تجسم 90 سال عملکرد سهام و اوراق بهادار

تجسم 90 سال عملکرد سهام و اوراق بهادار

این در ابتدا در کانال Advisor ارسال شده است. برای دریافت تجسم زیبا در بازارهای مالی که به مشاوران و مشتریان آنها کمک می کند ، در لیست پستی رایگان ثبت نام کنید.

سال گذشته ، بازده سهام و اوراق قرضه پس از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو با سریعترین سرعت در 40 سال کاهش یافت. این اولین بار در دهه ها بود که هر دو کلاس دارایی بازده سرمایه گذاری سالانه منفی را در پشت سر هم ارسال کردند.

طی چهار دهه ، این اتفاق 2. 4 ٪ از زمان در هر دوره نورد 12 ماهه رخ داده است.

برای بررسی اینکه چگونه تخصیص دارایی های مختلف سهام و اوراق قرضه در طول تاریخ انجام شده است - و همبستگی های گسترده تر آنها - با استفاده از داده های پیشتاز ، بهترین ، بدترین و میانگین بازده آنها را نشان می دهد.

تخصیص دارایی چگونه بر بازده تأثیر گذاشته است؟

بر اساس داده های بین سالهای 1926 و 2019 ، جدول زیر به طیف بازده بازار تخصیص دارایی های مختلف می پردازد:

ما می توانیم ببینیم که یک نمونه کارها که کاملاً از سهام ساخته شده است به طور متوسط 10. 3 ٪ بازگردد ، بالاترین میزان در کل تخصیص دارایی. البته ، این با واریانس بازده گسترده تری همراه بود و به سالانه کمتری ن-43 ٪ و 54 ٪ زیاد برخورد کرد.

یک نمونه کارها سنتی 60/40 - که در سالهای اخیر درخشش خود را از دست داده است زیرا نرخ بهره پایین منجر به بازده اوراق قرضه پایین تر شده است - به طور متوسط بازده تاریخی 8. 8 ٪. با افزایش نرخ بهره در سالهای اخیر ، این ممکن است با افزایش بازده اوراق قرضه ، بار دیگر تجدید نظر خود را افزایش دهد.

در همین حال ، یک نمونه کارها اوراق قرضه 100 ٪ به طور متوسط 5. 3 ٪ در بازده سالانه در طول دوره. اوراق قرضه معمولاً به لطف همبستگی تاریخی منفی آنها با سهام ، به عنوان پرچین در برابر ضررهای نمونه کارها عمل می کند.

نگاهی دقیق تر به همبستگی های تاریخی

برای درک چگونگی 2022 از نظر همبستگی دارایی که می توانیم به گرافیک زیر نگاه کنیم:

آخرین باری که سهام و اوراق قرضه با هم در جهت منفی حرکت کردند در سال 1969 بود. در آن زمان، تورم در حال افزایش بود و فدرال رزرو برای کاهش هزینه های فزاینده نرخ بهره را افزایش می داد. در واقع، از نظر تاریخی، زمانی که تورم افزایش می یابد، سهام و اوراق قرضه اغلب در جهت های مشابهی حرکت کرده اند.

تاکید بر این واگرایی نوسانات نرخ بهره واقعی است. همانطور که در سال گذشته شاهد بودیم، وقتی نرخ بهره واقعی یک نیروی محرکه در بازار باشد، هم به بازده سهام و هم به بازده اوراق صدمه می زند. زیرا نرخ های بهره بالاتر می تواند جریان های نقدی آتی این سرمایه گذاری ها را کاهش دهد.

افزودن یک لایه دیگر میزان ریسک پذیری سرمایه گذاران است. زمانی که چشم انداز اقتصادی نامطمئن است و نوسانات نرخ بهره بالا است، سرمایه گذاران به احتمال زیاد ریسک پرتفوی خود را حذف می کنند و برای پذیرش ریسک بالاتر، بازده بیشتری را طلب می کنند. این می تواند قیمت سهام و اوراق قرضه را کاهش دهد.

از سوی دیگر، اگر چشم انداز اقتصادی مثبت باشد، سرمایه گذاران ممکن است مایل به پذیرش ریسک بیشتری باشند و به نوبه خود به طور بالقوه قیمت سهام را افزایش دهند.

بازده سرمایه گذاری فعلی در زمینه

امروزه، بازارهای مالی شاهد نوسانات شدیدی هستند زیرا اثرات موجی نرخ های بهره بالاتر در حال فرو رفتن است.

برای سرمایه گذاران، داده های تاریخی بینشی در مورد روند تخصیص دارایی های بلندمدت فراهم می کند. در طول قرن گذشته، چرخه هایی از نرخ های بهره بالا آمده و رفته اند. هر دو بازده سرمایه گذاری سهام و اوراق قرضه برای سرمایه گذارانی که این مسیر را ادامه می دهند انعطاف پذیر بوده است.

تا بعدی

کدام کشورها بیشترین بدهی ایالات متحده را دارند؟

از دست نده

تجسم پیوند بین بیکاری و رکود

برای نظرات کلیک کنید

شما هم ممکن است دوست داشته باشید

مقایسه سرعت افزایش نرخ بهره (1988-2023)

تجسم شده: نرخ بهره واقعی بر اساس کشور

تجسم دارایی ها و بدهی های بانک های ایالات متحده

ژنرال Z در مورد آینده مالی خود چه احساسی دارد

رتبه بندی: بانک های ایالات متحده با بیشترین سپرده های بدون بیمه

کدام کشورها بیشترین بدهی ایالات متحده را دارند؟

بازارها

نمودار متحرک: S& P 500 در سال 2023 تاکنون

عملکرد S& P 500 را در سال 2023 شامل تمام 500 شرکت و بخش هایی که به آنها تعلق دارند را در این ویدیوی متحرک دنبال کنید.

عملکرد S& P 500 در سه ماهه اول 2023

با توجه به یک چهارم سال 2023، عملکرد S& P 500 تاکنون چگونه بوده است؟

این شاخص در سال 2022 پرآشوب بود و سال را با کاهش 18 درصدی به پایان رساند. بدترین عملکرد از سال 2008 تاکنون. اما تاکنون، علیرغم مواجهه با شرایط سخت پولی و یک بحران غیرمنتظره بانکی، S& P 500 به سرعت شروع به بازگشت کرده است.

انیمیشن فوق از Jan Varsava عملکرد سهام هر شرکت را در S& P 500 ، طبقه بندی شده توسط بخش نشان می دهد.

بزرگترین سود در S& P 500

S& P 500 در سه ماهه اول سال 2023 7. 5 ٪ افزایش یافته است. اگرچه این کار توسط چند پیشگام بزرگ هدایت می شد ، بیش از نیمی از سهام موجود در این شاخص که بالاتر از قیمت های پایان ماه دسامبر بسته شده بود.

در اینجا 30 بزرگترین سود برتر این شاخص از اول ژانویه تا 31 مارس 2023 آورده شده است.

سهام NVIDIA بیش از همه شرکت های S& P 500 را در Q1 2023 به دست آورد ، و 90 ٪ بازده حیرت انگیز را طی سه ماه ارسال کرد.

به عنوان بزرگترین تراشه ساز در جهان توسط CAP Market ، Nvidia هم از درآمد قوی و هم از عملکرد صنعت نیمه هادی به دست آورد. همچنین از شیوع افزایش هوش مصنوعی (AI) از طریق نرم افزاری مانند ChatGPT بهره مند شد.

در همین حال ، سایر غول های فنی اپل و مایکروسافت به ترتیب در مدت مشابه 27 ٪ و 21 ٪ به دست آوردند.

منجر به بازده توسط بخش

بخش فناوری به طور کلی به لطف این حرکات بزرگ ، در پایان ماه مارس 21. 7 درصد افزایش یافته است.

سهام سایر شرکت های مجاور فنی مانند متا (سابق فیس بوک) و تسلا که در S& P 500 تحت گروه خدمات ارتباطی و اختیاری مصرف کننده قرار گرفتند-همچنین شروع شدیدی برای سال داشت و بخش های مربوطه را بالا برد.

متا به طور خاص در Q1 2023 76 ٪ افزایش یافته است ، پس از سقوط هشت سال در نوامبر 2022 در پشت نتایج سه ماهه چهارم بهتر از حد انتظار و خرید سهام ، دوباره به عقب برگشته است.

بزرگترین بازنده در S& P 500

در آن طرف S& P 500 ، بخش مالی با فروپاشی ناگهانی لرزید.

Signature Bank و Silicon Valley Group Group Group پس از فروپاشی هر دو بانک ، بیشترین زمین را در سه ماهه اول از دست دادند و تقریباً تمام ارزش خود را در مدت 30 روز ریختند.

در حقیقت ، هفت نفر از 10 مجری بدترین شاخص برای شروع 2023 ، بانک یا شرکت های مالی هستند. تجسم نشان می دهد تأثیر موج دار در بازار پس از فروپاشی بانکهای منطقه ای در ماه مارس ، و مسیر بعدی که باعث شده کل بخش 5. 6 ٪ نسبت به سال به روز کاهش یابد.

در اینجا 30 بزرگترین بازنده برتر این شاخص از اول ژانویه تا 31 مارس 2023 آورده شده است.

علیرغم چشم انداز پولی تنگ ، بخش های دفاعی به طور سنتی مانند انرژی ، مواد اصلی مصرف کننده و مراقبت های بهداشتی نیز از شاخص گسترده تر برخوردار بودند. این یک وارونگی از روند بازار است که در سال 2022 مشاهده می شود.

روند سرمایه گذاری برای تماشای در سال 2023

کارشناسان پیش بینی می کنند مکث در افزایش نرخ بهره ایالات متحده "مدتی در سال 2023" اما هنوز مشخص نیست که (یا در چه سطحی) مکث با توجه به تورم مداوم در اقتصاد رخ خواهد داد.

با این حال ، اگر نرخ بهره در سال 2023 از بین برود ، می تواند یک سازنده کلیدی برای S& P 500 باشد. همانطور که بارون اشاره می کند ، این شاخص پس از مکث افزایش افزایش می یابد.

در همین حال ، توهم فعلی در بخش مالی در حال شعله ور شدن شعله های ترس از رکود اقتصادی است. چگونه تنظیم کننده ها به طور مؤثر بحران را مدیریت می کنند ممکن است داستان سال باشد.

سرانجام ، همانطور که تاکنون در سال 2023 دیدیم ، علاقه سرمایه گذار به AI سهام فنی را در حال افزایش است. آیا این یک مبهم سریع است یا یک روند فراگیر برای سال؟

کنجکاو درباره اینکه چه چیزی تحول در بخش مالی را آغاز کرده است؟جدول زمانی را بررسی کنید: فروپاشی تکان دهنده بانک سیلیکون ولی برای پشت پرده.