درآمد برای هر سهم (EPS)

کارآفرینی خطر زیادی برای سرمایه گذاران دارد.

سرمایه گذاران می دانند که بدون خطرات ، هیچ پاداش وجود نخواهد داشت ، اما سرمایه گذاران درخشان با سرمایه گذاری در شرکتی که از آن مطمئن نیست ، هیچ فرصتی نمی گیرند.

درآمد هر سهم یک آمار تجاری بسیار حیاتی است که برای جلب توجه ، ترغیب و نشان دادن مزایای قرار دادن پول خود در یک شرکت خاص به سرمایه گذاران نشان می دهد.

درآمدهای هر سهم جزئیات پیشرفت یک شرکت در طی یک سال و یک معیار مهم برای سرمایه گذاران هنگام قضاوت در مورد ریسک است.

درآمد هر سهم (EPS) به سرمایه گذاران می گوید که یک شرکت چقدر سودآور است. با تقسیم سود خالص توسط سهام ممتاز سهام عادی محاسبه می شود.

EPS بالا به این معنی است که سرمایه گذاری در شرکت سودآور خواهد بود. EPS کم نشان می دهد که بازده زیادی نخواهد داشت.

برای افرادی که با اصطلاح "ثبت حرفه ای حرفه ای" ناآشنا هستند ، تعریف شرایطی مانند "درآمد" و "سهام" بسیار مهم است.

در پایان یک چهارم یا سال مالی ، درآمد یک شرکت همان چیزی است که پس از کم شدن تمام هزینه ها از درآمد آن باقی مانده است.

این سود خالص گاهی اوقات به عنوان خط پایین یا به سادگی سود گفته می شود. این یکی از مهمترین بخش های اطلاعات مالی در مورد یک شرکت است زیرا نشان می دهد که آیا این تجارت در حال درآمدزایی است یا با ضرر کار می کند.

گزارش های درآمد برای شرکت های دولتی نقش مهمی در تعیین قیمت سهام خود در صرافی ها دارد.

داشتن سهم در یک شرکت به شما در تجارت عدالت یا مالکیت می دهد.

این بدان معنی است که شما به عنوان یک سهامدار ، در صورت افزایش ارزش کلی شرکت ، می توانید بخشی از سود شرکت را از طریق سود سهام و افزایش ارزش داشته باشید.

افرادی که صاحب سهام هستند سهامداران خوانده می شوند. سهام نیز معمولاً به عنوان سهام شناخته می شود.

سرمایه گذاری در بورس سهام یک روش پرسود برای زندگی است که می تواند افرادی را که آماده نیستند مشاغل خود را برای سودآوری از بنگاه های موجود شروع کنند.

بیشتر افراد دارای پول نقد بیکار کافی برای سرمایه گذاری از آنجا که مطمئن نیستند در کدام شرکت سرمایه گذاری کنند ، تردید دارند.

در یک شرکت ، انواع مختلفی از سهام وجود دارد که هر کدام مجموعه حقوق خاص خود را دارند. علاوه بر این ، انواع مختلفی از سهام برای سازمان های مختلف شرکت ها و غیرانتفاعی در دسترس است.

برخی از سهام ممکن است توسط اعضای عمومی به دست بیایند ، در حالی که برخی دیگر فقط در اختیار افراد خاصی در شرکت هستند. در بخش های بعدی ، ما به انواع سهام و درآمد برای شرکت های سهام ارائه خواهیم داد.

یک سهامدار ، همانطور که قبلاً تعریف شده بود ، سهم خود را در شرکت دارد و صاحب سهام است. شخصی که صاحب سهام در یک شرکت است ، به عنوان سهامدار گفته می شود.

دو نوع سهام مجزا وجود دارد: سهام مشترک و سهام ترجیحی/ترجیحی.

سهام مشترک انواع سهام است که مالکیت جزئی در یک شرکت را نشان می دهد. به عبارت دیگر ، کسی که صاحب یک یا چند سهام مشترک است ، بخشی از شرکت شرکت است که آن سهام را صادر کرده است.

سهامداران مشترک حق رأی برای انتخاب هیئت مدیره و تصویب (یا رد) سیاست های شرکت هایی دارند که توسط صاحبان سهام رأی داده شده است.

از دیدگاه سرمایه گذاری ، سهامداران مشترک معمولاً در دراز مدت سود بیشتری کسب می کنند.

خطر نگه داشتن سهام مشترک در یک تجارت این است که سهامداران عمومی آخرین نفری هستند که در صورت ورشکستگی بازپرداخت می شوند یا دارایی های شرکت را مطالبه می کنند.

این بدان معناست که قبل از سهامداران مشترک می توانند دارایی های یک شرکت ، صاحبان اوراق قرضه ، سهامداران ترجیحی ، کارمندان و طلبکاران را به طور کامل بازپرداخت کنند.

اگر یک شرکت به دلیل ورشکستگی ورشکسته شود ، سهامداران مشترک هیچ چیزی دریافت نمی کنند.

اگر شرکتی مجبور به انحلال شود ، سهامداران مشترک آخرین گروه افرادی هستند که می توانند ادعای خود را انجام دهند.

آنها همچنین آخرین کسانی هستند که سود سهام را دریافت می کنند. به عبارت دیگر ، قبل از اینکه سهامداران مشترک سود کسب کنند ، پرداخت سود سهام قبلاً به سهامداران ترجیحی ارسال شده است.

به دلیل حق رای دادن به سیاست های شرکت ها و اعضای هیئت مدیره منتخب ، سهام مشترک نیز به عنوان سهام عادی یا سهام رای گیری شناخته می شود.

اشتراکات دلخواه

سهام ارجح ، همانطور که از نام آن پیداست ، به سهامداران ترجیحی ترجیح می دهد و قبل از موارد مشترک ، سود سهام آنها را پرداخت می کند.

اگر یک شرکت ورشکسته شود ، سهامداران ترجیحی قبل از سهامداران عادی پرداخت می کنند.

از آنجا که آنها به طور کلی حق سود سهام خاصی را دارند و در صورت فروپاشی یک شرکت بازپرداخت می شوند ، سهامداران ترجیح داده شده خطر کمتری نسبت به سهامداران مشترک دارند.

از طرف دیگر سهام ترجیحی ، سهامداران ترجیحی را بدون حق رأی ارائه می دهد.

این بدان معنی است که سهامداران ترجیحی توانایی رأی دادن به هیئت مدیره یا سیاست شرکت را ندارند.

سهام ترجیحی به سهام ترجیحی ، غیر تجمعی ، شرکت کننده ترجیح داده شده و قابل تبدیل ، طبقه بندی می شوند.

سهام ترجیحی تجمعی

دارندگان سهام ترجیحی تجمعی حق دارند سود سهام فعلی و گذشته (سود سهام در معوقه) پرداخت کنند که سهامداران مشترک پرداخت نکرده اند.

همانطور که از نام آن پیداست ، سود سهام سهام ترجیحی تجمعی جمع می شود و تا زمانی که به طور کامل پرداخت نشود ، نمی توان آنها را از دست داد.

اگر سهامدار به موقع پرداخت نشود ، سهام ترجیحی به آن شخص اجازه می دهد تا هنوز پرداخت کامل سود سهام خود را ، از جمله هرگونه پرداخت از دست رفته یا قبلی دریافت کند.

اغلب اوقات ، به کسانی که سهم تجمعی را ترجیح می دهند ، به نوعی جبران خسارت به دلیل تأخیر غیر منطقی در دریافت سود سهام خود داده می شود.

سود سهام یک سهم ترجیحی تجمعی به شرح زیر محاسبه می شود.

سهم ترجیحی تجمعی گاهی اوقات به عنوان سهم تضمینی گفته می شود زیرا سهامداران از دریافت تمام سود سهام خود اطمینان می شوند.

سهام ترجیحی غیر تجمعی

یک سهم ترجیحی غیر تجمعی با یک تجمعی متفاوت است زیرا اگر شرکت سود سهام را برای یک چهارم یا سال پرداخت نکند ، یک سرمایه گذار ترجیحی غیر تجمعی نمی تواند ضمن دریافت موارد فعلی ، سود سهام پرداخت نشده را مطالبه کند.

این بدان معنی است که سهامداران غیر تجمعی با گذشت زمان ایجاد نمی کنند ، زیرا سرمایه گذاران ترجیحی تجمعی سود سهام را در معوقه پرداخت می کنند.

شرکت های ترجیحی شرکت کننده

سهامداران سهام ارجح شرکت کننده سود سهام دریافت می کنند که با نرخ مشخص شده سود سهام منظم و مبلغ اضافی بر اساس یک شرایط از قبل موجود مطابقت دارد.

در صورت پرداخت سود سهام برای سهامداران مشترک ، این مبلغ اضافی به سهامداران داده می شود.

در صورت حل شدن این شرکت ، سرمایه گذاران که سهام ترجیحی دارند ، مبلغی را که برای سهام پرداخت کرده اند بازپرداخت می شوند.

سهام ترجیحی قابل تبدیل (CPS)

همانطور که از نام آن پیداست ، در صورت تمایل سهامدار ، سهام ترجیحی قابل تبدیل را می توان به سهام مشترک تبدیل کرد.

اگرچه ، اقدامات خاصی وجود دارد که سهامدار باید قبل از تبدیل این نوع سهم ترجیحی به یک مشترک ، انجام دهد.

شباهت بین یک سهم مشترک و یک سهم ترجیحی قابل تبدیل که ممکن است تبدیل شود ابتدا باید به طور واضح بیان شود.

برخی از سهام قابل انتقال هستند ، به این معنی که سهامدار می تواند طبق قوانین شرکت آنها را به شخص دیگری بدهد. سهام غیر قابل انتقال را نمی توان از دست داد.

تغییرات درآمدهای هر سهم

همانطور که قبلاً تعریف شد ، درآمد هر سهم سود خالص یک شرکت است که براساس سهام ممتاز سهام مشترک آن تقسیم می شود.

دو روش اصلی برای محاسبه سود هر سهم وجود دارد: درآمد اساسی برای هر سهم یا درآمد رقیق شده برای هر سهم.

درآمد اساسی در هر سهم

درآمد هر سهم (EPS) اندازه گیری سود نشان داده شده در صورتهای مالی یک شرکت است. مبلغ به دست آمده توسط هر سهم از سهام مشترک با درآمد اساسی در هر سهم در صورت درآمد شرکت نشان داده شده است.

درآمد اساسی هر سهم در صورت درآمد یک شرکت ثبت می شود و برای ارزیابی عملکرد بنگاه ها با سهام مشترک بسیار مهم است.

هرچه درآمد اساسی شرکت در هر سهم بالاتر باشد ، بازده سرمایه گذاری و سود سهامداران مشترک بیشتر می شود.

به عنوان مثال ، اگر یک شرکت 100 واحد سهام مشترک داشته باشد و 1000 دلار برای پرداخت سهامداران بپردازد ، هر واحد سهم 10 دلار ارزش دارد.

با این حال ، اگر در عوض این شرکت 20،000 دلار برای پرداخت سرمایه گذاران بپردازد ، هر واحد از سهم 200 دلار خواهد بود.

درآمد هر سهامدار به میزان سود شرکت به سهامداران مشترک بستگی دارد ، از 10-200USD.

همانطور که در مثال نشان داده شده است ، اگر درآمد یک شرکت برای هر سهم 200 USSD باشد ، سرمایه گذاران بیشتر احتمال دارد که در آن شرکت سرمایه گذاری کنند.

اینگونه است که درآمد هر سهم بر سرمایه گذاری در یک شرکت تأثیر می گذارد.

درآمد اساسی در هر سهم در هنگام محاسبه برای شرکت هایی که ساختارهای مالی بدون عارضه دارند یا فقط سهام مشترک دارند ، دقیق ترین هستند.

درآمد رقیق شده در هر سهم

برخی از مشاغل سهام متنوعی را برای سرمایه گذاران صادر می کنند. برای چنین سازمان هایی ، محاسبه سود هر سهم بر اساس سهام مشترک به تنهایی ممکن است کافی نباشد ، زیرا انواع مختلفی از سهام ، از جمله سهام ترجیحی قابل تبدیل وجود دارد.

برای محاسبه درآمد اساسی در هر سهم ، از درآمد رقیق شده برای هر سهم در بنگاه هایی با ساختار مالی پیچیده استفاده می شود.

چنین شرکت هایی به طور کلی هم سودهای اساسی و هم رقیق را برای هر سهم محاسبه می کنند تا اطمینان حاصل شود که سرمایه گذاران تمام اطلاعات مورد نیاز خود را در مورد سود شرکت دارند.

انواع درآمد در هر سهم

در زیر انواع بسیاری از درآمد برای هر سهم وجود دارد که با محاسبه توضیح داده شده در بالا متفاوت است.

در هر سهم پنج نوع درآمد وجود دارد که بیشتر مورد بحث قرار می گیرد.

1.) درآمد هر سهم گزارش شده است

درآمد گزارش شده برای هر سهم با استفاده از اصول حسابداری به طور کلی پذیرفته شده محاسبه می شود. این شرکت در حین تشکیل پرونده خود با کمیسیون بورس اوراق بهادار اعلام می کند.

2.) درآمد مداوم/حرفه ای در هر سهم

یک فرم حرفه ای یا مداوم درآمدهای هر سهم ، نوعی از درآمد هر سهم است که رویدادهای یک بار و وقایع خارق العاده را مستثنی می کند. با استفاده از سود خالص منظم یک شرکت محاسبه می شود.

این نوع از دستمزد در هر سهم ، با استثناء وقایع غیرمعمول مانند فروش یک بخش اصلی ، که می تواند ارقام مقایسه ای را تحریف کند ، مقایسه های مداوم را امکان پذیر می کند.

3.) حمل درآمد برای هر سهم

سود ارزش حامل برای هر سهم ، که به عنوان سود ارزش کتاب برای هر سهم نیز شناخته می شود ، ارزش یا حقوق صاحبان شرکت را در هر سهم نشان می دهد.

اگر یک شرکت انحلال باشد ، سود ارزش کتاب برای هر سهم برای محاسبه ارزش هر سهم کافی است.

4.) درآمد حفظ شده برای هر سهم

هنگامی که یک شرکت سود کافی برای پرداخت سهامداران دارد اما انتخاب نمی کند ، درآمد حفظ شده برای هر سهم میزان پولی است که به سهامداران می رفت.

به عنوان مثال ، اگر یک شرکت به جای 10 دلار 8 دلار برای هر سهم درآمد داشته باشد ، که می توانست به سرعت آن را پرداخت کند ، پس از آن 2 دلار از هر سهامدار بازپرداخت می شود ، درآمد حفظ شده برای هر سهم در نظر گرفته می شود.

5.) درآمد نقدی در هر سهم

حرکت قیمت سهام مهمترین شاخص عملکرد آینده است. درآمد نقدی برای هر سهم با تقسیم جریان نقدی عملیاتی یک شرکت توسط سهام رقیق شده برجسته محاسبه می شود.

از آنجا که این نشان دهنده پول نقد واقعی است که به سهامداران پرداخت می شود ، سرمایه گذاران بالقوه به درآمد نقدی برای هر سهم توجه زیادی می کنند.

یک سرمایه گذار به احتمال زیاد در بنگاه سرمایه گذاری می کند که سود هر سهم 50 دلار و درآمد نقدی را برای هر سهم 30 دلار گزارش می دهد تا اینکه سود هر سهم 50 دلار را گزارش می کند اما هیچ سود نقدی برای هر سهم ندارد.

محاسبه درآمد هر سهم

مهمترین جنبه سود هر سهم ، دانستن نحوه انجام محاسبه است. در این فصل ، ما به چگونگی محاسبه درآمد مختلف یک شرکت در هر سهم خواهیم پرداخت.

همانطور که در ابتدا در این کتاب ذکر شد ، درآمد اساسی برای هر سهم نشان می دهد که چقدر توسط هر سهام مشترک به دست آمده است و برای محاسبه سود هر سهم برای شرکت هایی که دارای ساختار مالی ساده هستند یا فقط سهام مشترکی دارند ، مفید است.

افکار نهایی

درآمد هر سهم یک معیار مهمی است که توسط سرمایه گذاران و تحلیلگران برای ارزیابی عملکرد مالی یک شرکت استفاده می شود.

این می تواند با استفاده از روشهای مختلف محاسبه شود ، که باید هنگام مقایسه شرکت ها در صنایع در نظر داشته باشید.

هنگامی که تحلیلگران یا سرمایه گذاران برای تصمیم گیری از سود هر سهم استفاده می کنند ، آنها معمولاً به دنبال سود اساسی یا رقیق شده برای هر سهم هستند.

EPS اساسی با تقسیم درآمد خالص یک شرکت بر تعداد سهام ممتاز آن محاسبه می شود.

از طرف دیگر ، EPS رقیق شده نشان دهنده رقت بالقوه است که در صورت استفاده از اوراق بهادار یا گزینه های قابل تبدیل ، می تواند رخ دهد.

این معمولاً توسط سرمایه گذاران استفاده می شود زیرا تصویری دقیق تر از سودآوری واقعی یک شرکت ارائه می دهد.

با این حال ، همچنین مهم است که به سایر انواع درآمد هر سهم ، مانند Cash ، گزارش شده ، فرمای مداوم/حرفه ای ، ارزش حمل و EPS حفظ شده ، توجه کنیم تا تصویری کامل تر از عملکرد مالی یک شرکت بدست آورند.

سرمایه گذاران همچنین باید آگاه باشند که شرکت ها می توانند با استفاده از تکنیک های حسابداری مانند شناخت درآمد تهاجمی یا مدیریت هزینه خلاق ، درآمد خود را برای هر سهم دستکاری کنند.

به عنوان یک سرمایه گذار ، آگاهی از این شیوه ها و درک صورتهای مالی یک شرکت برای به دست آوردن تصویری دقیق از سودآوری آن مهم است.

سود هر سهم (EPS) سؤالات متداول

تفاوت بین EPS اساسی و رقیق چیست؟

EPS اساسی و EPS رقیق شده برای اندازه گیری سودآوری یک شرکت استفاده می شود. مبلغ به دست آمده توسط هر سهم از سهام مشترک به عنوان درآمد اساسی برای هر سهم در صورت درآمد شرکت ارائه می شود. هرچه درآمد اساسی شرکت در هر سهم بالاتر باشد ، بازده سرمایه گذاری و سود سهامداران مشترک بیشتر می شود. از طرف دیگر ، سود رقیق شده برای هر سهم نشان دهنده سود حاصل از هر سهم سهام مشترک در صورت تبدیل همه اوراق بهادار رقیق به سهام مشترک است. این شامل گزینه ها ، حکم ها و بدهی های قابل تبدیل است. EPS رقیق شده معمولاً پایین تر از EPS اساسی است زیرا رقیق شدن احتمالی درآمدها را در نظر می گیرد که در صورت استفاده از همه اوراق بهادار رقیق کننده ممکن است رخ دهد.

چگونه درآمد هر سهم را محاسبه می کنید؟

برای محاسبه درآمد یک شرکت در هر سهم ، درآمد خالص یک شرکت را بگیرید و از آن سود سهام ترجیحی کم کنید. سپس این مقدار را با میانگین تعداد سهام مشترک برجسته تقسیم کنید.

برخی از انواع مختلف درآمد در هر سهم چیست؟

انواع مختلفی از درآمد برای هر سهم وجود دارد ، از جمله نقدی ، گزارش شده ، فرمای مداوم/طرفدار ، ارزش حمل و EPS حفظ شده.

تفاوت بین Pro Forma و درآمد گزارش شده در هر سهم چیست؟

سودهای طرفدار فرم به ازای هر سهم ، معیاری از سودآوری یک شرکت است که موارد یک بار یا غیر تکراری را حذف نمی کند. این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا تصویری دقیق تر از سودآوری واقعی شرکت دریافت کنند. از طرف دیگر ، درآمد هر سهم گزارش شده است ، کلیه مواردی را که در صورت درآمد گزارش شده است ، شامل می شود.

چرا درآمد هر سهم مهم است؟

درآمد هر سهم یک معیار مهمی است که توسط سرمایه گذاران و تحلیلگران برای ارزیابی عملکرد مالی یک شرکت استفاده می شود. این می تواند با استفاده از روشهای مختلف محاسبه شود ، که باید هنگام مقایسه شرکت ها در صنایع در نظر داشته باشید.