چرب

با شروع 1 ژوئن 2020 ، چارچوب حاشیه جدید NSE به صورت زنده است ، که اساساً نیاز حاشیه ای را برای موقعیت پرچین کاهش می دهد.

موقعیت محافظت شده ای که ممکن است از آن بخواهید چیست؟خوب ، ما چندین بار در این ماژول بحث کرده ایم ، اما به خاطر کامل بودن این فصل ، ما دوباره به سرعت در مورد این موضوع بحث خواهیم کرد.

فرض کنید بدون پوشیدن کلاه ایمنی ، با سرعت 75 کیلومتر در ساعت دوچرخه سواری می کنید. ناگهان با یک گودال روبرو می شوید ، استراحت ها را برای کاهش سرعت می کشید ، اما خیلی دیر شده ، سقوط و سقوط می کنید. احتمال آسیب رساندن به سر شما چیست؟با توجه به این واقعیت که شما کلاه ایمنی نمی پوشید ، بسیار بالا است.

حال همان وضعیت را تصور کنید ، اما به جای اینکه بی خیال باشید ، تصمیم می گیرید کلاه ایمنی بپوشید. با توجه به این تصادف ، احتمال آسیب رساندن به سر شما چیست؟احتمال کم ، درست است؟زیرا کلاه ایمنی شما را از آسیب دیدگی محافظت می کند.

کلاه ایمنی به عنوان یک پرچین در برابر یک فاجعه احتمالی عمل می کند.

به همین ترتیب ، یک آینده برهنه یا موقعیت گزینه های موجود در بازار مانند سوار شدن به دوچرخه بدون پوشیدن کلاه ایمنی است. خطر حرکت بازار در برابر موقعیت شما ، باعث فرسایش سرمایه می شود.

با این حال ، اگر از موقعیت خود محافظت کنید ، خطر از دست دادن سرمایه به شدت کاهش می یابد.

حال ، در مورد این فکر کنید - اگر ضرر سرمایه شما حداقل است ، این بدان معنی است که خطر کارگزار شما نیز حداقل درست است؟حال اگر خطر برای کارگزار کاهش یابد ، به معنای کاهش خطر مبادله است.

بنابراین این برای شما به عنوان یک معامله گر چه معنی دارد؟

به یاد داشته باشید ، هر چه دینامیک حاشیه بحرانی - هرچه خطر شما کمتر باشد ، نیاز حاشیه ای پایین تر است. خطر بیشتر ، نیاز به حاشیه بیشتر است.

بنابراین ، این بدان معناست که هر زمان که یک استراتژی محافظت شده را آغاز کنید ، حاشیه های مسدود شده توسط کارگزار شما با حاشیه مورد نیاز برای موقعیت برهنه کمتر است.

در اصل ، NSE همین موضوع را در چارچوب حاشیه جدید پیشنهاد داده است.

ارائه کاملاً فنی است. برای درک این موضوع مجبور نیستید سر خود را بکشید مگر اینکه واقعاً بخواهید.

از دیدگاه یک معامله گر ، سه راه حل اصلی از سیاست حاشیه جدید وجود دارد. هر سه مورد برجسته در 1 اسلاید این نمایش ، در اینجا عکس فوری وجود دارد -

شروع از بالا -

• نمونه کارها 1 - حاشیه ها برای موقعیت های برهنه به 18. 5 ٪ از 16. 7 ٪ فعلی افزایش یافته است.
• نمونه کارها 2-70 ٪ کاهش حاشیه برای موقعیت های بی طرف بازار
• نمونه کارها 3 - 80 ٪ کاهش حاشیه برای موقعیت های گسترش

این به عنوان یک معامله گر گزینه برای شما چه معنی دارد؟

خوب ، برخی از استراتژی های مفید ، که روی کاغذ بسیار عالی به نظر می رسید اما به دلیل نیاز بیش از حد حاشیه ، اجرای آن ممنوع بودند ، اکنون جذاب به نظر می رسند.

یک سؤال ترفند برای شما در اینجا - چرا فکر می کنید کاهش حاشیه برای موقعیت گسترش در مقایسه با موقعیت بازار خنثی بیشتر است؟

در مورد آن فکر کنید و پاسخ خود را در بخش نظرات ارسال کنید.

بنابراین با توجه به این موضوع ، من می خواهم در مورد یک استراتژی گزینه های دیگر در این ماژول بحث کنم ، من قبلاً آن را مورد بحث قرار نداده بودم زیرا نیاز حاشیه بسیار زیاد بود ، اما اکنون ، دیگر اینگونه نیست.

14. 2 - کاندور آهن

Condor Iron یک گزینه چهار پا است. کاندور آهن بداهه نوازی نسبت به خفه کردن کوتاه است.

نگاهی به این بینداز -

من این عکس فوری را از سازنده استراتژی Sensibull گرفته ام. همانطور که می بینید ، Nifty در 9972. 9 است ، و من سعی می کنم با کوتاه کردن تماس های OTM و قرار دادن یک خفه کردن کوتاه تنظیم کنم -

• 9800 در 165. 25
• 10100 تماس با شماره 145. 25

از آنجا که هر دو گزینه نوشته شده و فروخته شده است ، من می توانم حق بیمه کل 164. 25+145. 25 = 309. 5 را جمع کنم.

برای کسانی از شما که با The Strangles آشنا نیستید ، پیشنهاد می کنم این فصل را بخوانید.

پرداخت این خفه کردن کوتاه به شرح زیر است -

من این استراتژی را دوست دارم زیرا به من این امکان را می دهد تا حق بیمه را تا زمانی که Nifty در یک محدوده باقی بماند ، حفظ کنم ، که بیشتر اوقات این کار را انجام می دهد. علاوه بر این ، این همچنین یک روش عالی برای تجارت نوسانات است. هر وقت فکر می کنید نوسانات از بین رفته است (معمولاً در حوادث بزرگ بازار انجام می شود) و بنابراین حق بیمه گزینه ، پس می خواهید گزینه های فروشنده گزینه باشید و حق بیمه بالا را جیب بزنید. STRANKLES کوتاه برای چنین معاملات مناسب است.

در یک خفه کردن کوتاه ، از آنجا که شما گزینه های فروش/نوشتن را می فروشید ، منجر به اعتبار حق بیمه خالص می شود. در این حالت ، شما حق بیمه 23،288 روپیه دریافت می کنید/-.

تنها مسئله در مورد STRANTLES ، پایان های در معرض دید است. اگر دارایی زیرین از هر جهت حرکت کند ، این استراتژی خونریزی می کند.

به عنوان مثال ، این خفه کردن کوتاه خاص دارای طیف وسیعی از ایمنی بین 9490 تا 10411 است.

من موافقم که این یک دامنه به اندازه کافی گسترده است ، اما بازارها آموخته اند که می تواند طی یک دوره کوتاه حرکت دیوانه وار انجام دهد. جدیدترین سقوط Covid-19 در اوایل سال 2020 و پس از آن بهبود سریع از پایین.

اگر با چنین حرکت سریع بازار گرفتار شده اید ، ضرر بالقوه می تواند بسیار عظیم باشد و می تواند حساب شما را پاک کند. اکنون ، زیرا ضرر احتمالی نامحدود است ، این به معنای خطر برای شما و کارگزار بسیار زیاد است. سرانجام ، این به حاشیه های بالاتر نیز ترجمه می شود -

حاشیه راه اندازی خفه کردن کوتاه تقریباً 1. 45 لیتر است که برای بسیاری از بازرگانان کاملاً ممنوع است.

با این حال ، این بدان معنا نیست که شما باید با یک خفه کردن کوتاه خداحافظی کنید. شما می توانید در خفه کردن کوتاه بداهه نوازی کنید و یک کاندور آهن را تنظیم کنید که به نظر من یک استراتژی به مراتب بهتر است.

یک کاندور آهن با وصل کردن در انتهای باز ، یک خفه کردن کوتاه را بداهه می کند. در 3 قسمت به یک کاندور آهن فکر کنید -

• قسمت 1 - با فروش یک تماس کمی OTM و گزینه قرار دادن یک خفه کردن کوتاه تنظیم کنید
• قسمت 2 - برای محافظت از تماس کوتاه در برابر تظاهرات گسترده بازار ، یک تماس بیشتر OTM را بخرید
• قسمت 3 - خرید OTM دیگری را برای محافظت از کوتاه در برابر کاهش گسترده بازار خریداری کنید

این باعث می شود یک کاندور آهن یک استراتژی گزینه چهار پا باشد. بگذارید ببینیم این چگونه به نظر می رسد -

• قسمت 1-9800 PE را در 165. 25 بفروشید و 10100CE را در 145. 25 بفروشید ، حق بیمه 310. 5 یا 23،288 روپیه را جمع کنید.
• قسمت 2 - 10300 CE را در 77 خریداری کنید تا از 10100 CE کوتاه محافظت کنید
• قسمت 3 - برای محافظت از 9800 PE کوتاه 9600 PE را در 105. 05 خریداری کنید

راه اندازی تجارت به این شکل است -

اگر در مورد این فکر کنید ، گزینه کوتاه حق بیمه جمع آوری موقعیت های گزینه طولانی را تأمین می کند.

از آنجا که شما دو گزینه برای محافظت در برابر دو گزینه کوتاه خریداری می کنید ، پتانسیل سود تا حدی کاهش می یابد -

همانطور که مشاهده می کنید ، حداکثر سود اکنون 9،634 روپیه است-اما سود کاهش یافته با کاهش استرس

حداکثر ضرر دیگر نامحدود نیست بلکه محدود به 5،366 روپیه است که به نظر من بسیار جذاب است زیرا اکنون من در معرض خطر قرار دارم و باز نیست.

سود محدود می شود ، تا زمانی که Nifty در یک محدوده باقی بماند ، در این حالت بین 9672 تا 10228. توجه ، این محدوده در مقایسه با خفه کردن کوتاه کاهش یافته است.

بازپرداخت یک کاندور آهنی به این شکل است -

حال ، نظر شما در مورد خطر چیست؟خطر در اینجا کاملاً تعریف شده است. شما در مورد بدترین حالت ، دید روشنی دارید. بنابراین برای شما به عنوان یک معامله گر چه معنی دارد و برای کارگزار چه معنایی دارد؟

شما آن را درست حدس زده اید زیرا خطر تعریف شده است ، حاشیه ها کمتر هستند.

این جایی است که چارچوب جدید حاشیه NSE بازی می شود. یک کاندور آهن شما را ملزم به پرداخت حاشیه پیش فرض فقط 444،303 روپیه/-می کند ، و این را با نیاز حاشیه خفه کننده کوتاه از 1. 45 لیتر در تضاد قرار می دهد.

علاوه بر این ، قبل از چارچوب حاشیه جدید ، اجرای یک کاندور آهن برای یک معامله گر خرده فروشی بسیار مناسب نبود. برای این اعتصاب ها و حق بیمه ، نیاز حاشیه ای برای یک کاندور آهن تقریباً در محدوده 2 تا 2. 2L بود.

14. 3 - حداکثر P& L

چند مورد مهم وجود دارد که باید هنگام اجرای کاندور آهن به خاطر بسپارید -

1. PE و CE که خریداری می کنید حتی باید از اعتصاب فروخته شده توزیع اعتصاب کند. به عنوان مثال ، در اینجا ما 9800 PE و 10،100 CE را فروخته ایم. ما با رفتن طولانی در 9600 PE و 10،300 میلادی از اعتصاب های فروخته شده محافظت کرده ایم. تفاوت بین 9800 PE و 9600 PE 200 و 10،100 CE و 10،300 CE 200 است. گسترش باید یکنواخت باشد. من نمی توانم با خرید 9700 PE (اختلاف 100) از 9800 PE محافظت کنم و سپس از 10،100 CE با 10،300 CE (اختلاف 200) محافظت کنم.
2. ضرر حداکثر زمانی اتفاق می افتد که بازار یا بالاتر از زمان طولانی است یعنی 10،300 میلادی یا زیر PE طولانی یعنی 9،600PE حرکت می کند
3. گسترش = 200 یعنی تفاوت بین اعتصاب فروخته شده و اعتصاب محافظ آن.
4. حداکثر سود = حق بیمه خالص دریافت شده. در این حالت ، 128. 45 (9634/75) است
5. حداکثر ضرر = گسترش - حق بیمه خالص دریافت شده. در این حالت ، 200 - 128. 45 = 71. 54 است.

من به شما پیشنهاد می کنم در پایان این فصل به برگه اکسل در پایان این فصل نگاه کنید. لطفاً توجه داشته باشید ، من 2 روز پس از نوشتن این فصل ، برگه اکسل را به روز کردم ، از این رو مقادیر متفاوت هستند.

14. 4 - ROI و تدارکات

با تنظیم خفه کردن کوتاه ، حق بیمه 23،288 روپیه دریافت می کنید- و برای کاندور آهن ، حق بیمه دریافتنی 9،643 روپیه/- است. موافقت کرد ، از نظر روپیه مطلق ، کاندور آهن جریان بسیار کمتری را ارائه می دهد. اما وقتی این مسئله را در برابر نیاز حاشیه اندازه می گیرید ، ROI به نفع کاندور آهن می چرخد.

خفه کردن کوتاه به حاشیه 1،45،090 روپیه نیاز دارد/-. بنابراین ROI است -

نیاز حاشیه ای برای کاندور آهن 44،303 روپیه/-است. بنابراین ROI است -

به عنوان یک معامله گر ، شما باید از نظر ROI و نه تعداد مطلق فکر کنید و سود حاشیه در اینجا تفاوت قابل توجهی ایجاد می کند.

دنباله اجرای تجارت در اینجا تفاوت بزرگی ایجاد می کند. اگر در حال بررسی یک کاندور آهن هستید ، در اینجا دنباله تجارت است -

• گزینه تماس دور OTM را بخرید
• گزینه تماس OTM را بفروشید
• خرید OTM دور را بخرید
• گزینه OTM Put را بفروشید

نکته اینجاست که قبل از شروع موقعیت کوتاه ، ابتدا باید موقعیت طولانی داشته باشید.

چرا؟از آنجا که موقعیت کوتاه گزینه یک گوزر حاشیه است ، بنابراین وقتی موقعیت طولانی دارید ، سیستم می داند که خطر موجود است و از این رو حاشیه های کمتری برای موقعیت کوتاه از شما می خواهد.

لطفاً توجه داشته باشید ، من فقط حاشیه مسدود شده برای محاسبه ROI را در نظر گرفته ام ، من پولی را برای خرید گزینه ها و پول دریافت شده هنگام نوشتن گزینه در نظر نگرفته ام.

بنابراین معامله گران ، به عنوان یک مرحله بعدی ، من از شما می خواهم که اعتصاب های مختلفی را برای موقعیت های طولانی انتخاب کنید و ببینید چه اتفاقی برای حق بیمه دریافتنی ، نقاط breakeven و حداکثر ضرر می افتد.