راهنمای ساده برای درک نسبت های درآمد قیمت

اگر تازه وارد سرمایه گذاری در سهام هستید ، یکی از شرایط سرمایه گذاری متداول که به زودی با آن آشنا می شوید ، نسبت سود قیمت (نسبت P. E) است. نسبت های P. E به راحتی قابل شناسایی هستند و می توانند علاوه بر قیمت سهم در بخش های بازار سرمایه روزنامه ها مانند پانچ یا در وب سایت هایی مانند Bloomberg.com ، nse.com. ng ، proshareng.com و غیره واقع شوند.

با این حال ، در صورت تمایل می توانید نسبت های P. E را نیز محاسبه کنید. نسبت سود قیمت نسبت قیمت سهام به سود آن برای هر سهم است. این به سادگی با تقسیم قیمت فعلی بازار یک سهام توسط سود دوازده ماه (TTM) در هر سهم محاسبه می شود.

بگذارید از مثالی استفاده کنیم تا نشان دهیم که چگونه این محاسبه می شود.

با فرض اینکه یک شرکت ABC Ltd دارای قیمت سهم N10 باشد و پس از مالیات 20 میلیون میلیون در سال مالی اعلام شده خود (TTM) سود کسب کرده است. ABC Ltd همچنین دارای کل سهام ممتاز از ده میلیون واحد است.

مرحله 1: با تقسیم کل درآمد N20M توسط سهام برجسته 10 متر ، درآمد آن را برای هر سهم تعیین کنید. این باعث درآمد هر سهم N2 می شود.

مرحله 2. قیمت هر سهم (10) را با درآمد هر سهم تقسیم کنید (N2) نسبت P. E 5 برابر دریافت می کنید

چه مفهومی داره؟

نسبت P. E اساساً به شما می گوید چقدر حق بیمه یا تخفیف برای سهام پرداخت می کنید تا بتوانید ادعاهای خود را برای درآمد یک شرکت ارائه دهید. در مثال بالا ، با قیمت N10 به ازای هر سهم ، شما اساساً 5 برابر حق بیمه درآمد هر سهم N2 را پرداخت می کنید فقط برای داشتن ادعای سود آینده شرکت. شرکت ها بسته به میزان حق بیمه بازار مایل به پرداخت سهام ، می توانند نسبت P. E بین 1 تا 40 برابر داشته باشند. هرچه نسبت P. E پایین تر باشد ، سهام ارزان تر است. نسبت P. E کمتر از یک با تخفیف درآمدهای هر سهم ، در حالی که نسبت P. E بیش از 1 در حق بیمه است. دیدن یک شرکت با نسبت P. E که کمتر از 1 است ، غیر معمول است.

راه دیگر برای دیدن آن

من دوست دارم نسبت های P. E را به روشی معکوس مشاهده کنم که در غیر این صورت بازده درآمد نامیده می شود. با استفاده از مثال بالا ، اگر فرقه سازها را تغییر دهید ، فرمول بلافاصله در عملکرد درآمد تغییر می کند. بنابراین ، نسبت P. E از 5X نیز همان چیزی است که عملکرد درآمد 20 ٪ (1/5) است. با نگاهی به نسبت P. E به این روش ، اطلاعات بسیار قانع کننده تری را نشان می دهد. این بدان معناست که اگر شرکتی با نسبت P. E 5 برابر خریداری کنید ، اساساً با بازده بازار 20 ٪ خریداری می کنید. این درآمدی است که شرکت N2 با قیمتی که برای آن پرداخت کرده اید N10 است که 20 ٪ است. اگر 20 ٪ بازده مورد نظر برای شما باشد ، درآمد یک شرکت نسبت به آن قیمت فقط در مورد جذابیت شما خواهد بود.

چرا نسبت های P. E اغلب زیاد یا پایین هستند؟

نسبت P. E می تواند زیاد باشد که سرمایه گذاران چشم انداز بسیار صعودی از شرکت داشته باشند. سهام بالا P. E بیشتر انتظار می رود درآمد خود را برای هر سهم بسیار سریع افزایش دهد و معتقدند قیمتی که اکنون پرداخت می کنند در آینده توجیه می شوند. نسبت های بالا P. E همچنین می تواند نشانه ای از سهام بسیار با قیمت باشد به ویژه اگر رشد درآمد متناسب با حق بیمه متصل به آن نباشد. نسبت های پایین P. E از طرف دیگر می تواند نشانگر این باشد که سهام از آن کم ارزش است زیرا بازار کاملاً از آن غافل شده است یا چشم انداز آینده آن کم ارزش است. همچنین می تواند این باشد که درآمد شرکت ضعیف بوده و بازار انتظار ندارد. نسبت های بالا P. E معمولاً بیش از 15 برابر است.

نسبت P. E به جلو

نسبت های سنتی P. E از درآمد دنباله دار برای هر سهم به عنوان مخرج استفاده می کند. با این حال ، شما همچنین می توانید از درآمد پیش بینی شده برای هر سهم به عنوان مخرج به جای درآمد سنتی برای هر سهم استفاده کنید. این نتیجه نسبت P. E پیش بینی شده نامیده می شود و در تعیین ارزش آینده یک شرکت نسبت به قیمت امروز مفید است. اگر سود پیش بینی شده برای هر سهم زیاد باشد ، نسبت P. E رو به جلو شما پایین خواهد بود و قیمت امروز ارزان تر از آنچه به نظر می رسد ارزان تر به نظر می رسد.

آیا نسبت P. E تنها راه برای تعیین خرید سهام است؟

در حالی که نسبت P. E یک روش بسیار محبوب در تعیین تصمیمات سرمایه گذاری در سهام است ، مطمئناً تنها کسی نیست که باید در نظر بگیرید. همانطور که گفته شد ، نسبت P. E یکی از معیارهایی است که می توانید در تعیین میزان گران یا ارزان قیمت آن استفاده کنید. شما همچنین باید به اصول شرکت توجه کنید تا دریابید که آیا این تجارت سودآور است و همچنین می تواند در آینده سود شما را تضمین کند اگر بخواهید طولانی مدت را حفظ کنید

نسبت P. E در نیجریه

در اوج رونق بورس سهام در نیجریه برخی از سهام برای نسبت P. E از 25x ، 30x ، 38x به فروش می رسید. امروزه تمام شاخص سهم با نسبت P. E در حدود 12 برابر است. از این رو ، بازار با نسبت متوسط P. E می تواند نشانه ای از این باشد که بازار بیش از حد و به دلیل سوار شدن نزولی است.