شاخص بازار دوم OTC

ممنون از اینکه ثبت نام کردید.

An email containing a verification link has been sent to>.

لطفا صندوق ورودی خود را بررسی کنید.

در ASX ثبت نام کنید

یک حساب کاربری با ایمیل شما از قبل وجود دارد.

ممکن است قبلاً یک حساب ASX با یک بستر دیگر داشته باشید. لطفاً با اعتبار موجود خود وارد شوید

تکامل درآمد سرمایه گذاری در ASX

• جمعه 06 اوت 2021

ویرایشگر مشاوره - به روزرسانی سرمایه گذار ASX

ASX در چهارمین داستان سریال که بزرگداشت 150 سالگی بورس اوراق بهادار استرالیا در سال 2021 است ، تاریخ مدرن از درآمد سرمایه گذاری در مبادله را ارائه می دهد.

بسیاری از سرمایه گذاران برای رشد سرمایه سهام خریداری می کنند. اما یک روند عالی در تاریخ مدرن ASX توسعه بازارها و وجوه ذکر شده برای سرمایه گذاران درآمد است.

در طول تاریخ ASX ، سرمایه گذاران درآمدی سهام خود را برای سود سهام خود خریداری کرده اند - کمی شبیه خرید مرغ برای تخم های آن. این حتی بیشتر در مورد سپرده های مدت بانکی که بازده کم دارند ، حتی بیشتر است.

شاخص S& P/ASX 200-فشارسنج اصلی سهام استرالیا-در پایان ژوئن 2021 دارای سود سهام سود سهام 2. 8 درصد بود. [1]این زیر استانداردهای تاریخی است ، اما خیلی بهتر از بازده 0. 25 درصدی سپرده های مدت یک ساله بانک است. [2]

بیش از 10 سال ، شاخص S& P/ASX 200 هر سال به طور متوسط بازده کل 9. 3 درصد است. [3]کل بازده بازده قیمت (رشد سرمایه) و بازده درآمد (عملکرد) را ترکیب می کند. تقریبا نیمی از کل بازده از عملکرد حاصل شد. این اهمیت سود سهام را نشان می دهد.

با نرخ بهره در رکورد پایین [4] ، سرمایه گذاران که بخش بزرگی از سبد سهام خود را به صورت نقدی در اختیار دارند ، بازده واقعی منفی (پس از تورم) می گیرند.[5] بازده درآمد ثابت نیز کاهش یافته است: عملکرد اوراق قرضه 10 ساله دولت استرالیا در ژوئیه 2021 1. 2 درصد بود. [6]

بازده واقعی منفی بدان معنی است که سرمایه گذاران به عقب می روند و قدرت خرید آنها در حال از بین رفتن است. سرمایه گذاران با 1 میلیون دلار در یک سپرده ترم درست قبل از بحران مالی جهانی 2008 59،000 دلار درآمد سالانه کسب کردند. [7]امروز ، آنها ممکن است چند هزار دلار درآمد کسب کنند. [8]

بازده فوق العاده کم در پول نقد ، سرمایه گذاران درآمد بیشتری را وادار به ریسک اضافی می کند. [9]برای برخی ، این به معنای خرید سهام مستقیم در ASX است. برای دیگران ، به ویژه سرمایه گذاران محافظه کار ، استفاده از یک صندوق ذکر شده برای قرار گرفتن در معرض متنوع در دارایی های درآمد می تواند ریسک را کاهش دهد.

سرمایه گذاری درآمدی تقریباً بیش از عملکرد است. این همچنین در مورد مدیریت ریسک با ایجاد و حفظ یک نمونه کارها متنوع در کلاس های دارایی است. این امر به ویژه برای سرمایه گذاران قدیمی ، مانند بازنشستگان ، که می خواهند درآمد و ثبات سرمایه داشته باشند ، بسیار مهم است.

بیش از دو دهه ، یک موضوع مکرر در ابتکارات ASX برای سرمایه گذاران درآمدی این بوده است که در کلاس های دارایی انتخابی را ارائه دهد. این شامل چهار حوزه اصلی است:

• شرکت های بیشتر لیست ASX در بخش هایی که متناسب با سرمایه گذاران درآمد هستند
• یک بازار با بهره ثابت بزرگتر
• یک بازار پر جنب و جوش از وجوه ذکر شده که روی درآمد تمرکز دارند
• دسترسی به صندوق های درآمد ثبت نشده از طریق MFUND

افزایش سرمایه گذاری درآمد

برای یادآوری ، ASX امسال مجموعه ای از مقاله ها را در مورد تاریخ مدرن خود ارائه می دهد. ما سال 1998 را به عنوان نقطه شروع این سریال انتخاب کرده ایم زیرا این زمانی است که ASX به اولین مبادله جهان تبدیل شد که از بین برود و مستقیماً در مبادله خود لیست شود. [10]

چند مباحث در این سری از سرمایه گذاری درآمدی مهمتر است و نه تنها به دلیل پایین بودن نرخ بهره و تقاضا برای سهام با بازده بالاتر.

استرالیا مانند سایر کشورهای توسعه یافته ، دارای جمعیت سالخورده و بسیاری از بازنشستگان خود تأمین مالی است که برای زندگی یا تکمیل درآمد دیگر به درآمد سرمایه گذاری خود متکی هستند.

فوق العاده اجباری استرالیا را به چهارمین استخر بازنشستگی جهان تبدیل کرده است. [11]پیش بینی می شود که بخش فوق مالی ما در سال 2038 10 تریلیون دلار ارزش داشته باشد ، از 2. 7 تریلیون دلار در سال 2020. [12] این بدان معنی است که سرمایه بسیار بیشتری به دارایی هایی می رسد که درآمد پایدار دارند.

رونق صندوق های فوق العاده مدیریت خود (SMSF) همچنین باعث افزایش علاقه به سرمایه گذاری درآمدی شده است. SMSF حدود یک چهارم استخر فوق العاده استرالیا را در خود جای داده است. [13]به طور غیرقانونی ، بسیاری از معتمدین SMSF ترجیح می دهند مستقیماً در دارایی های با بازده بالاتر از طریق ASX سرمایه گذاری کنند.

استرالیا سابقه خوبی در سرمایه گذاری درآمدی دارد. پرداخت سود سهام از شرکتهای دارای لیست ASX ، به طور متوسط ، مطابق با استانداردهای بین المللی است. [14]

موفقیت استرالیا در سرمایه گذاری درآمدی تا حدودی به دلیل سیاست های مالیاتی ، در اصل سیستم سود سهام ما (اعتبارات صریح) است که از ژوئیه 1987 آغاز شد.

پیش از این ، درآمد با نرخ شرکت و نرخ مالیات شخصی برای سهامداران مالیات می گرفت. سود سهام به این معنی است که سود شرکت پرداخت شده به سهامداران فقط یک بار مالیات می شود.

به طور متوسط ، طبق تحقیقات بانک مرکزی ، حدود 65 درصد از درآمد شرکت ASX از سال 1917 تا 2019 به سرمایه گذاران پرداخت شده است. [15]اگرچه نوسان دارد ، اما نسبت پرداخت سود سهام استرالیا از زمان معرفی سود سهام افزایش یافته است.

چالش های سرمایه گذاری درآمدی

البته ، متوسط سود سهام بالاتری از شرکتهای لیست شده ASX هیچ تضمینی برای موفقیت در سرمایه گذاری درآمدی ندارد. مانند سایر بازارهای ، برخی از شرکت های دارای لیست ASX سود سهام خود را در طول بحران بازار مانند GFC و همه گیر Covid کاهش داده ، لغو یا به تعویق انداختند.

سود سهام پرداخت شده توسط شرکتهای دارای لیست ASX ، به طور متوسط ، پس از GFC ، به ویژه در بین بانک ها و سهام منابع رشد می کند. [16]تحقیقات RBA عدم تمایل شرکتهای لیست شده ASX را برای کاهش سود سهام در هنگام تضعیف رشد سود نشان داد. [17]

در جدیدترین مطالعه سرمایه گذار ASX استرالیا ، سرمایه گذاران در تمام مراحل زندگی گفتند که بیشتر روی پایداری سود سهام آینده پس از Covid تمرکز خواهند کرد. [18]معتمدین SMSF پایداری سود سهام را به عنوان اولویت اصلی خود پس از همه گیر معرفی کردند. [19]

تخصیص دارایی در یک محیط پایین نرخ بهره مورد توجه دیگری است. یک نمونه کارها شامل 60 درصد سهام و 40 درصد اوراق قرضه - که زمانی اصلی ترین سرمایه گذاری درآمدی در نظر گرفته می شد - ممکن است دیگر بازده کافی برای بسیاری از بازنشستگان فراهم نکند.

اگر نرخ ها برای مدتی نزدیک به صفر بمانند ، بیشتر سرمایه گذاران ممکن است تخصیص خود را به دارایی های رشد (مانند سهام) برای افزایش بازده افزایش دهند و اندکی قرار گرفتن در معرض دارایی های دفاعی را کاهش دهند. آنها قبل از انجام این کار باید به دنبال مشاوره مالی باشند (ASX پیدا کردن یک ابزار مشاور می تواند کمک کند).

در اینجا عکس فوری از تحولات در تاریخ مدرن ASX وجود دارد که به سرمایه گذاران درآمد بیشتر می دهد و دامنه بیشتری برای متنوع سازی نمونه کارها خود با هزینه پایین تر است.

1. شرکت های دارای لیست ASX

ترکیب بخش Sharemarket استرالیا انتخاب زیادی را برای سرمایه گذاران درآمدی که به دنبال سود سهام جزئی یا کاملاً صریح هستند ، فراهم می کند.

شاخص S& P/ASX 200 دارای 30 درصد وزن در مالی است. [20]در بسیاری از اوراق بهادار درآمدی ، برخی یا همه سهام بزرگ چهار بانک به دلیل عملکرد آنها دارای یک نگهدارنده اصلی هستند.

مواد دومین بخش بزرگ در شاخص ASX 200 با وزن (20 درصد) است. بسیاری از شرکت های منابع ، به ویژه شرکت های مرحله اکتشاف ، سود سهام را پرداخت نمی کنند زیرا آنها برای رشد و توسعه تجارت خود دوباره درآمدهای خود را سرمایه گذاری می کنند.

سهام منابع ، در کل ، نسبت پرداخت سود سهام بی ثبات در طی سالها داشته است. [21]نسبت پرداخت سود سهام در بخش معدن تمایل به سقوط در مرحله سرمایه گذاری رونق منابع (هنگامی که درآمد دوباره سرمایه گذاری می شود) و در مرحله تولید افزایش می یابد. [22]

افزایش قیمت های آهن در دو سال گذشته باعث افزایش جذابیت سهام معدن بزرگ برای سرمایه گذاران درآمد شده است. [23]گروه BHP (ASX: BHP) ، Rio Tinto (RIO) و گروه فلزی Fortescue (ASX: FMG) بازده سود سهام را به دست آورد که به طور قابل توجهی بالاتر از سهام بانک های بزرگ چهار در ژوئیه 2021 است [24] ، چنین تأثیرگذاری بوده است. از قیمت های بالاتر آهن درآمدها و سود سهام. این که آیا بازده بالاتر در بخش منابع دوام خواهد داشت به قیمت کالاها بستگی زیادی دارد.

با هم ، بخش های مالی و مواد - بخش هایی از آنها در حال حاضر به سرمایه گذاران درآمد متوسل می شوند - نیمی از شاخص S& P/ASX 200 را تشکیل می دهند. [25]

بخش دیگری که مورد علاقه سرمایه گذاران درآمد-اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات استرالیا (A-Reits) است-تقریباً 7 درصد وزن در ASX 200 دارد. [26]بخش A-Reit با جشن 50 سالگی خود در ASX امسال ، یکی از بازارهای بزرگ REIT در جهان است.

با گذشت سالها ، A-Reits در بین سرمایه گذاران درآمدی که می خواهند در معرض اعتماد هایی باشند که دارای ساختمانهای با کیفیت بالا و مستاجران در اجاره های طولانی هستند ، محبوب بوده است. از نظر تئوری ، درآمد حاصل از این اجاره نامه ها باید نسبت به درآمد شرکت بی ثبات باشد ، اگرچه همیشه اینگونه نیست.

زیرساخت بخش دیگری است که متناسب با سرمایه گذاران درآمدی است که می خواهند در معرض دارایی های انحصاری مانند مانند فرودگاه یا جاده های عوارض قرار بگیرند. یا دارایی ها ، مانند ژنراتورهای برق یا خطوط لوله گاز ، با درآمد قابل اعتماد و مرتبط با تورم.

هفت صندوق زیرساختی در لیست ASX به ارزش 82 میلیارد دلار در پایان ژوئن 2021 وجود داشت. [27]

S& P/ASX 200 نیز دارای وزن بالایی در سهام خرده فروشی است. بخش های اصلی اختیاری و مصرف کننده مصرف کننده با هم 13 درصد از شاخص را تشکیل می دهند. برخی از سرمایه گذاران درآمدی برای ویژگی های دفاعی و عملکرد خود ، سوپر مارکت ها و کنگلومرهای خرده فروشی را در اختیار دارند.

پیشنهادات عمومی اولیه (IPO) در ASX گزینه های جدیدی را برای سرمایه گذاران درآمد اضافه کرده است. برخی از بزرگترین IPO ها از سال 1998 برای شرکتهای تأسیس و سود سهام بوده اند.

این موارد شامل شناورهای Medibank Private در سال 2014 (ASX: MPL) و گروه زیرساخت های جرقه (ASX: SKI) و خدمات AUSNET (ASX: AST) در سال 2005 است. NZ (ASX: MCY) ، دوگانه در ASX در سال 2013 ذکر شده است.