علوم اجتماعی کانادا

دانشکده دارایی کون ژانگ ، دانشگاه مطالعات خارجی گوانگدونگ ، گوانگژو ، چین.

دانشکده دارایی Baiyi Wu ، دانشگاه مطالعات خارجی گوانگدونگ ، گوانگژو ، چین.

آناتومی حباب های بازار سهام

خلاصه

با فراز و نشیب های بازارهای مالی بین المللی ، لازم است درک حباب های بازار سهام عمیق تر شود. این مطالعه آناتومی حباب های بازار سهام را از جنبه های مختلف انجام می دهد. اول ، تعاریف تقریباً به دو دسته تقسیم می شود --- تعاریف به اصطلاح مشروط و تطبیقی عمدتاً مبتنی بر انحراف از یک ارزش اساسی است ، در حالی که تعاریف آماری و ساختاری مبتنی بر وجود یک تغییر قوی رژیم است. همراه با بررسی مکانیسم های سوخت رسانی به حباب های بازار سهام ، بیشتر مدلهای نظری متفاوت و همچنین روشهای تشخیص و پیش بینی را ارائه می دهد. سرانجام ، سه جهت اصلی برای تحقیقات بین رشته ای و مشترک ارائه شده است.

کلید واژه ها

متن کامل:

منابع

Abreu ، D. ، & Brunnermeier ، M. K. (2003). حباب و تصادف. اقتصاد سنج ، 71 (1) ، 173-204.

Allen ، F. ، Morris ، S. ، & Postlewaite ، A. (1993). حباب های محدود با محدودیت های فروش کوتاه و اطلاعات نامتقارن. مجله نظریه اقتصادی ، 61 (2) ، 206-229.

Anufriv ، M. ، & Panchenko ، V. (2009). قیمت دارایی ، رفتار معامله گران و طراحی بازار. مجله پویایی و کنترل اقتصادی ، 33 (5) ، 1073-1090.

Asness ، C. S. (2014). 10 Peeves برتر من. مجله تحلیلگران مالی ، 70 (1) ، 22-30.

Barberis ، N. ، & Thaler ، R. (2003). بررسی مالی رفتاری. کتابچه راهنمای اقتصاد دارایی ، 1 ، 1053-1128.

Barlevy ، G. (2007) ، تئوری اقتصادی و حباب دارایی. دیدگاه های اقتصادی ، (q iii) ، 44-59.

Battiston ، S. ، Farmer ، J. D. ، Flache ، A. ، Garlaschelli ، D. ، Haldane ، A. G. ، Heesterbeek ، H. ، Hommes ، C. ، Jaeger ، C. ، May ، R. ، & Scheffer ، M. (2016). نظریه پیچیدگی و تنظیم مالی. علوم ، 351 (6275) ، 818-819.

Bhattacharya ، U. ، & Yu ، X. (2008). علل و پیامدهای حباب های بازار مالی اخیر: مقدمه. بررسی مطالعات مالی ، 21 (1) ، 3-10.

Blanchard ، O. J. ، & Watson ، M. W. (1982). حباب ، انتظارات منطقی و بازارهای مالی. در P. Wachtel (ویرایش) ، بحران در ساختار اقتصادی و مالی. لکسینگتون ، کارشناسی ارشد.

Bouchaud ، J. P. ، & Cont ، R. (1998). یک رویکرد لانژوین به نوسانات و تصادفات بازار سهام. ژورنال فیزیکی اروپایی مواد و سیستم های پیچیده B-Conded ، 6 (4) ، 543-550.

Brock ، W. A. ، & Hommes ، C. H. (1997). یک مسیر منطقی به تصادفی. اقتصاد سنج ، 65 (5) ، 1059-1095.

Brock ، W. A. ، & Hommes ، C. H. (1998). اعتقادات ناهمگن و مسیرهای هرج و مرج در یک مدل قیمت گذاری دارایی ساده. مجله پویایی و کنترل اقتصادی ، 22 (8-9) ، 1235-1274.

Brunnermeier ، M. K. (2008). حباب ها. در استیون N. دورلوف و لارنس E. بلوم (Eds.) ، فرهنگ لغت جدید Palgrave از اقتصاد. Macmillan (چاپ دوم).

Brunnermeier ، M. K. (2009) ، رمزگشایی نقدینگی و بحران اعتبار 2007-08. مجله دیدگاه های اقتصادی ، 23 ، 77-100.

Brunnermeier ، M. K. ، & Oehmke ، M. (2013). حباب ، بحران های مالی و ریسک سیستمیک. در کتابچه راهنمای اقتصاد دارایی ، 2 ، 1221-1288.

Challet ، D. ، & Zhang ، Y. C. (1997). ظهور همکاری و سازماندهی در یک بازی تکاملی. Physica A: مکانیک آماری و کاربردهای آن ، 246 (3-4) ، 407-418.

Chen ، S. H. ، Chang ، C. L. ، & Du ، Y. R. (2012). مدلهای اقتصادی مبتنی بر عامل و اقتصاد سنجی. بررسی مهندسی دانش ، 27 (2) ، 187-219.

Chiarella ، C. ، & He ، X. Z. (2003). اعتقادات ناهمگن ، خطر و یادگیری در یک مدل ساده قیمت دارایی با یک سازنده بازار. دینامیک کلان اقتصادی ، 7 (4) ، 503-536.

Corsi ، F. ، & Soette ، D. (2014). پول را دنبال کنید: ریشه های پولی حباب ها و تصادفات. بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، 32 ، 47-59.

Daniel ، K. ، Hirshleifer ، D. ، & Subrahmanyam ، A. (1998). روانشناسی سرمایه گذار و بازار امنیت بیش از حد و بیش از حد. مجله مالی ، 53 (6) ، 1839-1885.

De Long ، J. B. ، Shleifer ، A. ، Summers ، L. H. ، & Waldmann ، R. J. (1990). ریسک معامله گر در بازارهای مالی. مجله اقتصاد سیاسی ، 98 (4) ، 703-738.

De Marzo ، P. M. ، Kaniel ، R. ، & Kremer ، I. (2008). بررسی مطالعات مالی ، 21 (1) ، 19-50.

De Oliveira ، J. F. L. ، & Ludermir ، T. B. (2016). یک سیستم تجزیه تکاملی ترکیبی برای پیش بینی سری زمانی. Neurocomputing ، 180 ، 27-34.

الماس ، P. A. (1965). بدهی ملی در یک مدل رشد نئوکلاسیک. بررسی اقتصادی آمریکا ، 55 (5) ، 1126-1150.

Diba ، B. T. ، & Grossman ، H. I. (1988a). تئوری حباب های منطقی در قیمت سهام. مجله اقتصادی ، 98 (392) ، 746-754.

Diba ، B. T. ، & Grossman ، H. I. (1988b). حباب های منطقی انفجاری در قیمت سهام؟بررسی اقتصادی آمریکا ، 78 (3) ، 520-530.

Evans ، G. W. ، (1991) ، مشکلات در آزمایش حباب های انفجاری در قیمت دارایی. بررسی اقتصادی آمریکا ، 81 ، 922-930.

Fievet ، L. ، Soette ، D. (2018). کالیبراسیون پدیده های نوظهور در بازارهای سهام با مدل های مبتنی بر عامل. PLOS ONE ، 13 (3) ، E0193290.

Froot ، K. A. ، & Obstfeld ، M. (1991). حباب های ذاتی: مورد قیمت سهام. بررسی اقتصادی آمریکا ، 81 (5) ، 1189-1214.

گاربر ، P. M. (2001). حباب های معروف اول: اصول اولیه منیاس. مطبوعات MIT.

Gervais ، S. ، & Odean ، T. (2001). یادگیری بیش از حد. بررسی مطالعات مالی ، 14 (1) ، 1-27.

Greenwood ، R. ، & Nagel ، S. (2009). سرمایه گذاران و حباب های بی تجربه. مجله اقتصاد مالی ، 93 (2) ، 239-258.

هریسون ، J. M. ، و Kreps ، D. M. (1978). رفتار سرمایه گذار سوداگرانه در یک بورس با انتظارات ناهمگن. فصلنامه اقتصاد ، 92 (2) ، 323-336.

Homm ، U. ، & Breitung ، J. (2012). آزمایش حباب های سوداگرانه در بازارهای سهام: مقایسه روشهای جایگزین. مجله اقتصاد مالی مالی ، 10 (1) ، 198-231.

Hong ، H. ، & Stein ، J. C. (2003). اختلاف نظر ، محدودیت های فروش کوتاه و تصادفات بازار. مرور مطالعات مالی ، 16 (2) ، 487-525.

هوانگ ، جی. پ. (2015). اکونوفیزیک تجربی: پیچیدگی ، خود سازماندهی و خصوصیات ظهور. گزارش های فیزیک ، 564 ، 1-55.

Hüsler ، A. ، Soette ، D. ، & Hommes ، C. H. (2013). حباب های فوق العاده در آزمایشات آزمایشگاهی: شواهدی برای لنگر انداختن انتظارات بیش از حد خوش بینانه از قیمت. مجله رفتار و سازمان اقتصادی ، 92 ، 304-316.

Jarrow ، R. A. ، Protter ، P. ، & Shimbo ، K. (2010). حباب قیمت دارایی در بازارهای ناقص. امور مالی ریاضی ، 20 (2) ، 145-185.

Jarrow ، R. ، Kchia ، Y. ، & Protter ، P. (2011). نحوه تشخیص حباب دارایی. مجله سیام در مورد ریاضیات مالی ، 2 (1) ، 839-865.

Jiang ، Z. Q. ، Zhou ، W. X. ، Soette ، D. ، Woodard ، R. ، Bastiaensen ، K. ، & Cauwels ، P. (2010). تشخیص حباب و پیش بینی حباب های بازار سهام چین 2005-2007 و 2008-2009. مجله رفتار و سازمان اقتصادی ، 74 (3) ، 149-162.

Johansen ، A. ، & Soette ، D. (1999). تصادفات بحرانیخطر ، 12 ، 91-94.

Johansen ، A. ، Soette ، D. ، & Ledoit ، O. (1999). پیش بینی تصادفات مالی با استفاده از عدم تغییر در مقیاس گسسته. مجله ریسک ، 1 (4) ، 5-32.

Jordà ، ò. ، Schularick ، M. ، & Taylor ، A. M. (2015). حباب های اهرمی. مجله اقتصاد پولی ، 76 ، S1-S20.

Kaizoji ، T. ، & Soette ، D. (2010). حباب ها و تصادفات بازار. دائر ycl المعارف مالی کمی ، 3 ، 144-156.

Kindleberger ، C. P. ، & Aliber ، R. Z. (2011). مانیاس ، وحشت و تصادفات: تاریخچه بحران های مالی. Palgrave Macmillan (ویرایش ششم).

Koutmos ، G. ، & Saidi ، R. (2001). تجارت بازخورد مثبت در بازارهای سرمایه در حال ظهور. اقتصاد مالی کاربردی ، 11 (3) ، 291-297.

Lecun ، Y. ، Bengio ، Y. ، & Hinton ، G. (2015). یادگیری عمیق. طبیعت ، 521 (7553) ، 436.

Leiss ، M. ، Nax ، H. H. ، & Soette ، D. (2015). انتظارات رشد فوق العاده ای و بحران مالی جهانی. مجله پویایی و کنترل اقتصادی ، 55 ، 1-13.

Leroy ، S. F. ، & Porter ، R. D. (1981). رابطه ارزش فعلی: آزمایشات مبتنی بر مرزهای واریانس ضمنی. اقتصاد سنج ، 49 (3) ، 555-574.

Miao ، J. ، Wang ، P. ، & Xu ، Z. (2015). یک مدل تعادل عمومی تصادفی بیزی از حباب های بازار سهام و چرخه های تجاری. اقتصاد کمی ، 6 (3) ، 599-635.

Michaelides ، P. G. ، Tsionas ، E. G. ، & Konstantakis ، K. N. (2016). غیر خطی در حباب های مالی: تئوری و شواهد بیزی از S& P500. مجله ثبات مالی ، 24 ، 61-70.

مینسکی ، H. P. (1993). فرضیه بی ثباتی مالی. در P. Arestis ، و M. C. Sawyer (Eds.) ، کتابچه راهنمای اقتصاد سیاسی رادیکال.

Orléan ، A. (1995). تعامل بیزی و پویایی جمعی از نظر: رفتار گله و آلودگی تقلید. مجله رفتار اقتصادی و سازمان ، 28 (2) ، 257-274.

پرز ، ج. (2009). حباب مضاعف در اواخر قرن: ریشه های فناوری و پیامدهای ساختاری. مجله اقتصاد کمبریج ، 33 (4) ، 779-805.

فیلیپس ، P. C. B. ، Wu ، Y. ، & Yu ، J. (2011). رفتار انفجاری در دهه 1990 NASDAQ: چه زمانی ارزش دارایی های دارایی را افزایش داد؟بررسی اقتصادی بین المللی ، 52 (1) ، 201-226.

Phillips ، P. C. B. ، Shi ، S. ، & Yu ، J. (2015). آزمایش برای حباب های متعدد: قسمت های تاریخی غرق و فروپاشی در S& P 500. بررسی اقتصادی بین المللی ، 56 (4) ، 1043-1078.

پروت ، P. (2013). یک تئوری ریاضی حباب های مالی. در سخنرانی های پاریس-پرکتون در مورد امور مالی ریاضی ، 1-108.

ساموئلسون ، P. A. (1958). یک الگوی دقیق از علاقه به مصرف با یا بدون استفاده از پول اجتماعی. مجله اقتصاد سیاسی ، 66 (6) ، 467-482.

Schatz ، M. ، & Soette ، D. (2018). حباب های ناکارآمد و کاهش کارآمد در بازارهای مالی. مقاله تحقیقات موسسه مالی سوئیس ، (18-49).

Scherbina ، A. ، & Schlusche ، B. (2014). حباب قیمت دارایی: یک نظرسنجی. امور مالی کمی ، 14 (4) ، 589-604.

Scheinkman ، J. A. ، & Xiong ، W. (2003). حباب های بیش از حد و سوداگرانه. مجله اقتصاد سیاسی ، 111 (6) ، 1183-1220.

شیلر ، R. J. (1981). آیا قیمت سهام بیش از حد حرکت می کند تا با تغییرات بعدی در سود سهام توجیه شود؟بررسی اقتصادی آمریکا ، 71 (3) ، 421-436.

شیلر ، R. J.(2009). خوشحالی غیر عقلانی . انتشارات دانشگاه پرینستون (ویرایش دوم).

اسمیت ، V. L. ، Suchanek ، G. L. ، & Williams ، A. W. (1988). حباب ها ، تصادفات و انتظارات درون زا در بازارهای دارایی نقطه آزمایش. اقتصاد سنج ، 56 (5) ، 1119-1151.

Sohn ، H. ، & Soette ، D. (2017). حباب ها به عنوان نقض مقیاس زمانی کارآمد. مؤسسه سریال جدید مقاله تفکر اقتصادی ، (65).

Soette ، D. (2017). چرا بازار سهام سقوط می کند: رویدادهای مهم در سیستم های مالی پیچیده. انتشارات دانشگاه پرینستون.

Soette ، D. ، & Cauwels ، P. (2015). حباب های مالی: مکانیسم ها و تشخیص. بررسی اقتصاد رفتاری ، 2 (3) ، 279-305.

Soette ، D. ، Cauwels ، P. ، & Smilyanov ، G. (2018). آیا می توانیم از نوسانات برای تشخیص حباب های مالی استفاده کنیم؟درس از 40 حباب تاریخی. مالی و اقتصاد کمی ، 2 (1) ، 486-594.

Sunder ، S. (1995). بازارهای دارایی تجربی. در J. H. Kagel ، A. E. Roth (Eds.) ، کتابچه راهنمای اقتصاد تجربی (صص 445-500). انتشارات دانشگاه پرینستون.

Stiglitz ، J. E. (1990). سمپوزیوم در حباب. مجله دیدگاههای اقتصادی ، 4 (2) ، 13-18.

Taipalus ، K. (2012). تشخیص حباب قیمت دارایی با روش های سری زمانی. مونوگرافی علمی E 47 ، هلسینسکی.

Temin ، P. ، & Voth ، H. J. (2004). سوار بر حباب دریای جنوبی. بررسی اقتصادی آمریکا ، 94 (5) ، 1654-1668.

تیرول ، جی. (1985). حباب دارایی و نسل های همپوشانی. اقتصاد سنج ، 53 (6) ، 1499-1528.

ون نوردن ، س. (1996). تعویض رژیم به عنوان آزمایش حباب نرخ ارز. مجله اقتصاد سنجی کاربردی ، 11 (3) ، 219-251.

Van Norden ، S. ، & Vigfusson ، R. (1998). اجتناب از مشکلات: آیا تست های سوئیچینگ رژیم به طور قابل اعتماد حباب ها را تشخیص می دهند؟مطالعات در پویایی غیرخطی و اقتصاد سنجی ، 3 (1) ، 1-22.

Vogel ، H. L. ، & Weer ، R. A. (2015). یک بررسی تحلیلی از معیارهای نوسانات برای حباب ها و تصادفات. بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، 38 ، 15-28.

ویل ، ص. ، 1987 ، اعتماد به نفس و ارزش واقعی پول ، مجله فصلنامه اقتصاد ، 102 ، 1-22.

West ، K. D. (1987). تست مشخصات برای حباب های سوداگرانه. فصلنامه اقتصاد ، 102 (3) ، 553-580.

وو ، ی. (1997). حباب های منطقی در بورس سهام: حسابداری از نوسانات قیمت سهام ایالات متحده. استعلام اقتصادی ، 35 (2) ، 309.

Xiong ، W. (2003). حباب ، بحران و باورهای ناهمگن. در J.-P. Fouque & J. Langsam (Eds.) ، کتابچه راهنمای ریسک سیستمیک (فصل 24 ، صص 663-713). انتشارات دانشگاه کمبریج.

بازپرداخت

• در حال حاضر هیچ بازپرداخت وجود ندارد.

حق چاپ (ج) علوم اجتماعی کانادا 2018

این کار تحت مجوز بین المللی Creative Commons Attribution 4. 0 مجوز است.

ما را به اشتراک بگذارید تا:

یادآور

• چگونه ارسال آنلاین به ژورنال دیگری انجام دهیم؟
• اگر قبلاً در ژورنال A ثبت نام کرده اید ، پس چگونه می توانید مقاله دیگری را به مجله B ارسال کنید؟برای تحقق آن دو قدم طول می کشد:

1. خود را در ژورنال B به عنوان نویسنده ثبت نام کنید

• ژورنال مورد نظر خود را در دسته ها پیدا کنید ، روی "مشاهده ژورنال" ، "ارسال آنلاین" ، "بروید به ورود به سیستم" و "ویرایش پروفایل من" کلیک کنید."نویسنده" را در صفحه "ویرایش پروفایل" بررسی کنید ، سپس "ذخیره" کنید.

2. تسلیم شدن

مقاله ای را ارسال کنید ： http://cscanada.org/index. php/css/submission/wizard

• به "خانه کاربر" بروید ، و بر روی "نویسنده" تحت نام ژورنال B. کلیک کنید. ممکن است با کلیک بر روی "کلیک کنید اینجا" یک ارسال جدید را شروع کنید.
• ما فقط از سه صندوق پستی به شرح زیر برای مقابله با موضوعات مربوط به پذیرش کاغذ ، پرداخت و ارسال نسخه های الکترونیکی مجلات خود به پایگاه داده ها استفاده می کنیم: [email protected] ؛css@cscanada. net ؛[email protected]

مقالاتی که در علوم اجتماعی کانادا منتشر شده است ، تحت عنوان Creative Commons Attribution 4. 0 (CC-BY) مجوز دارند.

دفتر تحریریه علوم اجتماعی کانادا

آدرس: خیابان 1020 Bouvier ، سوئیت 400 ، شهر کبک ، کبک ، G2K 0K9 ، کانادا.

وب سایت: http://www.cscanada. net http://www.cscanada.org پست الکترونیکی: css@cscanada. net ، [email protected]

کپی رایت © آکادمی کانادایی فرهنگ شرقی و اکسیداسیون