12 صندوق اوراق بهادار با عملکرد بالا

با بازده اوراق قرضه در بهترین سطح خود در سالها ، نگاهی به آنچه برخی از صندوق های مدال آور Moingstar باید به سرمایه گذاران ارائه دهند.

یک طرف روشن برای فروش وحشیانه امسال در بازار اوراق بهادار این است که به لطف افزایش بازده ، سرمایه گذاران صندوق اوراق بهادار اکنون هنگام جستجوی درآمد و پتانسیل بازگشت کل به اوراق بهادار با درآمد ثابت ، گزینه های بیشتری دارند.

در نظر بگیرید که طبق گفته Moingstar Direct ، میانگین صندوق اوراق قرضه هسته متوسط در حال حاضر 3. 58 ٪ است ، در پایان سپتامبر 2021 فقط از 1. 24 ٪ افزایش یافته است.

حتی در حالی که اوراق قرضه ضربه بزرگی به اوراق بهادار سرمایه گذار وارد کرده است ، که نتوانستند نقش معمول خود را به عنوان جبران به کاهش بازار سهام داشته باشند ، آنها هنوز هم در یک نمونه کارها متنوع نقش مهمی را ایفا می کنند و بازده یکی از مزایای اصلی آنها است.

برای یافتن کیفیت و صندوق های اوراق قرضه با بازده بالا ، ما از بین صندوق های اوراق قرضه تحت پوشش تحلیلگران Moingstar با رتبه تحلیلگر برنز ، نقره یا طلا ، به نمایش در آمدیم. با استفاده از قدیمی ترین کلاس سهم هر صندوق ، ما به دنبال وجوهی بودیم که بازده بالاتر از میانگین دسته آنها باشد ، و جایی که عملکرد برای هر دو سال و در طول سه سال گذشته نیز بالاتر از حد متوسط بوده است.

مقایسه آماری که به عنوان بازده SEC شناخته می شود ، ساده ترین راه برای مقایسه بازده در صندوق های اوراق است ، اما متریک تضمینی برای درآمد آینده نیست. محاسبه عملکرد SEC بر اساس یک دوره 30 روزه پایان یافته در آخرین روز ماه قبل است. این نشان دهنده درآمد فرضی است که یک سرمایه گذار در طی یک دوره 12 ماهه از صندوق درآمد کسب می کند در صورتی که صندوق با همان نرخ دوره محاسبه 30 روزه درآمد خود را ادامه دهد.

برای کنترل لیست ، ما روی چهار دسته بزرگ صندوق اوراق قرضه Moingstar متمرکز شدیم: صندوق های اوراق قرضه اصلی میانی ، صندوق های اوراق قرضه هسته ای مدت متوسط ، صندوق های اوراق قرضه کوتاه مدت و صندوق های اوراق بهادار با بازده بالا.

در اینجا وجوهی است که آن را از طریق صفحه نمایش داده است:

• اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری وفاداری FBNDX
• پیوند متوسط وفاداری
• SPDR Portfolio Bond Bond ETF SPAB
• Fidelity Total Bond Fund FTBFX
• Tiaa-Cref Core Plus Bond tibfx
• اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری Loomis Sayles LSIIX
• BAIRD BONTITH BOND BSBIX
• Fidelity Bond-Bond FSHBX
• FPA درآمد جدید fpnix
• Brandywineglobal با بازده بالا BGHSX
• Hotchkis & Wiley High Bie Hwhix
• PGIM با درآمد بالا با درآمد بالا Hyszx

آیا عملکرد بالاتر به معنای خطر بالاتر است؟

برای سرمایه گذاران مهم است که به یاد داشته باشید که می تواند با بازده تجارت نیز وجود داشته باشد. در حالی که سطح درآمد صندوق های اوراق قرضه بالاتر از سال گذشته به لطف افزایش نرخ بهره است ، برخی از مدیران با افزودن اوراق بهادار خطرناک تر به اوراق بهادار خود ، مانند اوراق قرضه با کیفیت پایین تر از همسالان خود و اعتبار اوراق بهادار ، بازده بیشتری را افزایش می دهند. بشراین اوراق می تواند توسط وام های تجاری یا مسکونی ، وام های اتومبیل یا حتی بدهی کارت اعتباری پشتیبانی شود.

سرمایه گذاران می توانند با مقایسه آن در برابر سایر وجوه با استفاده از جعبه سبک با درآمد ثابت Moingstar ، کیفیت اعتبار هر صندوق اوراق قرضه را ارزیابی کنند ، که باعث می شود کیفیت اعتبار و حساسیت نرخ بهره یک صندوق باشد.

سرمایه گذاری در اوراق بهادار ریسک اخیراً نتایج مختلط را به همراه داشته است. ترس از رکود اقتصادی باعث کاهش بازده اوراق بهادار شرکتی با بازده بالا برای بیشتر قسمت های سال شده است ، و عملکرد اعتبار اوراق بهادار به این نتیجه رسیده است زیرا نرخ بهره بالاتر توانایی وام گیرندگان در پرداخت بهره را به خطر می اندازد.

Chiayi Tsui ، تحلیلگر Moingstar می گوید: "مهم است که مدیران خطر خود را در معرض خطر قرار می دهند."TSUI می افزاید: حتی اگر وجوه ریسک اعتباری بیشتری را به خود اختصاص دهند ، می توانند با کاهش حساسیت صندوق به تغییر در نرخ بهره - یک متغیر اصلی برای صندوق های اوراق قرضه ، تعادل برقرار کنند.

در اینجا نگاهی دقیق تر به وجوهی که از طریق صفحه نمایش ما ساخته شده است.

بالاترین بازده صندوق های اوراق بهادار میانی میانی

صندوق های اوراق قرضه هسته ای میانی یک موقعیت اصلی را در اکثر اوراق بهادار متنوع تشکیل می دهند. اینها به طور کلی استراتژی های سرمایه گذاری اهلی هستند ، و گرچه مدیران باید در محدوده این گروه بمانند ، و بیشتر در بدهی های دولتی و شرکت های درجه سرمایه گذاری سرمایه گذاری می کنند ، اما گزینه های بالاتری وجود دارد.

در حالی که میانگین اوراق قرضه هسته متوسط از 30 سپتامبر عملکرد 3. 58 ٪ داشت ، وثیقه درجه سرمایه گذاری وفاداری عملکرد 4. 39 ٪ ثانیه را به خود اختصاص داد. مایک مولاچ ، تحلیلگر تحقیقات ارشد Moingstar می گوید: "این صندوق ریسک اعتباری بیشتری را به خود اختصاص داده است."

پیوند میانی وفاداری یکی از بالاترین بازده در این گروه را با 4. 05 ٪ ارائه می دهد. ساراجا سامان ، تحلیلگر تحقیقاتی مدیر Moingstar می گوید این صندوق "در معرض اوراق قرضه شرکت هایی قرار دارد که عموماً بالاتر از اوراق خزانه است."

صندوق اوراق قرضه واسطه وفاداری در سال جاری از بیشتر صندوق های اوراق قرضه اصلی میانی خارج شده است. اوراق قرضه واسطه تا 31 اکتبر 10. 34 ٪ از دست داد ، در مقایسه با میانگین افت 15. 86 ٪ صندوق اصلی وثیقه میانی. سامان می گوید: "این صندوق مدت زمان کوتاه تری در این گروه دارد ، به این معنی که حساسیت آن به تغییرات نرخ بهره پایین تر از اکثر بودجه در این گروه است."

صندوق های اوراق قرضه هسته ای مدت متوسط دارای دستورالعمل های گسترده تری نسبت به صندوق های اوراق بهادار Moingstar به عنوان اوراق قرضه متوسط است. وجوه در این گروه می تواند بیشتر در گوشه و کنار خطرناک تر بازار اوراق قرضه بازده بالاتری قرار دهد. میانگین صندوق اوراق قرضه هسته میانی متوسط تا 30 سپتامبر 4. 07 ٪ به دست آورد.

اوراق قرضه TIAA CREF CREF PLUS با عملکرد 4. 53 ٪ ثانیه نسبت به صندوق متوسط بالاتر است. TSUI Moingstar می گوید: "عملکرد این صندوق از اوایل سال 2020 کمی بالاتر از رقیب معمولی خود بوده است."او می گوید ، مدیران "کمی بیشتر برای بازارهای نوظهور تهیه کرده اند."وی در گزارشی منتشر شده در ماه فوریه نوشت: "این 10. 2 ٪ سهام در بدهی های بازار در حال ظهور تقریباً 4 برابر رده متوسط همسالان است ، و تقریباً نیمی از آن در زیر سرمایه گذاری قرار گرفته است."

مدیران با شرط بندی نرخ بهره کوتاه تر ، تخصیص خطرناک تر دارند. وی نوشت: "این تخصیص ها نشان دهنده افزایش ریسک اعتباری است ، اما بازده استراتژی (یک پروکسی برای خطر) در چند سال گذشته کاملاً از نزدیک به همسالان در آغوش گرفته است و نشانگر سطح معقول ریسک پذیری است."

وجوه اوراق قرضه کوتاه مدت

بازده کوتاه مدت سریعترین در طی سال گذشته افزایش یافته است. یک سال پیش ، میانگین صندوق اوراق قرضه کوتاه مدت تنها 0. 90 ٪ به دست آورد ، اما از 30 سپتامبر ، میانگین آن 3. 75 ٪ بود. این کمی بالاتر از آن بود که میانگین صندوق اوراق قرضه اصلی میانگین واسطه ای ارائه داد.

Samant Moingstar می گوید با توجه به افزایش نرخ بهره فدرال رزرو ، که مستقیماً بر اوراق قرضه کوتاه مدت تأثیر می گذارد ، جای تعجب ندارد. سامان می گوید بازده های کوتاه مدت باید تا زمان محوری فدرال رزرو بالاتر بماند و نرخ کاهش نرخ را شروع کند و به سرمایه گذاران فرصتی نادر برای کسب بازده بالاتر و باز هم حساسیت نرخ بهره را در کنترل ارائه می دهد.(در حالی که حرکت فدرال به طور مستقیم بر اوراق قرضه کوتاه مدت تأثیر می گذارد ، قیمت اوراق قرضه بلند مدت در تغییر نرخ بهره نوسانات بیشتری دارد.)

اوراق قرضه کوتاه مدت Baird یکی از بالاترین بازده در این گروه را از 30 سپتامبر در این گروه به همراه داشت. "این تیم می نویسد:" این تیم از طریق اعتبار به جای نرخ بهره ، ریسک می کند. "وی می نویسد: "هنگامی که تیم می خواهد ریسک اعتباری را اضافه کند ، اوراق قرضه شرکتی را به خوبی تصور می کند یا اعتبار اوراق بهادار با کیفیت بالا را ترجیح می دهد."صندوق دارای امتیاز طلا از امسال بهتر عمل کرده است و در مقایسه با میانگین کاهش صندوق وثیقه کوتاه مدت 6. 60 ٪ تنها 4. 97 ٪ از دست داده است.

صندوق های اوراق بهادار با بازده بالا

صندوق های اوراق بهادار با بازده بالا بیشترین درآمد را از هر دسته از اوراق قرضه ارائه می دهند و Brandywine Global High Bour یکی از بالاترین آنها است. این صندوق از 30 سپتامبر عملکرد 8. 52 ٪ ثانیه را گزارش کرده است ، بسیار بالاتر از میانگین 7. 38 ٪ صندوق بازده بالا.

و در پویایی شبیه به سایر وجوهی که امسال بهتر از آن بوده اند ، درآمد بالا با مدت زمان کوتاه PGIM بازده بالاتری با حساسیت نرخ بهره کمتر در سال جاری داشته است. این صندوق در سال جاری تنها 6. 52 ٪ از دست داده است ، در حالی که میانگین صندوق بازده بالا 11. 51 ٪ کاهش یافته است.