میلیاردر معامله گر کن گریفین گله ای از قوهای سیاه را پیمایش می کند

جنگ در اروپا. اتحاد چین و روسیه. de-dolarization. چگونه 47 میلیارد دلار ارگ از بدترین زمان ها بهترین نتیجه را می گیرد.

توسط Maneet Ahuja و Chris Helman

K en Griffin در حال خیره کننده از دیواری از ویندوز در طبقه دهم یک ساختمان اداری Midtown Manhattan ، یکی از سه مکان در شهر نیویورک است که توسط صندوق پرچین 47 میلیارد دلاری شیکاگو ، Citadel اشغال شده است. اوایل مارس استحمله مکانیزه ولادیمیر پوتین به اوکراین متوقف شده است. او اکنون در مورد حملات هسته ای تهدیدات محجبه ای را ایجاد می کند. از نقطه نظر گریفین هیچ ابر قارچ در افق وجود ندارد ، اما چشم انداز عمیقاً برای سرمایه دار نگران کننده است.

گریفین ، 53 می گوید: "من در دنیایی بزرگ شدم که ما فرزندان نابودی متقابل بودیم. لحظه یک بازگشت بزرگ است. "

S& P 500 تا به امروز 12 ٪ کاهش یافته است. سهام اروپا و NASDAQ تقریباً 18 ٪ کاهش یافته است. قیمت نفت در حال افزایش است. این خبر بد اخبار بد روی پاشنه های ستاره ای 2021 برای Citadel داغ می شود ، سالی که صندوق پرچین 26 ٪ به دست آورد و گریفین شخصاً 2. 5 میلیارد دلار درآمد کسب کرد. او اکنون 27. 2 میلیارد دلار ارزش دارد ، اما او چیزهای بزرگتری را نسبت به اندازه ثروت شخصی خود در ذهن خود دارد.

وی می گوید: "ادامه آشکار شدن این فاجعه در اوکراین یک خطای غول پیکر غول پیکر توسط بشر است."در ضمن ، شاید این ایده خوبی برای اوکراین نبود که توصیه های آمریکا را در دهه 1990 انجام دهد و سلاح های هسته ای خود را پس از فروپاشی اتحاد جماهیر شوروی به روسیه برگرداند. گریفین با توجه به اینکه کشورهای ناتو به تهدید وجودی که روسیه در آن قرار دارد ، دوباره به ذینفعان آشکار بازپرداخت ، یعنی سهام دفاعی و انرژی - اشاره می کند ، هر دو در حال حاضر در سطح بالایی تجارت می کنند.

بنیانگذار و مدیرعامل ارگ ، کن گریفین: "فاجعه در اوکراین یک خطای غول پیکر غول پیکر است."

آرون کوتوفسکی برای فوربس

اما این تفکر کوتاه مدت است. بلند مدت ، گریفین گله ای از قوهای سیاه را در حال شکستن می بیند. وی پیش بینی می کند که شدت و شخصیت تحریم هایی که غرب به روسیه تحمیل کرده است ، تأثیر طولانی مدت بر سیستم مالی جهانی مبتنی بر دلار خواهد گذاشت. او می گوید ، اقدامات بی سابقه ای از قدرت های غربی برای خاموش کردن دسترسی روسیه به بازارهای سرمایه ، اسلحه سازی دلار را نشان می دهد.

پیامدهای جدی وجود خواهد داشت ، با روسیه ، چین و دیگران گزینه ای جز متنوع سازی دور از Greenback ندارند. De-Dolarization توسط یک بلوک معاملات چین و-ایران برزیل می تواند به راحتی در محرومیت شرکت ها و سرمایه گذاران آمریکایی از بازارهای با رشد سریع موجب شود."آیا ما بذرهایی را برای تنظیم دوران برتری فناوری آمریکا گذاشته ایم؟"گریفین می پرسد.

ارزش گوش دادن به او را دارد. گریفین یک پسر بزرگ است که رکورد آهنگ او تقریباً بی نظیر در وال استریت است. او در 31 سال گذشته تنها دو سال داشته است و به طور متوسط 19 ٪ در سال سرمایه گذاران خود را به دست می آورد. آنچه که این بازده ها را هدایت کرده است ، مطالعه نزدیک وی در مورد ماکروترنت ها و موقعیت منحصر به فرد قدرتمند او در یکی از پله های مالی جهانی است.

اوراق بهادار ارگ ، تجارت دیگر گریفین ، یکی از بزرگترین سازندگان بازار آمریکا است. وقتی صحبت از سهام می شود ، این شرکت بیش از 25 ٪ از کل معاملات ایالات متحده ، 40 ٪ معاملات خرده فروشی و بیش از 30 ٪ از حجم گزینه های سهام را تشکیل می دهد. گریفین از ریاضیدانان و دانشمندان هوشمند استفاده می کند که فناوری پیشرفته را به دست می آورند-تجزیه و تحلیل پیش بینی کننده ، یادگیری ماشین و هوش مصنوعی-برای تجزیه و تحلیل مقادیر عظیمی از داده ها در زمان واقعی. در نتیجه ، اوراق بهادار Citadel در بازارهای جدید گسترش می یابد و با سرعت بیشتری از صندوق پرچین گریفین رشد می کند.

اگرچه بخشی از پنی در هر سهم را در هر تجارت جمع می کند ، اما اوراق بهادار Citadel در سال 2021 7 میلیارد دلار درآمد کسب کرده است ، و برای اولین بار گریفین موافقت کرد که بخشی از امپراتوری خود را با افراد خارجی به اشتراک بگذارد و 5 ٪ سهام را به دو رنگ آبی بفروشدشرکت های سرمایه گذاری تراشه ، Sequoia و Paradigm. این سرمایه گذاری کارگزاری را 22 میلیارد دلار ارزش داشت و ارزش خالص گریفین را 5 میلیارد دلار در این روند افزایش داد.

سرمایه گذاری Paradigm ، که در Crypto تخصص دارد ، تأکید می کند که قصد گریفین برای تبدیل شدن به یک بازار پیشرو در بازار تجارت در تجارت cryptocurrency تکه تکه اما در حال رشد است. اوراق بهادار Citadel توسط یک نبوغ داده های متولد پکن به نام پنگ ژائو ، 40 اداره می شود. ژائو ، که دارای دکترای آماری از برکلی است ، به خوبی مجهز به رهبری هزینه Citadel به تجارت دارایی دیجیتال است.

از نظر کازینو ، اوراق بهادار ارگ خانه است. فرقی نمی کند که بازارها بالا یا پایین بروند. تا زمانی که مردم در حال تجارت اوراق بهادار باشند ، Citadel سود خود را می گیرد. خون حیات آن حجم است ، و علی رغم توجیه گریفین بر پیامدهای جنگ در اروپا ، او می داند که عدم اطمینان و بازارهای پرتحرک تقریباً مطمئناً به میلیاردها او می افزاید.

پل تودور جونز ، مدیر صندوق پرچین میلیاردر می گوید: "مشاغل او ساخته است ، من ، نفس گیر است."سرمایه گذار میلیاردر دیگری را اضافه می کند که مایل به ناشناس ماندن است: "گریفین هزینه ، پردازش و استقرار فناوری را کاهش داده است به طوری که رقابت با ارگ برای دیگران بسیار سخت است."

در دهه 1980 در فلوریدا جنوبی قایقرانی کرد ، گریفین از سنین کودکی به سمت فناوری کشیده شد. او یک دانشجوی افتخاری در دبیرستان جامعه بوکا راتون ، وی یک کامپیوتر رایانه و رئیس باشگاه ریاضی بود. او به عنوان یک نوجوان یک کار پاره وقت در IBM داشت و همچنین یک تجارت نرم افزاری را آغاز کرد که برنامه های آموزشی را با تخفیف به اساتید فروخت. کارآفرینی در خون او بود. پدربزرگ و مادربزرگ مادری وی یک شرکت رونق منطقه ای سوخت سوخت در ایلینویز به همراه سه مزرعه و یک تجارت بذر اداره کردند.

گریفین می گوید که او اولین تجارت خود را با مشاوره ای که در صفحات فوربس آموخته بود ، تجارت خود را انجام داد. این سال 1987 بود ، او یک دانشجوی سال اول در هاروارد بود و مقاله ای را خوانده بود که در یک شرکت جدید پر پرواز به نام شبکه خرید خانگی شک و تردید داشت. او گزینه های Put را خریداری کرد ، شرط بندی کرد که سهام سقوط خواهد کرد و پس از فروپاشی چند هزار نفر را ساخت. او بعداً یک ظرف ماهواره ای را روی سقف خوابگاه خود نصب کرد تا بتواند نقل قول های زمان واقعی را مستقیماً در رایانه شخصی IBM خود لوله کند.

پیامدهای جدی در اسلحه سازی دلار وجود خواهد داشت."آیا ما بذرهایی را برای تنظیم دوران برتری فناوری آمریکا گذاشته ایم؟"

به عنوان یک کارشناسی ، گریفین با 265،000 دلار سرمایه از طرف خانواده و دوستانش گزینه های معامله و اوراق بهادار قابل تبدیل را معامله کرد. شرط های منفی وی پس از سقوط بازار اکتبر 1987 به خوبی پرداخت شد که پس از فارغ التحصیلی دو سال بعد ، فرانک مایر ، صاحب گلن وود پایتخت شیکاگو ، او را با 1 میلیون دلار به دست آورد. وی در سال اول خود 70 ٪ بازده ارسال کرد. در سال 1990 ، در 22 سالگی ، با پشتوانه اضافی از مایر ، گریفین آنچه را که در نهایت تبدیل به Citadel Investments شد ، یک "فروشگاه Quant" اولیه با یک رایانه ، دو کارمند و 4. 6 میلیون دلار بودجه راه اندازی کرد.

بازده Citadel از ابتدا ستاره ای بود و میانگین آن در دو سال اول تجارت کامل خود 42 درصد بود. در زمان 30 سالگی گریفین ، در سال 1998 ، صندوق های پرچین ارگ 1 میلیارد دلار دارایی داشت. در سال 2002 او اوراق بهادار ارگ را تا حدودی ایجاد کرد زیرا وی به این دلیل که دلالان دلال کار با معاملات گزینه های خود در حال شارژ کمیسیون های سفت بودند ، ایجاد کرد. در سال 2003 ، در 34 سالگی ، گریفین در فوربس 400 به عنوان جوانترین عضو خودساخته در آن سال با ارزش خالص 650 میلیون دلار آغاز شد.

با گذشت سالها ، او کسب فرصت طلبانه را انجام داده است. در سال 2002 ، او قطعاتی از بازوی تجارت انرژی انرون را برداشت ، و چهار سال بعد او پس از تحمل ضررهای تجاری ویرانگر ، مشاوران Amaranth و Sowood Capital را به دست آورد. با این حال ، همه اینها یک سوار صاف نبوده است. بحران مالی سال 2008 با 50 ٪ ضرر ، صندوق پرچمدار Citadel را وارد کرد و این شرکت را به طرز خطرناکی به شکست نزدیک کرد. او حرکت خود را برای متوقف کردن رستگاری ها "یکی از دشوارترین تصمیماتی که من گرفته ام" خواند. سال بعد او بهبود یافت ، 62 ٪ افزایش یافت.

از او کلید موفقیت خود را بخواهید و او در مورد وسواس خود با استعداد صحبت خواهد کرد. او حساب می کند که وی شخصاً با کمتر از 10،000 نامزد - که تقریباً دو روز در روز - مصاحبه کرده است ، مصاحبه کرده است. فقط در سه سال گذشته ، Citadel بیش از 400 مهندس را استخدام کرده است ، برخی از دانشکده های نخبه اما برخی دیگر از شرکت های وال استریت و Big Tech.

نوامبر گذشته گریفین با پرداخت 43 میلیون دلار برای چاپ اول قانون اساسی ایالات متحده ، یک مجموعه کریپتو 17،000 عضو را شکست داد. براساس گزارش ها ، انگیزه خرید از پسرش بود: "پدر ، شما باید قانون اساسی را بخرید!"

الکسی روزنفلد/گتی تصاویر

ارگ دارای فرهنگ شدید "سینک یا شنا" است. وی گفت: "شهرت من در گلدمن این بود که من کمی بیشتر جزئیات داشتم. بشربشرپابلو سالام ، افسر سرمایه گذاری CO-CO-HIFIEL ، که نایب رئیس گلدمن ساکس قبل از پیوستن به صندوق پرچین در سال 2019 بود ، می گوید:بودن در علفهای هرز - کن آن را برای من تعریف کرد. "

گریفین بیشتر کار خود را صرف جلوگیری از تبلیغات کرده است. اما سال گذشته ، روابط نزدیک اوراق بهادار Citadel با شرکت کارگزاری بدون کمیسیون Robinhood طوفان توجه ناخواسته را به وجود آورد. در عملی که به عنوان "پرداخت برای جریان سفارش" شناخته می شود ، Citadel هر روز میلیون ها سفارش خرید و فروش را می پردازد ، سپس از قدرت عظیم رایانه خود برای مطابقت با معاملات به گونه ای استفاده می کند که آن را به طور واقعی سود بدون ریسک کسب می کند. این عمل قانونی است-و اینگونه است که Robinhood می تواند معاملات بدون کمیسیون را ارائه دهد-اما بسیاری آن را ناخوشایند می دانند.

در فوریه 2021 گریفین قبل از کنگره برای شهادت در جلسات مربوط به متوقف کردن تجارت در Gamestop ، کودک پوستر برای دیوانگی "Meme سهام" در آن زمان ، Wall Street را می خواند. ارتش از بازرگانان ناخوشایند ، عمدتاً از Robinhood ، خرده فروش بازی های ویدیویی گذشته خود را به ارتفاعات بی سابقه ای پیشنهاد می داد و در این روند ، برخی از جوانب مثبت را با شلوار خود به دست می آورد. صندوق پرچین مستقر در شهر نیویورک ملوین پایتخت در یک فشار کوتاه گرفتار شد و تقریباً مجبور به نقدینگی شد. صندوق پرچین گریفین و Point72 استیون A. کوهن با سرمایه گذاری اضطراری 2. 75 میلیارد دلاری ملوین را نجات دادند.

چند روز بعد ، Robinhood خرید سهام سهام Meme را برای مشتریان خود غیرممکن ساخت ، که علاوه بر GameStop شامل زنجیره سینمای سینما AMC و خرده فروش Big Box Bath & Beyond بود. قیمت Gamestop کاهش یافته و به طور موثری ملوین را پرتاب می کند. پس از اینکه سرمایه گذاران دادخواستهای متعددی را تشکیل دادند و SEC تحقیقاتی را آغاز کرد ، گریفین به کنگره تحت سوگند گفت که وی هیچ ارتباطی با رابین ندارد. Citadel و Robinhood از اتهامات توطئه پاک شدند ، اما گریفین موضوع تمسخر بی امان در Memes در Reddit و Twitter شد.

وی افزود: "بدی از پرداخت برای جریان سفارش ممکن است امتیاز سیاسی کسب کند. اما اگر این امر از اعتماد به نفس سرمایه گذار خرده فروشی در بورس سهام و تخصیص سرمایه به شرکت هایی که شغل ایجاد می کنند ، چه شرم آور است."وقتی من در کالج بودم ، کمیسیون های تجاری 19 دلار یا 20 دلار بود. امروز آنها رایگان هستند. منظور من این است که مقدار ارزشی که به سرمایه گذاران خرده فروشی تغییر داده ایم خیره کننده بوده است - و شرکت من یکی از بزرگترین محرک های آن پدیده بوده است. "

گریفین با استفاده از همه گیر ، بیش از 50 میلیون دلار به توسعه واکسن و سایر برنامه های مربوط به COVID-19 اهدا کرد. وی مانند برخی دیگر از وال استریترها ، او در فلوریدا عملیاتی را انجام داد ، با یک طبقه معاملاتی پیش ساخته برای 50 نفر از کارمندان کلیدی و خانواده های آنها در چهار فصل در Palm Beach-جدید 20 هکتار از اقیانوس که او نیمی از مایل از Mar-A دونالد ترامپ جمع کرده است-لاگو

در ژوئن سال 2021 ، گریفین دستور داد بیشتر 4000 کارمند خود را به کار خود برگردانند. وی می گوید: "یكی از بزرگترین محرکهای موفقیت ما تصمیم ما برای بازگشت به دفتر بود.""شکی نیست که همکاری بین همکاران من به صورت حضوری توانایی ما در عمل و واکنش به اطلاعات را به گونه ای برجسته می کند که تعدادی از رقبای ما فقط نمی توانند."

جنگ در اوکراین مشکلات همه گیر و میمه را به هم سوق داده است. مانند هر معامله گر بزرگ ، گریفین روی جلوه های دومینو متمرکز است. به عبارت دیگر ، او علاقه مند است که چگونه واکنش به یک فاجعه ، تعداد گزینه های خوب موجود برای برخورد با مورد بعدی را کاهش می دهد. او از پاسخ اقتصادی آمریکا به این بیماری همه گیر جلوگیری می کند - در اصل با 5 تریلیون دلار در هزینه های محرک فدرال ، منطقه را سیل می کند. وی گفت: "این یک بار سنگین بر کسری مالی ما بوده و در یک مسئولیت بزرگ برای نسل بعدی قفل شده است. از آنجا که هزینه های مالی از بین می رود ، رشد ذاتی اقتصادی که ما می خواهیم تجربه کنیم چیست؟ "

juggeaut تجارت

با تشکر از فناوری و استعداد برتر ، سازنده بازار گریفین ، اوراق بهادار Citadel ، تقریباً در هر بازاری که در آن قرار دارد حاکم است. چه بعدی است: تجارت رمزنگاری و در نهایت ، IPO.

محرک همچنین به تورم کمک کرده است که در حال حاضر 8 ٪ در حال اجرا است. گریفین می گوید: "در زندگی بزرگسالان ما ، ما هرگز تورم را تجربه نکرده ایم.""ما فکر نمی کنیم که مجبور به مذاکره در مورد معاملات دستمزد چند ساله با افزایش دستمزد قفل شده شوید."

گریفین معتقد است که تورم باعث می شود بانکهای مرکزی در سراسر جهان مجبور شوند نرخ بهره را با تهاجمی تر محکم کنند. این خوب برای اروپا نیست ، جایی که یک رکورد قیمت برای برق و گاز طبیعی (بیش از 10 برابر قیمت ایالات متحده) در حال حاضر مانع از تولید مواردی مانند مواد شیمیایی و کود مشتق شده از گاز می شود.

گریفین می گوید ، شاید بزرگترین خطر ، اسلحه سازی دلار باشد که قدرتهای غربی دسترسی روسیه به حساب های بانکی حاوی صدها میلیارد دلار پول نقد و اوراق بهادار را قطع کرده اند.

او می گوید: "پوتین از آن به عنوان یک عمل جنگ یاد می کند.""ملت ما بدهی بزرگی برای تأمین مالی دارد. و اگر شاهد خریداران کلیدی در سراسر جهان از داشتن خزانه داری و سایر دارایی های دلار باشیم ، برای سالهای آینده هزینه بسیار بالاتری را برای آن بدهی پرداخت خواهیم کرد. این از توانایی ما در تأمین یک شبکه تأمین اجتماعی ، توانایی ما در سرمایه گذاری در تحقیق و توسعه و سرمایه گذاری در آموزش یا زیرساخت ها فاصله می گیرد. "

این در حال حاضر اتفاق می افتددر اواخر ماه مارس روسیه خواستار پرداخت خریداران سوخت ژاپنی در روبل شد. چه مدت قبل از اینکه چین به جای دلار در یوان بپردازد؟"ملل نمی خواهند به فضل خوب آمریکا وابسته باشند."

این فقط اثر مرتبه اول است. او فکر می کند این بدتر خواهد شد."چیزی شبیه به نیاز به هدایت نوآوری نیست."انکار ملل رقیب مانند روسیه و چین دسترسی به فناوری آمریکا به سادگی آنها را به یافتن راه حل های دیگر سوق می دهد."ایجاد استقلال از ایالات متحده در مورد فناوری سطح بالا به یک مسئله وجودی تبدیل شده است ، زیرا آنها نمی توانند به ما اعتماد کنند."

برای گریفین ناراحت کننده است که آمریکا با منابع طبیعی فراوان ، در روغن خودکفا نیست. وی می گوید: "این نوعی تورم است که توسط تصمیمات سیاسی ما در واشنگتن تحمیل شده است."وی گفت: "ما خوشحالیم که چنین مخازن عمیقی از انرژی در آمریکا داریم - ترکیبی از سوخت های فسیلی ، نفت ، گاز طبیعی و [اندازه بزرگ] کشور ما برای استفاده از خورشیدی و باد. با تمام مزایای فن آوری و زمین شناسی ما ، برای کشور ما کاملاً غیرقابل قبول است که به هر کشور دیگری برای انرژی وابسته باشد. "

dspite ابرهای تاریک ، گریفین فکر نمی کند که سرمایه گذاران باید با افزایش قیمت کالاها از بین بروند. او ایمان دارد که این سنبله های قیمت در نهایت خود را برطرف می کنند. گاز طبیعی را در نظر بگیرید ، که فقط 15 سال پیش گران بود و از نظر کمبود بود. سپس انقلاب فرسوده به وجود آمد ، و اکنون گاز آمریکایی آنقدر ارزان و فراوان است که ایالات متحده 7 میلیارد فوت مکعب آن را در روز به اروپا صادر می کند و گاز روسیه را جابجا می کند.

گریفین خاطرنشان می کند که "کالاها به طور معمول در طول تاریخ به طرز چشمگیری ارزان تر شده اند ، زیرا ما راه حل هایی برای تأمین امنیت آنها با قیمت پایین تر یا یافتن راه حل کم هزینه پیدا کرده ایم."

به گفته وی ، بهترین شرط بندی های بلند مدت ، شرکت های نوآورانه و سریع در حال رشد آمریکایی هستند "در خط مقدم انقلابی در عملکرد شرکت های آمریکایی".

در مورد بیت کوین ، گریفین سرمایه گذار هنوز شکاک است."هیچ چیز در مورد بیت کوین از منظر اقتصادی یا زیست محیطی کارآمد نیست. من بیت کوین را به عنوان یک راه حل پرداخت نمی بینم. ""من شخصاً جذابیت داشتن ارزهای رمزپایه را به عنوان فروشگاهی از ارزش ندیده ام. اما می دانید ، دارایی هایی وجود دارد که من متعلق به آنها هستند که مردم در مورد آنها همان استدلال ها را مطرح می کنند. من جمع کننده هنر انتزاعی آمریکایی هستم. "

اما گریفین استراتژیست تجارت زیرکانه نمی تواند در برابر آموزش نبوغ خود در اوراق بهادار Citadel ، با الگوریتم های تحریک کننده بازار ، در بازار 2 تریلیون دلاری برای تجارت ارزهای رمزپایه مقاومت کند. از این گذشته ، اگر کسب درآمد از معامله گران Robinhood آسان بوده است ، سود از روس هایی که به Dogecoin یک کلاه بازار 20 میلیارد دلار داده اند ، باید یک ضربه محکم و ناگهانی باشد.

گریفین با خرید 43 میلیون دلاری اخیر خود در اولین چاپ قانون اساسی ایالات متحده ، جمعیت رمزنگاری را به دست آورد. جدی ترین رقیب وی در حراج سوتبی در نوامبر 2021 یک مجموعه پول دیجیتال با حمایت از blockchain بود-"یک سازمان خودمختار غیرمتمرکز" که به عنوان قانون اساسی DDAO شناخته می شود ، که ده ها میلیون نفر را در تلاش برای خرید این سند جمع کرده بود.

بعد از اینکه گریفین این جایزه را تضمین کرد ، با اعضای دائو تماس گرفت. وی می گوید: "ما برای مدت زمانی در مورد ایده هایی مانند حاکمیت مشترک ، یا به آنها اجازه دادیم تا یک قانون اساسی را برای مشارکت کنندگان DAO ایجاد کنند.""اما آنها نمی توانند تصمیمی بگیرند."در عوض ، او این سند را به موزه هنرهای آمریکایی Bridges Bridges میلیاردر آلیس والتون در بنتونویل ، آرکانزاس وام می دهد تا در آنجا به نمایش گذاشته شود.

گریفین می گوید: "شما به سلسله مراتب نیاز دارید ، به ساختار رهبری نیاز دارید ، به تصمیم گیری واضح و خطوط واضح اقتدار نیاز دارید.""فرهنگ غنائم مشارکت در ایجاد رهبرانی که برای اداره کشور خود در تجارت یا سیاست لازم داریم ، ایجاد نمی کند."