بیت کوین در مقابل دارایی های سنتی: عملکرد 10 ساله Crypto چگونه همگام می شود؟

برون یابی در دهه اول Crypto: چگونه عملکرد BTC با عملکرد طلا ، سهام فناوری و سایر دارایی های سنتی ارتباط دارد؟

بیت کوین جزو جذاب ترین دارایی های قابل معامله در سال گذشته بوده است. از رسیدن به ارتفاعات جدید خیره کننده گرفته تا جدیدترین سقوط خود تا پایین ترین سطح یک ساله ، بازار cryptocurrency در هنگام تلاش برای توصیف سر و صدا و جریان آن ، چیزی جالب نبود.

در میان گروه های رو به رشد علاقه مندان ، فعالان و سرمایه گذاران که خواستار فرزندخواندگی بیشتر هستند - و مهمتر از همه ، راه اندازی ابزارهای مالی جدید طراحی شده برای قرار دادن در معرض بیشتر کلاس دارایی جدید جوانه زنی - قیمت بیت کوین به یک بازار تبدیل شده است. در حالی که هنوز هم دشوار است که توصیف دقیق رمزنگاری و چگونگی قرار گرفتن در پارادایم مالی مدرن - چه ارز ، دارایی دیجیتال یا یک کالا - با ارزیابی عملکرد قیمت در زمینه آنالوگهای تعیین شده آن ، متناسب باشد ، آشکار می شود که بیت کوین آشکار می شود. و همسالان آن به نقاط عطف قابل توجهی رسیده اند.

با تجزیه و تحلیل ویژگی های صعود بیت کوین به طور همزمان با کالاهایی مانند طلا و نفت یا سهام فناوری که موفق به زنده ماندن از آخرین حباب فناوری شده بودند ، ساده تر می توان موقعیت بیت کوین را در چارچوب عملکرد گذشته و چگونگی ارتباط آن با چشم انداز سکه انجام داد. آیا واقعاً بی سابقه است؟یا در عوض ، آیا عملکرد قیمت بیشتر از یک پیشگویی خود تحقق بخش است که موظف به تجربه دوره های تجمع ، ادغام و توزیع شبیه به چرخش در سایر کلاسهای دارایی است؟ما یک نگاه جانبی را به دست آوردیم تا ببینیم چه نوع سرنخ هایی را می توان در این زمینه قیمت تاریخی جمع کرد و اینکه چگونه بیت کوین هنگام رتبه بندی عملکرد بالا می رود.

طلای دیجیتالی

این واقعیت که به مدت 10 سال وجود داشته است - علی رغم ترسیم خشم تنظیم کننده ها ، تجربه چندین هک مبادله و تبدیل شدن به بن بست مقیاس - بیت کوین یک شگفتی مدرن است. بسیاری آن را با طلا مقایسه کرده اند و حتی بیت کوین را "طلای دیجیتال" به بیت کوین اختصاص داده اند - و از بعضی جهات ، این ارزیابی دقیق است.

جایی که طلا و بیت کوین شبیه به هم هستند، در ویژگی های کمبود و ورودی های مورد نیاز برای استخراج (حذف دارایی های جدید) نهفته است. آنها توسط یک نهاد واحد کنترل نمی شوند و جعل آنها بسیار دشوار است. جنبه های منفی آن ها نیز مشابه است، با وجود ارزش پذیرفته شده عمومی، قابلیت تعویض محدود و هر دو به عنوان دارایی بهشت در زمان های عدم اطمینان بازار مورد استفاده قرار می گیرند.

هنگام مقایسه نمودارهای بیت کوین و طلا (بالا و پایین)، شباهت هایی نیز وجود دارد. به عنوان مثال، هر دو دارایی بدون داشتن وجوه قابل معامله در مبادلات (ETF) شروع شدند، در حالی که بیت کوین هنوز فاقد یک صندوق است. نمودار زیر طلا را قبل از معرفی ETF های دارای پشتوانه فیزیکی در حدود 15 سال پیش نشان می دهد.

علیرغم زمان بندی متفاوت آنها، شباهت های قابل توجهی در مقایسه نمودار قبل از ETF بیت کوین وجود دارد. با توجه به اینکه پیشرفت های فناوری مدرن همان منحنی های نمودار را برای بیت کوین سرعت می بخشد، کاملاً منطقی است، در حالی که بازار طلا طی چند دهه به بلوغ رسیده است. علاوه بر این، نشان می دهد که یک قرارداد ETF با پشتوانه فیزیکی همان کاری را که زمانی برای طلا انجام می داد، برای بیت کوین انجام می دهد. پس از اینکه اولین ETF با پشتوانه طلا توسط ETF Securities وارد بازار شد در مارس 2003 - و بعداً، زمانی که ETF GLD معرفی شد - قیمت ها از پایین ترین سطح 332 دلار به نزدیک به 1600 دلار افزایش یافت. این تحولات همچنین کشف قیمت و نقدینگی را برای بازار طلا بهبود بخشید و در عین حال مشارکت گسترده تر خرده فروشی را دعوت کرد.

راه اندازی ETF ممکن است منجر به روند صعودی بعدی بیت کوین شود، درست مانند زمانی که برای طلا انجام داد. در حال حاضر، قرار دادن سرمایه در معرض BTC، یادآور سرمایه گذاری در طلا در دهه های 1980 و 1990 است، که متخصصانی را که می دانستند چگونه آن را به صورت فیزیکی دریافت و ذخیره کنند، مورد توجه قرار می داد.

از آنجایی که هر دو به عنوان دارایی بهشت در نظر گرفته می شوند و از نظر حجم معاملات، طلا به تدریج توسط همتای دیجیتال خود غصب می شود، ممکن است در آینده همبستگی بین این دو دارایی متفاوت تر شود. سرمایه گذاران به طور فزاینده ای بیت کوین و کریپتو را به جای طلا در مواقع تلاطم انتخاب می کنند و حجم تراکنش بیت کوین اخیرا برای اولین بار از طلا پیشی گرفته است. بر اساس گزارش بازار شمش لندن (LBMA)، پیش بینی می شود طلا 446 میلیارد دلار در معاملات تسویه شده فرابورس در طول سال 2018 پاک شود، در حالی که بیت کوین تاکنون 850 میلیارد دلار حجم معاملات را در سال جاری ثبت کرده است.

آیا ارزهای دیجیتال می توانند با سهام فناوری همگام شوند؟

یکی دیگر از موزه های بالقوه برای رمزنگاری و بیت کوین می تواند بخش فناوری باشد و با توجه به اینکه برنامه های کاربردی آنها به خوبی تراز می شود ، ممکن است یک گروه کنترل حتی بهتر باشد. در حال حاضر بیت کوین بیش از 51 درصد از کل سرمایه گذاری در بازار رمزنگاری را تشکیل می دهد. با این حال ، نگاه کردن به یک سکه شبیه به گم شدن جنگل برای درختان است ، با سهم قابل توجهی از سکه های جدید و راه حل های جدید که از آن زمان وارد این شکاف شده اند ، از جمله ICO.

blockchain نمایانگر مشاغل است که اینترنت در سال 1995 چه بود - یک رسانه بهتر برای رسیدن به مصرف کنندگان. این انتظار که اینترنت شیوه انجام تجارت را تسریع کند ، شرکت های مجاور اینترنتی یک انفجار قیمت را تجربه می کنند که اکنون به عنوان حباب dot-com شناخته می شود. برخی از شرکت های دنیوی فقط برای راه اندازی یک وب سایت از قیمت های سهم خود برخوردار بودند ، مشابه چگونگی استارتاپ های رمزنگاری رمان به طور ناگهانی خود را در اواخر سال 2017 مدیریت اقتصاد نشانه های هشت شکل را پیدا کردند. اما تصادف متعاقب ، شایسته سالاری را به بازار بازگرداند.

لجن پس از حباب برای سهام فنی به این معنی نیست که اینترنت یک شلوغی بود ، فقط به این معنی بود که خوش بینی و گمانه زنی از نوآوری پیشی گرفته است. علاوه بر این ، این باعث شد تا شرکت های فناوری برجسته از سر و صدا بالا بروند. به عنوان مثال ، آمازون یکی از بزرگترین داستان ها و اجراهای موفقیت در تمام دوران را نشان می دهد. با این حال ، سهام در طی رونق Dot-Com به 6. 00 دلار در هر سهم 95 درصد سقوط کرد.

یک نمونه کارها با تنها 1000 دلار سهام آمازون که در سپتامبر 2001 خریداری شده است ، امروز حدود 225،000 دلار ارزش دارد.

همین داستان همچنین برای سایر سرنشینان یک بار سنگرهای قیمت سهام مانند اوراکل ، Adobe ، Sandisk و دیگران نیز پخش شد. ظاهر شدن حباب رمزنگاری به جدا کردن برندگان از بازندگان کمک می کند. دفعه بعد که قیمت ها به سطوح قبلی می رسند ، می تواند در پشتی شرکت هایی باشد که از blockchain استفاده می کنند تا ارزش ملموس و واقعی را ارائه دهند. آیا این بدان معنی است که کل بازار افزایش می یابد؟برای سهام این کار را انجام داد. فقط به نمودار NASDAQ-100 در زیر نگاه کنید:

رمزنگاری علت ممکن است همان علاقه و ارزشی را که قبلاً انجام داده است ایجاد کند - اما این سؤال نیست. آیا بیت کوین - فشارسنج غیر رسمی بازار - دقیقاً همانطور که Nasdaq انجام داد ، دوباره به اوج قیمت خود می رسد؟این بی نتیجه استبیت کوین به صورت جداگانه دارای ارزش است ، اما همچنین به عنوان دروازه ای برای Fiat برای ورود به فضای رمزنگاری بیشتر عمل می کند. با این حال ، اگر blockchain در آینده دروازه های فیات و روش های جمع آوری کمک های مالی را ایجاد کند ، قیمت بیت کوین و cryptocurrency می تواند از مقدار تحویل شده توسط blockchain جدا شود. در این حالت ، نمودار آن ممکن است به آرامی به صفر کاهش یابد زیرا قدرت blockchain از محدوده مدل کمک مالی موجود خود فرار می کند.

بیت کوین کالا؟

تعریف رسمی یک کالا یک کالای اساسی و اساسی است که در تجارت استفاده می شود و از نظر ویژگی های جسمی آن از نظر ماهیت قابل تعویض است. در حالی که ، در اصل ، این مفهوم اساسی در بازار کالاها است ، با این وجود سایه های خاکستری در واقعیت وجود دارد. به عنوان مثال روغن خام مصرف کنید. اگرچه دو قرارداد اصلی (واسطه و برنت غرب تگزاس) وجود دارد ، اما چندین نمره وجود دارد که براساس محل استخراج ، تراکم و سایر تمایزات مهم متفاوت است. با این وجود ، با وجود این ظرافت های ذاتی ، به طور گسترده قابل تعویض است.

در زمینه قابل تعویض ، بیت کوین قطعاً متناسب با لایحه کالایی است. علاوه بر این ، بیت کوین به لطف روند باز کردن سکه های جدید و پیوستن به بلوک های جدید به blockchain ، هنگام مقایسه نحوه استخراج محصولات انرژی ، تمایز استخراج معدن را به اشتراک می گذارد. با این حال ، این تا حد زیادی در جایی است که مقایسه کالا به پایان می رسد ، به ویژه هنگامی که در زمینه تقاضا و چگونگی تأثیر آن بر معدن مشاهده می شود. در حالی که هر دو روغن و بیت کوین را می توان به عنوان منابع محدودی که با کمبود - چه طبیعی و چه مصنوعی - روبرو هستند ، از کاهش در حالی که بیت کوین با چنین انقباض روبرو نیست ، مورد توجه قرار گیرد.

در هر صورت ، یکی از عناصر که این کالاهای متفاوت را پیوند می دهد ، شرایط تقاضا و چگونگی تأثیر آن بر قیمت است. تولیدکنندگان نفت می توانند در هنگام افزایش یا کاهش قیمت ها ، تولید را بالا یا پایین بیاورند ، با کاهش سود در هنگام پایین بودن قیمت ها و حاشیه ها در زمان قیمت های بالا گسترش می یابد.

به همین ترتیب ، بیت کوین معدنچیان بیشتری را با قیمت بالاتر در مقابل نقطه قیمت پایین تر جذب می کند. تمایز دهنده اصلی دشواری است که توسط آن هر یک از این کارها انجام می شود و تا حد بالاتری از ابزار. با تأمین تولید انرژی ، سیاره را به یک شکل یا شکل دیگر قدرت می دهد ، در حالی که موارد استفاده برای بیت کوین از نظر کاربردی محدود است (اگرچه در کنار اکوسیستم رشد می کنند). در حالی که یکی از اقتصاد جهانی را قدرت می دهد ، دیگری از قدرت برای حفظ خود به عنوان نحوه انتقال ارزش برای و بین ایده های blockchain استفاده می کند. با این حال ، این رابطه حاکی از حساسیت قیمت ها به تقاضا و چگونگی تغییر اصول سمت عرضه است.

با وجود ماهیت عملی تر روغن (تولید برق و قدرت مورد نیاز برای حرکت اقتصاد مدرن ما) ، به شدت به چشم انداز عملکرد نگاه می کنیم ، عملکرد بلند مدت بیت کوین سایه ای طولانی را بر روی قیمت نفت در طی پنج سال گذشته ، هنگامی که تجارت Cryptocurrency انتخاب کرد ، ایجاد می کندشتاب بالایی و وارد گفتمان اصلی بیشتر شد. در حالی که ضریب همبستگی رابطه تغییر ، اما به طور کلی مثبت بین دو ابزار را نشان می دهد ، اما چیزی جز سازگار است. در طی دوره ، قیمت بیت کوین با دلار آمریکا 250. 33 درصد افزایش یافت و به راحتی از کاهش 51. 10 درصد که توسط قیمت نفت در همان بازه زمانی تجربه شده بود ، پیشی گرفت.

در حالی که چشم انداز سؤالات بیشتری نسبت به پاسخ ها ارائه می دهد ، تفسیر این نمایش داده ها در یک زمینه تاریخی ، برخی از سناریوهای نتیجه بالقوه را روشن می کند ، زیرا علاقه مندان و سرمایه گذاران به طور یکسان مراحل بعدی را برای رمزنگاری ارزیابی می کنند.