکات را هیجان زده می کند.(50:16) و خیلی بیشتر!

ذکر شده در این قسمت:

کتاب ویلیام N. Thodike |The Outsiders: هشت مدیرعامل غیر متعارف و طرح کاملاً منطقی آنها برای موفقیت در کتاب های سرمایه گذاری جیم راجرز: در سراسر جهان با سرمایه داری ماجراجو جیم راجرز: سفر نهایی جاده هرناندو د سوتو |رمز و راز سرمایه: چرا سرمایه داری در غرب پیروز می شود و در هر جای دیگر کتاب جوئل گرینبلات از بین می رود |شما می توانید یک نبوغ بازار سهام باشید: از مکانهای مخفی مخفی سود بورس سود سهام Seth A. Klarman |حاشیه ایمنی: استراتژی های سرمایه گذاری با ارزش ریسک برای سرمایه گذار متفکر

متشکرم که گوش دادید!

حتماً در Apple ، Google ، Spotify یا هر کجا که پادکست های خود را دریافت می کنید مشترک شوید. و احساس راحتی کنید که خط را در ValueInvesting@gsb. columbia. edu به ما رها کنید.

مرکز Heilbrunn را در رسانه های اجتماعی در اینستاگرام ، LinkedIn و موارد دیگر دنبال کنید!

• 3 MRT. 2023

بیل نیگرن - سرمایه گذاری اساسی از منظر یک ژنرالیست

با تکامل مداوم صنعت مدیریت دارایی ، سرمایه گذاران برای توجیه درآمد مدیریت فعال باید یک قدم جلوتر بمانند. با بیش از 40 سال تجربه در صنعت ، این درسی است که میهمان امروز ، بیل نیگرن از همکاران هریس ، در تحلیلگران جوان که مربی می شود ، القا می کند.

لایحه یک افسانه واقعی از سرمایه گذاری ارزش و یک سرمایه گذار است که می توانید هر زمان که بازار نامشخص باشد به آن مراجعه کنید. او ایده های اساسی را تابش می کند و چشم انداز گسترده ای در مورد بازار و اقدامات بازار و اقتصاد به طور کلی دارد.

بیل مدیر ارشد سرمایه گذاری برای سهام ایالات متحده در هریس همکاران ، که وی در سال 1983 به آن پیوست ، و معاون رئیس جمهور صندوق های اوک مارک است. وی از سال 1996 ، صندوق Oakmark Select از سال 2000 ، و صندوق انتخاب جهانی Oakmark از سال 2006 مدیر بود. بیل از سال 1990 تا 1998 به عنوان مدیر تحقیقات این شرکت خدمت کرده است. از جمله نامگذاری مدیر سهام داخلی Moingstar برای سال 2001 ، و او دارای مدرک کارشناسی ارشد است. در امور مالی از برنامه تجزیه و تحلیل امنیت کاربردی دانشگاه ویسکانسین (1981) و یک کارشناسی ارشد B. S. در حسابداری از دانشگاه مینسوتا (1980).

در این قسمت ، بیل ، مایکل ، و من بحث می کنیم که چرا بیل به سرمایه گذاری ارزش گذاری شده است ، چرا تحلیلگران عمومی تر از متخصصان ، رویکرد او به تولید ایده و ساخت نمونه کارها ، محوری در مواقع بحران و پریشانی زیاد ، رکود اقتصادی به مدیر نمونه کارها منتقل می شوند. بینش بیش از 40 سال تجربه و خیلی بیشتر!

لایحه خوش آمدید به نمایش (1:09) جذابیت مادام العمر بیل با خط بین قمار و سرمایه گذاری (2:17) چرا بیل به ارزش سرمایه گذاری (4:51) اهمیت کار در بنگاهی که فلسفه سرمایه گذاری شما را به اشتراک می گذارد ، جلب شد. 6:26) چرا تحلیلگران عمومی تر از متخصصان صنعت (9:36) که با پیچیدگی های صنعت به عنوان یک تحلیلگر عمومی (14:05) رویکرد همکاران هریس به تولید ایده (15:55) که دوست دارد به مدیر پرتفوی منتقل شود ، انتقال می یابد. یک تحلیلگر در هریس همکاران (18:31) باشید که چرا هریس از تکنیک های مختلفی برای تعریف ارزش استفاده می کند (24:25) به دنبال نگرش مدیریت نسبت به سرمایه گذاری سرمایه (26:33) فرآیند نگهداری و روش های تشخیص خطای هریس (30:08) بیل است. افکار مربوط به خبر سرمایه گذاری گسترده مایکروسافت در Openai (32:53) در مواقع بحران و پریشانی بزرگ (36:38) سرمایه یک به عنوان یک مطالعه موردی از سهام که نشان دهنده یک فرصت سرمایه گذاری خوب امروز (41:25) رکود اقتصادی استبینش از بیش از 40 سال تجربه صنعت (44:02) در مورد تأثیر محیط فعلی نرخ بهره (48:35) معیارهای مربوط به ساخت و ساز نمونه کارها و اندازه موقعیت (49:52) مجموعه فرصت های در حال تحول (53:21) شناساییناهنجاری ها در حسابداری GAAP (55:44) چیزهایی که صورتحساب را در شب نگه می دارند و از آینده (59:31) توصیه های کتاب بیل (1:02:04) و موارد دیگر هیجان زده می شوند!

ذکر شده در این قسمت:

هریس همکاران اوک مارک صندوق های کتاب مایکل دل |بازی خوب اما برنده: سفر یک مدیرعامل از بنیانگذار به کتاب رهبر جان مک |از نزدیک و همه در: درس های زندگی از کتاب یک جنگجو وال استریت جو مادون و تام وردوچی |کتاب جو: تلاش برای مکیدن در بیس بال و زندگی با تشکر از گوش دادن!

حتماً در Apple ، Google ، Spotify یا هر کجا که پادکست های خود را دریافت می کنید مشترک شوید. و احساس راحتی کنید که خط را در ValueInvesting@gsb. columbia. edu به ما رها کنید.

مرکز Heilbrunn را در رسانه های اجتماعی در اینستاگرام ، LinkedIn و موارد دیگر دنبال کنید!

• 1 تو5 دقیقه.

• 17 فوریه2023

آنجلا آلدریچ - در حال توسعه یک دیدگاه متفاوت

یکی از جالب ترین موارد در صنعت ما ، یافتن مدیران جوان سرمایه گذاری است که فوق العاده روشن ، سخت کوش و در روند سرمایه گذاری خوب آموزش دیده اند. مهمان امروز ما ، آنجلا آلدریچ ، کاملاً متناسب با آن لایحه است.

آنجلا بنیانگذار Bayberry Capital Partners ، یک صندوق پرچین با نیم میلیارد دلار دارایی مستقر در نیویورک است. او قبل از شروع کار Bayberry Capital Partners ، در Blue Ridge Capital جان گریفین کار کرد که در سال 2017 پس از یک مسابقه با شکوه 21 ساله که طی آن سرمایه گذاران خود را به طور متوسط 15. 3 ٪ سالانه بازگرداند ، تعطیل شد. آنجلا با مدرک اقتصاد از دانشگاه دوک فارغ التحصیل شد و MBA را از دانشکده تجارت فارغ التحصیل دانشگاه استنفورد دریافت کرد. قبل از پیوستن به Blue Ridge ، آنجلا در گلدمن ساکس ، BDT Capital Partners و مدیریت سرمایه پیشاهنگی کار می کرد.

در این قسمت ، آنجلو ، تانو ، و من در مورد مسیر او برای سرمایه گذاری در مورد سرمایه گذاری صحبت می کنیم ، آنچه که دوست داشت توسط جان گریفین ، یادگیری های کلیدی آنجلا از انتقال وی از تحلیلگر به مدیر نمونه کارها ، فلسفه سرمایه گذاری Bayberry و رویکرد برای جستجو ، راهنمایی شود. ساخت و اندازه نمونه کارها ، چگونگی یافتن فرصت ها در نوسانات ، مطالعات موردی شرکت هایی که اصول سازمانی Bayberry را در عمل نشان می دهند و موارد دیگر!

این پادکست پیشنهادی برای فروش یا درخواست پیشنهادی برای خرید هر اوراق بهادار نیست و همچنین پیشنهادی برای خدمات مشاوره ای نیست. این پادکست فقط برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و قصد دارد تفسیر بازار عمومی را ارائه دهد. بحث در مورد هرگونه سرمایه گذاری فردی که در این پادکست مورد بحث قرار گرفته است فقط برای اهداف اطلاعاتی است ، و هرگونه سرمایه گذاری چنین سرمایه گذاری هایی که در آینده انجام می شود ، یا ممکن است در آینده توسط هر صندوق ، حساب یا وسیله نقلیه سرمایه گذاری اداره شود که توسط Bayberry اداره می شود. Capital Partners LP. هیچ چیز در این پادکست ، از جمله بحث در مورد نتایج گذشته ، تضمین نتایج مشابه یا آینده نیست.

خوش آمدید آنجلا به نمایش (2:12) چگونه آنجلا راه خود را برای سرمایه گذاری در سرمایه گذاری (3:09) تجربه تحول آمیز کار با جان گریفین ، بنیانگذار مدیریت سرمایه Blue Ridge (5:53) در حال حرکت به انتقال از تحلیلگر پیدا کرد. به مدیر نمونه کارها (9:13) ساخت و ساز نمونه کارها به عنوان نوعی مدیریت ریسک (11:20) یافتن فرصت ها در دوره های بحران و نوسانات بالا (15:00) فلسفه سرمایه گذاری و اصول سازمانی که نتایج را در Bayberry Capital به همراه می آورد (18: 18:25) رویکرد Bayberry در شناخت کیفیت کسب و کار شگفت آور بالا (22:04) نشانه های نامزدهای مناسب برای طرف کوتاه (25:39) باز کردن ارزش از یک پایان نامه سرمایه گذاری (27:22) نحوه جلوگیری از خزش پایان نامه (30:26)اهمیت اصلی در شناسایی عوامل کلیدی سرمایه گذاری صحیح (33:23) اصول اندازه نمونه کارها در Bayberry (36:21) چرا Willscot Mobile Mini Holdings بزرگترین طولانی مدت Bayberry (39:36) شد که چگونه Bayberry در مورد ارزش گذاری مشاغل (48:27) چرا پیش می رود. Bayberry به Burford Capital (50:38) علاقه مند شد آنچه آنجلا را نگران و هیجان در مورد بازارها در آینده می کند (1:01:14) توصیه های کتاب آنجلا (1:02:32) و موارد دیگر! ذکر شده در این قسمت:

کتاب کارول S. دوک |ذهنیت: روانشناسی جدید موفقیت کتاب سودیر ونکاتش |رهبر باند برای یک روز: یک جامعه شناس سرکش به لطف گوش دادن به خیابان ها می رود!

حتماً در Apple ، Google ، Spotify یا هر کجا که پادکست های خود را دریافت می کنید مشترک شوید. و احساس راحتی کنید که خط را در ValueInvesting@gsb. columbia. edu به ما رها کنید.

مرکز Heilbrunn را در رسانه های اجتماعی در اینستاگرام ، LinkedIn و موارد دیگر دنبال کنید!

• 1 تو5 دقیقه.

• 3 فوریه2023

چارلی الیس - تکامل صنعت مدیریت دارایی

در طی چند دهه گذشته ، مدیریت دارایی از یک صنعت کوچک با تعدادی از متخصصان در مقابل اکثریت آماتورها در بازار به یک بازار اشباع شده با متخصصان مجهز و بسیار مجهز که در برابر یکدیگر رقابت می کنند ، از یک صنعت کوچک تبدیل شده است.

وقتی در مورد پانتئون خود در مورد اندیشمندان و نویسندگان بزرگ سرمایه گذاری فکر می کنم ، مهمان امروز ما به عنوان یکی از افسانه های صنعت معرفی می شود. چارلی الیس مهمترین نقش را در نحوه فکر کردن در مورد صنعت سرمایه گذاری ایفا کرده است ، و من نمی توانم به کسی فکر کنم که بهتر است در مورد تکامل صنعت صحبت کند.

دکتر چارلز دی. الیس بنیانگذار و شریک مدیریت سابق گرینویچ همکاران ، یک مشاوره بین المللی است که در آنجا به سرمایه گذاران بزرگ ، بنیادها و سازمان های دولتی در بیش از 130 بازار مالی در سراسر جهان توصیه می کند. از طریق آن لنز ، او ناظر مشتاق آنچه در سازمان ها و بازارها برای نیم قرن گذشته فعالیت می کند ، بوده است. به مدت نه سال ، چارلی رئیس کمیته سرمایه گذاری در ییل ، ماده آلما بود ، جایی که وی از نزدیک با مدیر ارشد سرمایه گذاری افسانه ای خود ، دیوید سوینسن همکاری کرد. وی همچنین از سال 2001 تا 2009 به عنوان مدیر گروه پیشتاز خدمت کرده است. چارلی فارغ التحصیل دانشکده بازرگانی هاروارد است و دوره های پیشرفته سرمایه گذاری را در ییل و هاروارد تدریس کرده است. مؤسسه CFA او را به عنوان یکی از دوازده مشارکت کننده در حرفه سرمایه گذاری به رسمیت شناخت و در طول راه ، چارلی نوزده کتاب را منتشر کرده است.

در این قسمت ، تانو ، چارلی ، و من بحث می کنیم که چه چیزی او را برای یافتن همکاران گرینویچ الهام بخش کرده است ، چه چیزی برای شناسایی سؤالات مناسب برای پرسیدن ، چگونه صنعت از بازی برنده به یک بازی بازنده منتقل شده است ، تغییرات گسترده در مدیریت داراییصنعت از زمان تأسیس همکاران گرینویچ ، درسهایی از مدل موقوفات ییل ، توصیه های کتاب چارلی و موارد دیگر!

از چارلی به نمایش خوش آمدید (1:13) چگونه تجربه اولیه چارلی در دونالدون ، لوفکین و جنرت الهام بخش این مفهوم برای همکاران گرینویچ (3:07) ساختار تحقیق و جمع آوری انواع مناسب سؤالات (7:51) چگونه چارلی اشتیاق داشتبرای به اشتراک گذاشتن بینش با عموم مردم (10:00) نقش های دوگانه آکادمی و خود صنعت در تکامل صنعت مدیریت دارایی (11:46) سیمون رامو و بازی بازنده (13:33) تغییرات گسترده در تغییرات گستردهصنعت مدیریت دارایی از زمان تأسیس چارلی ، گرینویچ همکاران (19:07) چرا مدیران فعال برای ضرب و شتم بازار در روزهای ابتدایی صنعت بسیار ساده تر بود (25:03) درک سرعت بی امان رقابت (29:35) اهمیتاز تعیین فعالانه استراتژی سرمایه گذاری مناسب برای شما (32:44) دیدگاه چارلی در مورد میراث جک گوگل پیشتاز (37:26) چرا چارلی جان نف را به عنوان بهترین مدیر فعال زمان خود ذکر می کند (43:27) ظرفیت دیوید سوونسون برایتفکر نوآورانه (46:51) درسهایی از مدل موقوفه ییل (51:02) برجسته از کتاب چارلی ، سرمایه (58:38) عناصر اساسی ایجاد و تحریک یک فرهنگ بزرگ (1:00:06) چرا تمایل به پرداختنمشکلات سرنوشت برای حفظ تعالی بسیار مهم است (1:02:30) هیجان چارلی در مورد سیستم آموزش ما (1:06:19) که از این مسئله غافل شد ، چارلی آرزو می کند توجه بیشتری را جلب کند؟(1:07:07) توصیه های کتاب چارلی (1:12:09) و خیلی موارد دیگر!

ذکر شده در این قسمت:

کتابهای چارلی الیس که آن را کشف می کند: شصت سال پاسخ دادن به مهمترین سؤالات سرمایه گذاران در Vanguard: اسرار رهبری از این شرکت که همچنان به بازنویسی قوانین تجارت سرمایه گذاری برنده بازی بازنده: استراتژی های بی انتها برای سرمایه گذاری موفقیت آمیز سرمایه: داستان داستانبرتری سرمایه گذاری بلند مدت آنچه در آن طول می کشد: هفت راز موفقیت از بزرگترین شرکتهای حرفه ای جهان چارلی الیس بازی بازنده در دفاع از سرمایه گذاری فعال Burton G. Malkiel |یک فرار

• 1 تو15 دقیقه.

• 20 ژانویه. 2023

Felix Oberholzer-Gee-مزیت رقابتی استراتژی مبتنی بر ارزش

موفقیت از ایجاد ارزش حاصل می شود.

برای یک ابتکار استراتژیک برای ایجاد ارزش ، باید تمایل به پرداخت یا کاهش تمایل به فروش را افزایش دهد. در غیر این صورت ، منابع هزینه شده به سودآوری نمی روند.

بحث امروز موضوعی است که من مشتاقانه منتظر آن بودم زیرا ما روی چارچوب های استراتژی مبتنی بر ارزش تمرکز می کنیم و از تحلیل استراتژیک استفاده می کنیم تا بفهمیم آیا یک شرکت مزیت رقابتی دارد یا خیر. پیوستن به ما برای کشف این موضوع ، کسی است که یک چارچوب صدا را اساساً گرفته است و آن را با بینش های عالی و نمونه های واضح ، فلیکس اوبروللزر-گی به زندگی آورده است.

فلیکس اوبرولزر-گی استاد آندرس آندرسن استاد مدیریت بازرگانی در بخش استراتژی در دانشکده بازرگانی هاروارد است. از سال 2003 ، عضو دانشکده ، فلیکس جوایز بی شماری برای تعالی در تدریس کسب کرده است ، از جمله کلاس دانشکده بازرگانی هاروارد در سال 2006 جایزه تدریس دانشکده برای بهترین معلم در برنامه درسی اصلی و جایزه هلن کاردون ماس آنویل 2002 برای بهترین معلم در Whartonبرنامه MBA. وی استراتژی رقابتی را در برنامه های آموزش اجرایی مانند برنامه توسعه رهبری ، برنامه ارشد اجرایی چین و برنامه ای برای مدیران رسانه ای با عنوان استراتژی های مؤثر برای شرکت های رسانه ای تدریس می کند. دوره او ، استراتژی های فراتر از بازار ، یک کلاس انتخابی محبوب برای دانشجویان سال دوم MBA است. فلیکس نویسنده کتابهای بی شماری است و آخرین کتاب او با عنوان استراتژی بهتر ، ساده تر ، موضوع اصلی گفتگوی امروز خواهد بود.

در این قسمت ، فلیکس ، تانو و من بحث می کنیم که چگونه فلیکس چارچوب استراتژی خود را تعریف می کند ، چرا تمایل به پرداخت و تمایل به فروش باید در هسته اصلی هر مکالمه استراتژی باشد ، ارزش ROIC به عنوان یک معیار موفقیت ، چگونه فلیکس درباره آن فکر می کندرانندگی مزایای رقابتی ، ضبط ارزش در مقابل ایجاد ارزش ، چگونگی فکر کردن در مورد مکمل ها و جایگزین ها ، پتانسیل نوآوری و رشد بهره وری و موارد دیگر!

از فلیکس به نمایش خوش آمدید (2:03) چرا دکتریبرای پیشرفت شغلی به طور غیر منتظره ای منجر به انتقال فلیکس به آکادمی (2:24) شد که چگونه نوشتن پرونده علایق و تمرکز تحقیقات فلیکس را راهنمایی می کند (4:20) تعریف یک چارچوب استراتژی مبتنی بر ارزش (6:25) چرا باید هر مکالمه با "آیا ما شروع می شود" آیا ما باید شروع کنیمافزایش تمایل به پرداخت یا آیا ما تمایل به فروش را کاهش می دهیم؟ "(10:08) چرا فلیکس بازپرداخت سرمایه سرمایه گذاری شده (ROIC) را به عنوان یک متریک اصلی (12:40) انتخاب کرد و به دنبال توزیع ROIC در دراز مدت (14:22) با تمرکز بر ایجاد یک مزیت رقابتی در بخش صنعت خود بود (18: 25) موضوعات مهم استراتژیست ها با بیانیه های P& L (21:31) ضبط ارزش در مقابل ایجاد ارزش (24:56) تعیین تمایل به پرداخت (28:21) استفاده از اثرات شبکه برای افزایش تمایل به پرداخت (29:19) چه موقعنگران باشید در مورد ورودی های جدید (33:18) انواع روابط بین مکمل ها (36:59) درک مکمل ها و ایجاد ارزش (40:26) شناسایی مکمل ها و زیرنویس ها (43:27) تأثیر شیوه های مدیریت مختلف بر بهره وری و تمایل بهفروش (50:53) تمایل به پرداخت و تمایل به فروش به نقشه های استراتژی (56:01) مطالعه موردی: بهترین خرید (58:09) پتانسیل نوآوری و رشد بهره وری (1:02:09) چرا فلیکس وسواس داردبا تفاوت بین نحوه فکر کردن در مورد محصولات و خدمات در مقابل مشاغل (1:04:50) توصیه های کتاب فلیکس (1:08:18) و موارد دیگر!

ذکر شده در این قسمت:

کتاب فلیکس اوبرولزر-گی |استراتژی بهتر ، ساده تر: یک راهنمای مبتنی بر ارزش برای عملکرد استثنایی کتاب Youngme Moon |متفاوت: فرار از کتاب رقابتی Frances Frei & Anne Morriss |سرویس غیر معمول: چگونه با قرار دادن مشتریان در هسته اصلی تجارت خود برنده شوید

متشکرم که گوش دادید!

حتماً در Apple ، Google ، Spotify یا هر کجا که پادکست های خود را دریافت می کنید مشترک شوید. و احساس راحتی کنید که خط را در ValueInvesting@gsb. columbia. edu به ما رها کنید.

مرکز Heilbrunn را در SOC دنبال کنید

• 1 تو10 دقیقه.

• © 2019 دانشکده بازرگانی کلمبیا