بازار امروز: (نه) مقاومت

اجرای اخبار بدتر از آنچه انتظار می رود (جهانی) مربوط به تورم در بازارها ادامه یابد ، آخرین مقصرین CPI اصلی منطقه یورو و تجدید نظر در هزینه های کار واحد Q4 ایالات متحده است.

پادکست امروز

نمای کلی: بازده ایالات متحده که بیش از 4 درصد است

• وزارت خزانه داری ایالات متحده بیش از 4 ٪ ، اتحادیه اروپا CPI ، تجدید نظر در هزینه های نیروی کار ایالات متحده آخرین مقصرین
• سهام ایالات متحده () به سمت سومین روز پی در پی رفت اما به Bostic Fed بالاتر می رود
• USD در سراسر تخته قوی تر است ، در نزدیکی 0. 67 قرار می گیرد
• سرویس ISM امشب انتشار کلیدی هفته
• همچنین خدمات Caixin PMI ، توکیو CPI ، وام های خانگی AU ، PMI های جهانی S& P نهایی

اجرای اخبار بدتر از آنچه انتظار می رود (جهانی) مربوط به تورم در بازارها ادامه یابد ، آخرین مقصرین CPI اصلی منطقه یورو و تجدید نظر در هزینه های کار واحد Q4 ایالات متحده است. خزانه های 10 ساله ایالات متحده در طول جلسه دیروز توکیو بیش از 4 ٪ فشار می یافتند و Steepening Curve Bearish سفارش روزهای معاملاتی اروپا و ایالات متحده است ، در حال حاضر 2S ایالات متحده +3bps و 10s +8bps (به 4. 07 ٪) نسبت به چهارشنبه نیویورک نیویورکبستن. پس از اظهارنظرهای رئیس جمهور فدرال آتلانتا ، رافائل بوستیک ، بازده کمی از اوج خود باز می گردد (به زیر مراجعه کنید) ، دومی همچنین یک کاتالیزور برای یک چرخش هوشمندانه داخل روز در سهام ایالات متحده است که در آن شاخص های اصلی در حال حاضر با یک ساعت از رنگ سبز هستندتجارت NYSE برای رفتن. دلار آمریکا در برابر همه ارزهای G10 قوی تر است-شامل ضرر و زیان بین 0. 5 ٪ تا 0. 7 ٪ برای Aussie ، Kiwi ، Euro و Sterling ، هرچند که از کمترین پستی آنها پس از Bostic نیز برمی گردد. ایالات متحده آمریکا کارت رقص برتر جمعه و جایی که علاقه زیادی به زیر مجموعه های "قیمت های پرداخت شده" به عنوان عنوان خواندن وجود دارد.

در حالی که هیچ جای تعجب آور پس از این هفته بالاتر از CPI اسپانیایی ، فرانسوی و آلمان ، CPI CPI با 5. 6 ٪ در ماه فوریه از 5. 3 ٪ در ژانویه و (رسما) 5. 3 ٪ انتظار می رود ، هنوز هم موفق به ایجاد تأثیر منفی در بازارهای اوراق قرضه نیست. CPI تیتر در 8. 5 ٪ از 8. 6 ٪ کاهش یافته اما 0. 2 ٪ قوی تر از میانگین بررسی آغاز هفته است.

شاید ناامید کننده تر ، حداقل برای بازار اوراق بهادار ایالات متحده ، داده های اصلاح شده Q4 در مورد هزینه های واحد کار ، اکنون 3. 2 ٪ قرار داده شده باشد ، تجدید نظر بسیار سنگین از 1. 1 ٪ در ابتدا گزارش شده و به این معنی است که اکنون بهره وری در Q4 فقط در 1. 7 محاسبه می شود٪ (نرخ سالانه) از 3. 0 ٪ گزارش شده است.

رئیس جمهور فدرال آتلانتا ، رافائل بوستیک در 90 دقیقه گذشته صحبت کرده است و گفت که او "محکم در اردوگاه حرکت چهارم" است. او می گوید فدرال رزرو می تواند موقعیتی برای مکث تا "اواسط تا اواخر تابستان" باشد ، اما "من فکر می کنم اکنون در دوره ای هستیم که برای ما مناسب باشد که محتاط باشیم ... (زیرا) یک مورد قابل قبول وجود داردBostic نوشت که ما می خواهیم شاهد کاهش سرعت خط مشی 5. 0-5. 25 ٪ باشد (یعنی فقط 50bps دیگر از اینجا).

در اوایل روز پنجشنبه ، سوزان کالینز ، رئیس جمهور فدرال بوستون ، در مصاحبه رادیویی گفت كه سیاستگذاران برای افزایش تورم باید نرخ بهره را افزایش دهند ، هرچند كه دقیقاً هزینه های وام گرفتن بیشتر به داده های دریافتی بستگی دارد ، و این "من معتقدم كه" من معتقدم كه "من اعتقاد دارم كه"نگه داشتن مدتی در آنجا مهم خواهد بود زیرا مدتی طول می کشد تا اثرات شرایط مالی محکم تر از طریق اقتصاد کار کند. بسیار "در پیام".

Bostic یک رای دهنده FOMC 2023 نیست اما اظهارات وی ، که در حدود ساعت 5:30 AEDT از سیم ها عبور کرده است ، به نظر می رسد کاتالیزور تجمع اولیه بعد از ظهر بیش از 0. 5 ٪ در S& P 500 و Nasdaq بوده است ، بنابراین هر دو بیشتر از معکوس هستندضررهای صبحگاهی که در حال حاضر 0. 4-0. 5 ٪ با یک ساعت تجارت NYSE هنوز در پیش است. این به دنبال یک روز برای سهام اروپا (به عنوان مثال Eurostoxx 50 +0. 6 ٪) است.

بازده خزانه داری ایالات متحده در 10 سال قبل از لایه برداری کمی پس از بوستیک (4. 07 ٪ در حال حاضر) و 2S بالاترین 4. 94 ٪ به میزان 4/4 درصد در روز گذشته به 4/4 درصد رسیده است اما برای دستاوردهای خالص فقط 2. 5bps در روز چهارشنبه به 4. 90 ٪ کاهش یافته است. NY Close

به ارز ، این دلار برای دلار آمریکا در رابطه با بازده 10 ساله ایالات متحده با 4 ٪ قایقرانی می شود. شاخص های USD فقط از اوج خود برگشته اند - دوباره پس از Bostic - اما BBDXY هنوز بیش از 0. 4 ٪ در روز و باریک تر DXY 0. 5 ٪ است. هر ارز G10 در برابر Greenback ضعیف تر است ، EUR و SEK د ر-0. 7 ٪ بدتر است در حالی که AUD (فقط) از بازنگری در زیر 0. 6700 (پایین 0. 6707) استفاده نمی شود و در حال حاضر در 24 ساعت قبل با 0. 6727 0. 5 ٪ کاهش می یابد.

دیروز در استرالیا ، مصوبات مسکونی در ماه ژانوی ه-27. 6 ٪ متر در متر کاهش یافت (اجما ع-7 ٪ و NA B-8 ٪). واژگونی در مصوبات متصل به فرار (آپارتمان) ، که پس از افزایش 41. 9 ٪ در ماه دسامبر ، 40. 8 ٪ کاهش یافت ، این کاهش باعث کاهش ضعف در مصوبات خانه های جدا شده بود که 13. 8 ٪ متر در متر کاهش یافت. ما در برابر تفسیر بیش از حد احتیاط می کنیم با توجه به فصلی ژانویه می تواند برای تنظیم آن دشوار باشد و توجه داشته باشیم که سقوط 14 ٪ متر بر متر در ژانویه 2022 تقریباً در ماه بعد تقریباً کاملاً ناخوشایند بود. از نظر روند ، مصوبات خانه اکنون 43 ٪ پایین تر از اوج خود در 202 فوریه است. ما امروز داده های وام خانه ژانویه را دریافت می کنیم (به تصویر زیر مراجعه کنید).

در حال حاضر

• گزارش خدمات ISM در ماه فوریه ایالات متحده به عنوان انتشار کلیدی اقتصادی جمعه - و در واقع The Week ، افتخار می کند. از این گذشته ، خدمات بیش از 80 ٪ از اقتصاد ایالات متحده را تشکیل می دهند و اوایل ژانویه (ضعیف) و گزارش های فوریه (قوی) به طور مستقیم مسئول بخش عمده ای از نوسانات بازار در بین نرخ ها ، FX و سهام در دو ماه اول بوده اند2023
• پس از افزایش از 49. 2 در ماه دسامبر به 55. 2 در ژانویه ، اجماع برای خواندن امشب فوریه 54. 4 است که نشان دهنده نرخ سالم هنوز رشد بخش خدمات است. بیشتر تخمین های بازار در منطقه 54. 0 - 55. 5 قرار می گیرند ، هرچند که 52. 4 و 56. 6 باشد. پس از واکنش بیشتر بازارها نسبت به افزایش این مؤلفه ISM تولیدی در روز چهارشنبه نسبت به خواندن تیتر ، قیمت های فرعی پرداخت می شود. آخرین بار در 67. 8 (هنوز هم بسیار زیاد) بود.
• علاقه شدید نیز ، در طول منطقه زمانی ما ، این که آیا Caixin در خدمت PMI است ، قدرت مشهود در نسخه رسمی چهارشنبه (56. 3 از 54. 4) را نشان می دهد.
• استرالیا داده های وام خانه ژانویه دارد. تعهدات جدید وام مسکن در ماه دسامبر 4. 3 ٪ متر در متر کاهش یافت ، یازدهمین ماه متوالی آن ، از اکتبر 2020 در پایین ترین سطح خود قرار گرفت.
• همچنین اعتماد به نفس مصرف کننده فوریه ANZ NZ ، CPI فوریه توکیو و بیکاری در سراسر کشور و PMI های جهانی S& P در فوریه نهایی (انگلیس ، EZ ، ایالات متحده و غیره) است.
• توجه داشته باشید ، کنگره سالانه حزب ملی چین از روز یکشنبه آغاز می شود ، و در حالی که ما انتظار هیچ گونه تلفظ های مهم سیاست های مالی را نداریم ، ممکن است برخی از جاه طلبی های رسمی رشد تولید ناخالص داخلی را برای این سال تقویم COVID پس از صفر دریافت کنیم (در این صورت ، انتظار چیزی را داشته باشیدبا حداقل یک "5" در مقابل آن).

قیمت بازار

برای FX بیشتر ، نرخ بهره و اطلاعات کالاها به nab. com. au/nabfinancialmarkets مراجعه کنید. سلب مسئولیت تحقیقات NAB Markets ما را بخوانید.