پشت صحنه - راهنمای خودی برای حراج اختتامیه NYSE

حراج اختتامیه NYSE شلوغ ترین زمان در روز معاملات بازار سهام ایالات متحده است که بیش از 200 میلیون سهم معامله می شود. حراج ترکیبی منحصر به فرد از فناوری پیشرفته و قضاوت انسانی است که مهمترین نقطه قیمت روز را برای سرمایه گذاران و شرکت های ذکر شده تولید می کند. عملکرد صاف حراج ها بسیار مهم است که شرکت کنندگان در بازار انتظار دارند و به نزدیک به یک نقطه مهم قیمت روزانه که منعکس کننده علاقه بازار است ، متکی هستند.

با توجه به اهمیت حراج ، NYSE تمرکز شدید بر فناوری و فرآیند خود می کند و تلاش می کند تا همه شرکت کنندگان ابزارهای موجود برای تسهیل تجارت در این رویداد مهم را درک کنند.

امتیاز کلیدی

• با توجه به اهمیت حراج ، NYSE تمرکز شدید بر فناوری و روند خود برای تسهیل تجارت در این رویداد مهم دارد
• NYSE تنها مبادله ای است که دارای یک طبقه معاملات آزاد است ، قادر به دسترسی به سرمایه گذاران از طریق یک کارگزار کف به حراج ها است
• حراج اختتامیه NYSE به نزدیک به 7 ٪ از حجم NYSE در لیست ، تقریباً دو برابر سهمی که حراج فقط پنج سال پیش فرماندهی کرد ، افزایش یافت

در اینجا نگاهی به پشت صحنه به آنچه در حراج اختتامیه NYSE رخ می دهد آورده شده است:

شرکت کنندگان حراج

سرمایه گذاران که به دنبال شرکت در حراج اختتامیه هستند ، می توانند با ارسال سفارشات به کارگزار خود به همان روشی که در معاملات در طول روز شرکت می کنند ، شرکت کنند تا از طرف خود برای اجرای سفارشات خود عمل کنند. سرمایه گذاران همچنین می توانند سفارشات خود را به یک کارگزار طبقه NYSE برای اجرای نزدیک هدایت کنند ، دقیقاً همانطور که می توانند در هر نقطه در طول روز تجارت. کارگزاران طبقه می توانند از طریق ارتباطات صوتی یا الکترونیکی سفارشاتی را از مشتریان خود دریافت کنند و از طریق دستگاه دستی یا با استفاده از الگوریتم ها سفارش خود را وارد کنند.

پست مربوط به ما در مورد سفارشات D را برای داده ها و تجزیه و تحلیل بسته شدن استفاده از سفارش مشاهده کنید

سازندگان بازار تعیین شده (DMM) تعهداتی برای حفظ بازارهای منصفانه و منظم و تسهیل کشف قیمت در طول روز تجارت دارند ، تعهداتی که در حراج ها گسترش می یابد. یکی از تعهدات آنها تسهیل روند حراج اختتامیه است ، که شامل تعیین قیمت بسته شدن در سطحی است که تمام علاقه هایی را که مایل به شرکت در یک قیمت بهتر از قیمت حراج اختتامیه است ، و تأمین نقدینگی در صورت لزوم برای جبران هر حراج باقی مانده را برآورده می کند. عدم تعادل که در زنگ پایانی وجود دارد.

انواع سفارش

چندین نوع سفارش NYSE وجود دارد که می تواند در حراج اختتامیه مورد استفاده قرار گیرد و متداول ترین آنها سفارشات بازار بر روی نزدیک (MOC) و محدود (LOC) است.

دستور MOC یک دستور غیرقانونی برای خرید یا فروش امنیت با قیمت بسته است و برای دریافت اعدام در حراج اختتامیه NYSE تضمین شده است. یک سفارش LOC حداکثر قیمتی را که یک سرمایه گذار مایل به پرداخت آن است ، یا حداقل قیمتی که یک سرمایه گذار مایل به فروش آن است ، در حراج اختتامیه تعیین می کند. سفارش LOC با قیمت بهتر از قیمت حراج پایانی نهایی تضمین می شود که اعدام را در حراج اختتامیه NYSE دریافت کنید.

از آنجا که NYSE تنها مبادله ای با کف تجارت آزاد است ، همچنین می تواند از طریق یک کارگزار کف ، به سرمایه گذاران دسترسی پیدا کند. کارگزاران طبقه قادر به وارد کردن سفارش مشتری به صورت شفاهی به DMM در کف معاملات NYSE یا از طریق سفارش الکترونیکی هستند که به نام سفارش بسته D نامیده می شود ، که دوباره از طبقه معاملات NYSE ارسال می شود. بسته شدن سفارش D برای تکرار تعامل سنتی چهره به چهره کارگزار کف ، در بیشتر روز شرکت می کند اما در صورت موجود بودن نقدینگی طرف مقابل ، با قیمت های تهاجمی تر نیز تجارت می کند.

انواع مختلفی که در بالا توضیح داده شد به گونه ای طراحی شده است که حداکثر انعطاف پذیری را برای سرمایه گذاران انتخاب می کنند که در حراج شرکت کنند. انواع سفارشات مختلف با رویدادهای مختلف منتهی به حراج مطابقت دارند.

بسته شدن جدول زمانی حراج

شفافیت حراج

از ساعت 3:50 بعد از ظهر ، NYSE به طور عمومی اطلاعات عدم تعادل سفارش حراج را منتشر می کند. ساعت 3:55 بعد از ظهر ، NYSE شامل بستن سفارشات D در محدوده قیمت اختیاری آنها در اطلاعات عدم تعادل سفارش حراج است. این اطلاعات در مورد سطح خریداران و فروشندگان در یک امنیت خاص به بازار ارائه می دهد و هدف این است که به سرمایه گذاران این فرصت را بدهد که تصمیم بگیرند در آخرین تجارت روز شرکت کنند. این اطلاعات هر پنج ثانیه (در صورت تغییر اطلاعات) تا ساعت 4 بعد از ظهر منتشر می شود. نقاط داده کلیدی شامل موارد زیر است:

حراج در عمل: جمع کردن خریداران و فروشندگان بیشتر

رشد سرمایه گذاری منفعل ، همراه با چالش های تجارت در یک بازار با مبادلات زیادی و استخرهای تاریک ، به حراج اختتامیه NYSE کمک کرده است تا نزدیک به 7 ٪ از حجم NYSE باشد. این تقریباً دو برابر سهمی است که حراج فقط پنج سال پیش فرماندهی کرده است. این مورد به این دلیل است که سرمایه گذاران و کارگزاران که از طرف آنها فعالیت می کنند می توانند از مزایای شرکت در زمانی که حداکثر مبلغ خریداران و فروشندگان جمع می شوند ، ببینند.< SPAN> برای محاسبه قیمت پاکسازی مداوم کتاب (به طور کلی آخرین فروش) استفاده می شود