به روزرسانی بازار ما همکاری بین بخش تحقیقات داخلی Kraneshares ، شرکای محلی چینی ما است و رهبران فکر چین را از سراسر جهان انتخاب می کند. هدف ما ارائه دیدگاه متمایز در بازارهای سرمایه چین ، تجارت ، دولت و فرهنگ است.

آنچه در خبرنامه هفتگی ما دریافت خواهید کرد

• اخبار مربوط به سیاست های دولت و "افتتاح" بازارهای چین.
• بینش آخرین روند بازار در بخش اینترنت و تجارت الکترونیکی چین
• اطلاعات مربوط به گنجاندن چین در فهرست های جهانی
• اخبار اقتصادی کلان چینی
• به روزرسانی های شرکت و محصول

دفتر نیویورک

خیابان 280 پارک ، طبقه 32 نیویورک ، نیویورک 10017 +1 (212) 933-0393

دفتر سانفرانسیسکو

1 مرکز Embarcadero ، سوئیت 2350 سانفرانسیسکو ، کالیفرنیا 94111

اروپا

آسیا و اقیانوسیه

بازارهای نوظهور 12 آوریل 2023

قدرت تعادل مجدد: مدیریت نوسانات در حال ظهور بازار

ما را دنبال کنید: اشتراک گذاری

احساسات بازار می تواند در یک سکه تغییر کند و قیمت ها می توانند به سرعت حرکت کنند ، به خصوص در بازارهای نوظهور (EM). لغو محدودیت های COVID-19 چین باعث شد Kraneshares CSI Inteet Inteet ETF (KWEB) در دو ماه نزدیک به 60 ٪ افزایش یابد (از 10/31/2022 به 12/20/2022). این بازگشت شدید پس از کاهش مداوم در سالهای قبل رخ داد.

*برای عملکرد استاندارد KWEB ، لطفا اینجا را کلیک کنید.

تأثیر این نوع نوسانات می تواند برای سرمایه گذاران سرگیجه باشد زیرا جذابیت دستاوردهای سریع باعث جلب علاقه کوتاه مدت می شود ، در حالی که ترس از افت شدید بسیاری را در حاشیه نگه می دارد. ما معتقدیم این جایی است که تعادل مجدد مفید است. یک استراتژی تعادل تعادل با تفکر ممکن است در حالی که به یک سرمایه گذار اجازه می دهد در هنگام وقوع UPS ، به یک سرمایه گذار اجازه دهد در معرض خطر قرار بگیرد ، کمک کند.

در Kraneshares ، ما ابزارهایی را برای کمک به مشاوران و سایر متخصصان مالی ایجاد کرده ایم که بر اساس سیگنال های اساسی و فنی در EM حرکت کنند.

قدرت تعادل مجدد

مشاوران مالی مزایای داشتن یک رویکرد نظم و انضباط در مدیریت اوراق بهادار چند دارایی را درک می کنند. در حالی که گرفتن حرکت می تواند نتیجه ای کسب کند ، در تعادل مجدد وزن سیاست های سرمایه گذاری ، نظم و انضباط است. این استراتژی به کنترل اهداف ریسک سرمایه گذاران کمک می کند و ممکن است با گرفتن سود در بازارهای بالا و متوسط هزینه دلار در بازارهای پایین ، بازده بلند مدت را بهبود بخشد.

به عنوان مثال ، در حالی که KWEB طی دو سال گذشته با یک محیط کلان اقتصادی و نظارتی روبرو شده است ، بازگشت دوباره آن در اواخر سال 2022 نیرومند بود. هیچ کس حدس نمی زد که KWEB در سال گذشته به دور و از شاخص های NASDAQ Composite ، S& P 500 و ACWI بهتر عمل کند ، البته در حالی که همه بازارها برای دوره به میزان قابل توجهی کاهش یافته بودند. با این وجود ، بسیاری از سرمایه گذاران که به دلیل حرکت ضعیف ، قرار گرفتن در معرض خود را قطع کرده یا از بین برده اند ، پشت سر گذاشته اند.

با این حال ، سرمایه گذاران که در KWEB سرمایه گذاری کرده بودند و یک رویکرد استراتژیک با ریسک و بلند مدت را به عهده گرفتند.

نمودار زیر دو پرتفوی متشکل از 50 ٪ KWEB و 50 ٪ پول نقد را نشان می دهد ، یک کلاس دارایی خنثی که در اینجا برای نشان دادن تأثیر تعادل مجدد می تواند بر بازده استفاده شود. نمونه کارها که سه ماهه بین Cash و KWEB را مجدداً تعادل برقرار کرد ، 3. 04 ٪ سالانه را بازگرداند که در مقایسه با همان نمونه کارها و بدون تعادل که 1. 62 ٪ سالانه را به خود اختصاص داده است ، به طور قابل توجهی بیشتر است.

همانطور که در زیر مشاهده می شود ، فصلنامه دوباره تعادل به کاهش روند کار به کاهش نمونه کارها کمک کرد.

چگونه می توان یک تخصیص بهتر EM ایجاد کرد

ما همان منطق را برای سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور به طور گسترده تر هنگامی که ما استراتژی بازارهای نوظهور Krane Dynamic (KDEMS) را ساختیم ، که به طور پویا بین چین و EM سابق چین بر اساس سیگنال های اساسی ، ارزیابی و فنی تخصیص می یابد ، حداقل سه ماهه را مجدداً تعادل می بخشیم.

سرمایه گذاران می توانند یک استراتژی چرخش پویا بین دو کلاس دارایی را به تنهایی با استفاده از Kraneshares MSCI All China Index ETF (Ticker: Kall) به نمایندگی از چین و Kraneshares MSCI بازارهای در حال ظهور Exina Index ETF (Ticker: Kemx) اجرا کنند تا بقیه را نشان دهند. از EM ، که همان ETF هایی هستند که KDEM ها را تشکیل می دهند.

ما معتقدیم که کال بهترین نمایندگی چین است زیرا این صندوق در معرض سهام شرکت های دریایی چین (لیست های ایالات متحده و هنگ کنگ) و سهام چین در ساحل (لیست های شانگهای و شنژن) قرار دارد که به عنوان یک سهام نیز شناخته می شود ، بر اساس کل سرمایه بازار هر یککلاس سهم مربوطه. شاخص های دیگر ، مانند شاخص MSCI چین ، به طور خودسرانه قرار گرفتن در معرض سهام خود را محدود می کنند ، که تمایل به همبستگی کمتری برای بازارهای توسعه یافته در مقایسه با سهام چین دریایی دارند.

در حالی که بسیاری از سرمایه گذاران در ژانویه سال 2023 به دلیل تجمع چشمگیر که در چند ماه گذشته سال 2022 اتفاق افتاد ، به چین رفتند ، KDEMS نشانگر جابجایی شدید بین چین و ارزیابی های سابق چین بود. در نتیجه ، تخصیص این مدل در ابتدای سال به 95 ٪ EM سابق چین و 5 ٪ چین تغییر یافت. این سیگنال ها حاکی از آن است که ارزیابی سهام عدالت چین ممکن است در کوتاه مدت خیلی سریع از اصول اولیه پیش برود. برای توجیه وزن بالاتر به چین در مدل ، اصول ، در قالب انتظارات رشد درآمد بالاتر ، ابتدا باید در ابتدا مورد تجدید نظر قرار گیرد. در حالی که ما اعتقاد نداریم که اجرای چین به پایان رسیده است ، ممکن است در ابتدا چین مجبور به دستیابی به آن شود.

KDEMS فقط برای متخصصان مالی است. لطفاً برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد استراتژی بازارهای نوظهور Krane Dynamic اینجا کلیک کنید و در سیگنال های ما مشترک شوید.

نتیجه

هنگام ایجاد قرار گرفتن در معرض بازارهای نوظهور ، ما معتقدیم که با توجه به خطر و ویژگی های بازگشت متمایز آنها ، برای سرمایه گذاران مهم است که با چین و EM سابق چین به عنوان کلاس دارایی های جداگانه رفتار کنند و به یک برنامه تعادل نظم و انضباط پایبند باشند. این رویکرد به سرمایه گذاران EM کنترل بیشتری بر خطرات نمونه کارها اعطا می کند و می تواند بازده تنظیم شده در معرض خطر را در دراز مدت بهبود بخشد.

این محتوا نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری یا توصیه اوراق بهادار خاص در نظر گرفته شود.

شاخص بازارهای نوظهور MSCI: شاخص بازارهای نوظهور MSCI یک شاخص عدالت با وزن با شناور آزاد است که نمایندگی بزرگ و میانی کلاه را در کشورهای بازار نوظهور (EM) ضبط می کند. این شاخص تقریباً 85 ٪ از سرمایه گذاری بازار تنظیم شده با شناور در هر کشور را در بر می گیرد. این شاخص در اول ژانویه 2001 راه اندازی شد.

شاخص اینترنت CSI در خارج از کشور چین: شاخص اینترنت CSI در خارج از کشور چین شرکت های اینترنتی لیست شده در خارج از کشور را به عنوان ترکیبات شاخص انتخاب می کند. این شاخص توسط کلاه بازار شناور رایگان وزن دارد. این شاخص می تواند عملکرد کلی شرکت های اینترنتی لیست شده در خارج از کشور را اندازه گیری کند. این شاخص در محدوده گزارش تضمین IOSCO در 30 سپتامبر 2018 است. این شاخص در 20 سپتامبر 2011 راه اندازی شد.

MSCI China یک شاخص ساحلی: MSCI China یک شاخص نمایندگی بزرگ و میانی در سراسر اوراق بهادار چین را که در مبادلات شانگهای و شنژن ذکر شده است ، ضبط می کند. این شاخص در 10 مه 2005 راه اندازی شد.

شاخص S& P 500: شاخص S& P 500 به طور گسترده به عنوان بهترین سنج واحد از سهام بزرگ ایالات متحده در نظر گرفته می شود. بیش از 9. 9 تریلیون دلار شاخص یا معیار به شاخص وجود دارد که دارایی های ایندکس شده تقریباً 3. 4 تریلیون دلار از این کل را تشکیل می دهد. این شاخص شامل 500 شرکت پیشرو است و تقریباً 80 ٪ از سرمایه های موجود در بازار را در بر می گیرد. این شاخص در 4 مارس 1957 راه اندازی شد.

شاخص کامپوزیت NASDAQ: شاخص کامپوزیت NASDAQ کلیه سهام مشترک داخلی و بین المللی NASDAQ را که در بازار سهام NASDAQ ذکر شده است ، اندازه گیری می کند. برای واجد شرایط بودن برای ورود به این فهرست ، لیست ایالات متحده امنیت باید منحصراً در بازار سهام NASDAQ باشد (مگر اینکه امنیت قبل از اول ژانویه 2004 در بازار ایالات متحده دیگر ذکر شود و به طور مداوم چنین لیست هایی را حفظ کرده است). انواع امنیتی واجد شرایط برای این شاخص شامل سهام مشترک ، سهام عادی ، ADR ، سهام سود سود یا منافع مشارکت محدود و ردیابی سهام است. انواع امنیتی که در این فهرست گنجانده نشده است ، صندوق های بسته ، بدهی های قابل تبدیل ، صندوق های مبادله ای مبادله ، سهام ترجیحی ، حقوق ، ضمانت نامه ها ، واحدها و سایر اوراق بهادار مشتق است. این شاخص در اول فوریه 1971 راه اندازی شد.

MSCI All Country World World World (ACWI): شاخص MSCI ACWI نمایندگی بزرگ و میانی کلاه را در 23 بازار توسعه یافته و 24 کشور در حال ظهور بازار پوشش می دهد. این شاخص با 2،882 ترکیب اصلی ، تقریباً 85 ٪ از فرصت های جهانی سرمایه گذاری قابل سرمایه گذاری را در بر می گیرد. این شاخص در تاریخ 31 مه 1990 راه اندازی شد.

شاخص MSCI Asia Ex Japan: شاخص MSCI Asia Ex Japan نمایندگی بزرگ و میانی را در 2 از 3 کشور بازار توسعه یافته (به استثنای ژاپن) و 8 کشور در حال ظهور در آسیا ضبط می کند. این شاخص با 1،185 ماده تشکیل دهنده ، تقریباً 85 ٪ از سرمایه های بازار تنظیم شده با شناور را در هر کشور پوشش می دهد. این شاخص در 30 سپتامبر 1993 راه اندازی شد.

کاهش: فاصله بین بالاترین قله و کمترین فرورفتگی در ارزش یک سرمایه گذاری در یک دوره خاص. به فرض اینکه آنها می توانند در هر مقطع زمانی در این دوره سرمایه گذاری کنند ، حداکثر ضرر و زیان را نشان می دهد که یک سرمایه گذار در طی یک دوره متحمل شده است.

محصولات مرتبط

یدک

Kraneshares MSCI بازارهای نوظهور Exina Index ETF

ویژگی های KEMX:

• در بازارهای نوظهور ، Kraneshares معتقد است که چین در لیگ خاص خود قرار دارد. یک کلاس دارایی به خودی خود که از نظر اندازه بازار و رشد بی نظیر آن متمایز است.
• ما معتقدیم که ترکیب یک استراتژی سرمایه گذاری در بازار در حال ظهور که چین را از بقیه EM متمایز می کند ممکن است به بهینه سازی عملکرد EM کمک کند.
• KEMX را می توان با بودجه هسته و موضوعی با محوریت Kraneshares برای ایجاد مواضع استراتژیک در چین بدون کپی در معرض قرار داد.

محتوای مرتبط:

بازارهای نوظهور و جهانی با واقعیت روبرو می شوند

توسط آنتونی ساسین ، CFA ، رابین ژنگ و هنری گرین

چین تا بقیه EM را به سمت کانون توجه بکشد

توسط آنتونی ساسین ، CFA ، هنری گرین و رابین ژنگ

آیا ما در EM و چین به اوج نوسانات نزدیک هستیم؟

توسط آنتونی ساسین ، CFA و هنری گرین

احیای رشد EM که با کمبودهای سمت عرضه متوقف شده است

توسط آنتونی ساسین ، CFA

چین از بقیه بازارهای نوظهور فاصله می گیرد

توسط آنتونی ساسین ، CFA

مباحث:

• 5G و نیمه هادی
• کمک های کربن
• مصرف کننده چین
• اینترنت چین
• واحد پول
• بازارهای نوظهور
• انتقال انرژی
• درآمد ثابت
• تحرک آینده
• شاخص های جهانی
• سیاست دولت
• مراقبت های بهداشتی
• روندهای اقتصادی کلان
• مشاهده همه

© 2023 Krane Funds Advisors ، LLC 280 Park Avenue ، طبقه 32 ، نیویورک ، نیویورک 10017

اهداف سرمایه گذاری ، عوامل خطر ، هزینه ها و هزینه ها را قبل از سرمایه گذاری با دقت در نظر بگیرید. این و اطلاعات اضافی را می توان در دفترچه کامل و خلاصه صندوق ها یافت ، که ممکن است با بازدید از آن بدست آید: KWEB ، KLIP ، KBA ، KURE ، KFYP ، KRBN ، KEUA ، KCCA ، KGRN ، KALL ، KBND ، KHYB ، OBOR ، KARS، KEMQ ، KMED ، KEMX ، KESG ، KSTR ، KFVG ، KBUY ، KTEC ، KGRO ، KGHG ، KSET ، KDIV ، KMET ، IVOL ، KMLM ، BNDD ، KVLE. با دقت بخوانید دفترچه قبل از سرمایه گذاری. لطفاً توجه داشته باشید که این پیوندها همچنین شامل ده دارایی برتر ، عملکرد و سایر اطلاعات مهم بودجه هستند.

افشای خطر:

سرمایه گذاری خطر دارد و احتمال از دست رفتن اصل سرمایه وجود دارد. هیچ تضمینی وجود ندارد که یک صندوق به اهداف اعلام شده خود برسد. شاخص ها بدون کنترل هستند و تأثیر هزینه ها را شامل نمی شوند. نمی توان مستقیماً در یک شاخص سرمایه گذاری کرد.

این اطلاعات نباید به عنوان تحقیق ، مشاوره سرمایه گذاری یا توصیه ای در مورد هرگونه محصول ، استراتژی یا هرگونه امنیت به ویژه به آن اعتماد شود. این ماده کاملاً برای اهداف مصور ، آموزشی یا اطلاعاتی است و در معرض تغییر است. محتوای خاص نشان دهنده ارزیابی محیط بازار در یک زمان خاص است و قرار نیست پیش بینی وقایع آینده یا ضمانت نتایج آینده باشد. مواد از تاریخ ذکر شده است و بدون اطلاع قبلی در معرض تغییر است.

KEMX ممکن است در مشتقات سرمایه گذاری کند ، که اغلب از سایر سرمایه گذاری ها بی ثبات تر هستند و ممکن است سود یا ضرر KEMX را بزرگتر کند. یک مشتق (به عنوان مثال ، معاملات آتی/رو به جلو ، مبادله ها و گزینه ها) قراردادی است که ارزش آن را از عملکرد یک دارایی اساسی استخراج می کند. خطر اصلی مشتقات این است که تغییر در ارزش بازار دارایی و مشتق ممکن است متناسب نباشد ، و برخی از مشتقات می توانند پتانسیل ضرر نامحدود را داشته باشند. مشتقات همچنین در معرض نقدینگی و ریسک همتا هستند. KEMX در معرض خطر نقدینگی قرار دارد ، به این معنی که ممکن است سرمایه گذاری های خاصی برای خرید یا فروش در یک زمان و قیمت مناسب دشوار شود. اگر معامله ای برای این اوراق بهادار بزرگ باشد ، ممکن است شروع آن امکان پذیر نباشد ، که ممکن است باعث ضرر KEMX شود. ریسک همتایان خطر ضرر در صورتی است که طرف مقابل توافق نامه نتواند پرداخت های لازم را انجام دهد یا در غیر این صورت مطابق با شرایط مشتق باشد.

KEMX مشمول بی ثباتی سیاسی ، اجتماعی یا اقتصادی مرتبط با سرمایه گذاری در سطح بین المللی است که ممکن است باعث کاهش ارزش شود. بازارهای نوظهور شامل افزایش خطر مربوط به همان عوامل و همچنین افزایش نوسانات و کاهش حجم معاملات است. نوسانات ارز کشورهای خارجی ممکن است تأثیر منفی بر ارزش ارز داخلی داشته باشد. KEMX ممکن است در پیشنهادات عمومی اولیه (IPO) سرمایه گذاری کند. اوراق بهادار صادر شده در IPOS سابقه معاملاتی ندارد و ممکن است اطلاعات مربوط به شرکتها برای دوره های بسیار محدود در دسترس باشد. علاوه بر این ، قیمت اوراق بهادار فروخته شده در IPO ممکن است بسیار بی ثبات باشد. علاوه بر این ، با افزایش اندازه KEMX ، تأثیر IPO بر عملکرد KEMX به طور کلی کاهش می یابد. سرمایه گذاری های باریک متمرکز به طور معمول نوسانات بالاتری را نشان می دهند. پیش بینی می شود دارایی های KEMX در یک بخش ، صنعت ، بازار یا گروه غلظت متمرکز شود تا حدی که شاخص اساسی چنین غلظت هایی داشته باشد. اوراق بهادار یا آینده در این غلظت می تواند به طور مشابه با تحولات بازار واکنش نشان دهد. بنابراین ، KEMX به دلیل وقایع جانبی که بر آن غلظت تأثیر می گذارد ، از بین می رود.

علاوه بر خطرات عادی مرتبط با سرمایه گذاری ، سرمایه گذاری در شرکت های کوچکتر معمولاً نوسانات بالاتری را نشان می دهد.

سهام ETF با قیمت بازار (نه NAV) با مبادله خریداری و فروخته می شود و به صورت جداگانه از صندوق بازخرید نمی شوند. با این حال ، ممکن است سهام در NAV به طور مستقیم توسط برخی از دلالان مجاز (شرکت کنندگان مجاز) در واحدهای ایجاد/رستگاری بسیار بزرگ بازخرید شود. بازده های نشان داده شده نشان دهنده بازدهی نیست که در صورت معامله سهام در مواقع دیگر معامله می کنید. سهام ممکن است در بازار ثانویه با حق بیمه یا تخفیف به NAV خود تجارت کند. کمیسیون های کارگزاری بازده را کاهش می دهد. با شروع 12/23/2020 ، بازده قیمت بازار براساس قیمت رسمی بسته شدن سهم ETF است یا اگر قیمت رسمی بسته شدن در دسترس نباشد ، میانی بین بهترین پیشنهاد ملی و بهترین پیشنهاد ملی ("NBBO") به عنواناز زمان ETF NAV فعلی را در هر سهم محاسبه می کند. پیش از آن تاریخ ، بازده قیمت بازار بر اساس نقطه میانی بین پیشنهاد و قیمت سؤال بود. NAV ها با استفاده از قیمت ها از ساعت 4 بعد از ظهر به وقت شرقی محاسبه می شوند.

صندوق های متقابل Kraneshares ETFS ، KFA Funds ETFS ، و Kraneshares توسط شرکت توزیع سرمایه گذاری SEI (SIDCO) ، 1 دره آزادی ، اوکس ، PA 19456 ، که وابسته به مشاوران بودجه Krane ، LLC ، مشاور سرمایه گذاری برای صندوق ها نیست ، توزیع می شود.، یا هر مشاور فرعی برای وجوه.

شما اکنون در حال ترک Kraneshares. com هستید

لینک های لینک در این وب سایت به عنوان راحتی ارائه شده است و ما از هرگونه مسئولیت اطلاعات ، خدمات یا محصولات موجود در وب سایت های مرتبط با این وب سایت خودداری می کنیم.

از طریق کارگزار خود در KEMX سرمایه گذاری کنید

شما اکنون در حال ترک Kraneshares. com هستید. لینک های موجود در این وب سایت ها به عنوان راحتی ارائه می شوند و ما از هرگونه مسئولیت اطلاعات ، خدمات یا محصولات موجود در وب سایت های مرتبط با این وب سایت خودداری می کنیم.

این وب سایت از کوکی ها برای کمک به ما در تقویت تجربه مرور شما استفاده می کند. با استفاده از این وب سایت شما به استفاده ما از این کوکی ها رضایت می دهید. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نحوه استفاده از کوکی ها و نحوه مدیریت آنها ، لطفاً به شرایط و ضوابط و خط مشی رازداری ما مراجعه کنید.